Кіріспе
Канададағы инвестициялық қордың түрі
Бөлінген қор немесе жеке қор – бұл канадалық сақтандыру компанияларымен жеке, өзгермелі өмірді сақтандыру шарты түрінде басқарылатын инвестициялық қор. Ол сақтандырылғанға өлім кезінде капиталды қайтару сияқты нақты кепілдіктер ұсынады. Заң талабына сәйкес, бұл қорлар компанияның жалпы инвестициялық қорларынан толыққанды бөлінеді, содан да олардың атауы осылай. Бөлінген қор АҚШ сақтандыру саласындағы "жеке есеп шотына" және оған байланысты сақтандыру және аннуитет өнімдеріне ұқсас.
Сақтандыру келісімшарттары
Бөлектелген қорлар кейінге шегерілген өзгеруші аннуитет шарты ретінде сатылады және оларды тек лицензияланған сақтандыру өкілдері ғана сата алады. Бөлектелген қорлар жеке инвесторларға емес, өмірді сақтандыру компаниясына тиесілі және компанияның өзге активтерінен бөлек (немесе "бөлектелген") сақталуы керек. Бөлектелген қорлар өмірді сақтандыру компаниялары арқылы сатып алынған негізгі активтерден құралады. Инвесторлардың меншік үлесі жоқ. Бөлектелген қорлар кепілдіктермен қамтамасыз етілген және белгілі бір мерзімге арналған. Егер инвестор мерзімі біткенге дейін шығып кетсе, оған айыппұл салынуы мүмкін.
Мерзімділік мерзімі
Барлық бөлінген қор келісімшарттарының соңғы мерзімі болады, оны мерзіміне кепілдіктермен (төменде сипатталғандай) шатастыруға болмайды. Соңғы мерзім – келісімшарт иесіне мерзіміне кепілдік алуға болатын күн. Мерзімге жету үшін ұстау мерзімі әдетте 10 жыл немесе одан да көп.
Мерзімділік және өлім кепілдігі
Кепілдік сомалары барлық бөлек қорларда ұсынылады, онда келісімшартқа салынған бастапқы инвестицияның белгілі бір пайызынан кем емес (әдетте 75% немесе одан жоғары) өлім кезінде немесе келісімшарт аяқталғанда төленеді. Екі жағдайда да, аннуирант немесе оның мұрагері кепілдік сомасы мен инвестицияның қазіргі нарықтық құнының арасындағы жоғарырақ соманы алады.
Әлеуетті кредиторларды қорғау
Белгілі бір талаптар орындалған жағдайда, бөлінген қорға инвестициялар кредиторлардың иелігіне өтуден қорғалуы мүмкін. Бұл, мүлікті кредиторларға жоғары дәрежеде қауіптің төнуі мүмкін бизнес иелері немесе мамандар үшін маңызды мүмкіндік. Тіркелген білім беру жинақ жоспарлары (RESP) үшін кредиторлардан қорғау, әдетте Алберта штатынан басқа жерде қолжетімді емес.
Мұрагерлік қорғану
Егер иеленуші аты көрсетілсе, бөлінген қорға салынған инвестиция мұрагерлік салықтан және атқарушы ақысынан босатылып, тікелей иеленушіге берілуі мүмкін. Егер көрсетілген иеленуші отбасы мүшесі (мысалы, жұбайы, баласы немесе ата-анасы) болса, банкроттық жағдайында қарыздарлардан инвестиция қорғалған болуы мүмкін. Бұл қорғау тіркелген және тіркелмеген инвестициялардың екеуіне де қолданылады.
Қайта қосу опциясы
Қайта орнату опциясы келісімшарт иесіне бөлінген қор келісімшартының нарықтық құны өскен жағдайда инвестициялық табысты бекітуге мүмкіндік береді. Бұл келісімшарттың депозиттік құнын депозиттік құнның немесе ағымдағы нарықтық құнның жоғарырақ мәніне теңестіріп, келісімшарт мерзімін жаңартпайды және оның аяқталу мерзімін ұзартады. Келісімшарт иелерінің күнтізбелік жыл ішіндегі қайта орнату саны, әдетте біреу немесе екеуге дейін, шектеледі.
Кепілдіктердің құны
Инвестициялық қорлардың мерзіміне берілетін кепілдік мерзімі неғұрлым қысқа болса, сақтандырушының тәуекелге ұшырауы мен кепілдіктің құны соғұрлым жоғары болады – бұл segregated funds немесе protected mutual funds болсын. Бұл кері байланыс, нарықтың төмендеу ықтималдығының (демек, кепілдік бойынша төлем алу ықтималдығының) қысқа мерзім ішінде артуына негізделген. Сонымен қатар, келісім-шарт иесінің қайта орнату мүмкіндіктерін пайдалануы да шығындарды арттырады, себебі кепілдік берілген соманы жоғары деңгейге қайта орнату эмитенттің осы жоғары сомаға жауапкершілігін білдіреді.