Введение

Тип инвестиционного фонда в Канаде

Сегрегированный фонд – это тип инвестиционного фонда, администрируемый канадскими страховыми компаниями в форме индивидуальных договоров переменного страхования жизни, предоставляющих страхователю определенные гарантии, такие как возврат капитала в случае смерти. В соответствии с законодательством, эти фонды полностью отделены от общих инвестиционных фондов компании, что и отражено в названии. Сегрегированный фонд аналогичен "отдельному счету" в страховой индустрии США и связанным с ним страховым и аннуитетным продуктам.

Страховые договоры

Отдельные фонды продаются в виде отложенных договоров переменного аннуитета и могут продаваться только лицензированными страховыми представителями. Отдельные фонды принадлежат страховой компании, а не индивидуальным инвесторам, и должны храниться отдельно (или "сегрегированными") от других активов компании. Отдельные фонды формируются из базовых активов, приобретаемых через страховые компании. Инвесторы не являются владельцами этих активов. Отдельные фонды предусматривают гарантии и рассчитаны на определенный срок. В случае досрочного выхода инвестора из фонда, к нему могут быть применены штрафные санкции.

Даты погашения

Все контракты с отдельными фондами имеют сроки погашения, которые не следует путать с гарантиями погашения (описанными ниже). Срок погашения – это дата, когда гарантия погашения становится доступной владельцу контракта. Обычно для достижения срока погашения требуется выдерживать периоды владения в 10 лет и более.

Гарантии по сроку погашения и по случаю смерти

Суммы гарантий предлагаются во всех раздельных фондах, при этом не менее определенного процента от первоначальных инвестиций в контракт (обычно 75% или выше) будет выплачено в случае смерти застрахованного или по истечении срока действия контракта. В любом случае, держатель аннуитета или его бенефициар получит большую из двух сумм: гарантированную или текущую рыночную стоимость инвестиций.

Защита потенциальных кредиторов

При соблюдении определенных требований инвестиции в раздельные фонды могут быть защищены от взыскания кредиторами. Это важное преимущество для владельцев бизнеса или специалистов, чьи активы могут быть подвержены высокому риску со стороны кредиторов. Защита от кредиторов для зарегистрированных образовательных сберегательных планов (RESP) обычно недоступна, за исключением провинции Альберта.

Защита наследства

Если указан бенефициар, инвестиции в сегрегированный фонд могут быть освобождены от процедур наследования и расходов, связанных с исполнительным производством, и перейдут непосредственно бенефициару. Если указанным бенефициаром является член семьи (например, супруг, ребенок или родитель), инвестиции также могут быть защищены от требований кредиторов в случае банкротства. Эти гарантии распространяются как на зарегистрированные, так и на незарегистрированные инвестиции.

Вариант сброса

Опция перезагрузки позволяет держателю контракта зафиксировать инвестиционную прибыль, если рыночная стоимость контракта с отдельным фондом увеличивается. Это устанавливает новую величину депозита контракта, равную наибольшей из текущей стоимости депозита или текущей рыночной стоимости, возобновляет срок действия контракта и продлевает дату его погашения. Держатели контрактов могут воспользоваться ограниченным числом перезагрузок, как правило, одной или двумя, в течение календарного года.

Стоимость гарантий

Чем короче срок действия гарантий по сроку погашения инвестиционных фондов – будь то раздельные фонды или защищенные паевые инвестиционные фонды – тем выше риски для страховщика и стоимость этих гарантий. Эта обратная зависимость обусловлена тем, что в более короткие периоды вероятность падения рынка (и, соответственно, обращения по гарантии) выше. Использование владельцем контракта опции перезагрузки также увеличивает расходы, поскольку перезагрузка гарантированной суммы на более высокий уровень означает, что эмитент несет ответственность за эту увеличенную сумму.