Тұрақты пайыздық мөлшерлеме туралы ақпарат

Кіріспе

Бекітілген пайыздық мөлшерлемесімен берілген несие – бұл несие, онда несиенің белгіленген мөлшерлеме кезеңі ішінде пайыздық мөлшерлеме өзгермейді. Бұл қарыз алушыға болашақ төлемдерін дәл болжауға мүмкіндік береді. Өзгермелі пайыздық мөлшерлемемен берілген несиелердің керісінше, қолданыстағы дисконттық мөлшерлемеге байланысты. Бекітілген пайыздық мөлшерлеме – бұл нақты, белгілі бір пайыздық мөлшерлеме, ол несиеге немесе несие желісіне тіркелген және негізгі сомамен бірге қайтарылуы тиіс. Тұтынушылар үшін ең көп таралған пайыздық мөлшерлеме түрі – тұрақты мөлшерлеме, себебі оны есептеу оңай, түсіну оңай және тұрақты. Қарыз алушы да, несие беруші де несие немесе несие шотына қандай пайыздық міндеттемелер байланысты екенін нақты біледі. Мысалы, банк қарыз алушыға 10 000 доллар несие береді. 5% тұрақты пайыздық мөлшерлеме ескерілгенде, несиенің жалпы құны, негізгі сома мен пайызын қоса алғанда, 10 500 долларды құрайды. Бұл қарыз алушы қайтаруға тиіс сома. Бекітілген пайыздық мөлшерлеме несие берушінің белгіленген мөлшерлеме кезеңіндегі орташа дисконттық мөлшерлеме туралы болжамдарына негізделген. Мысалы, дисконттық мөлшерлеме тарихи төмен болған кезде, тұрақты мөлшерлемелер әдетте өзгермелі мөлшерлемелерден жоғары болады, себебі белгіленген мөлшерлеме кезеңінде пайыздық мөлшерлемелердің өсуі мүмкін. Керісінше, пайыздық мөлшерлемелер тарихи жоғары болған кезде, несие берушілер қарыз алушыларға пайыздық мөлшерлемені уақыт өте келе бекіту үшін жеңілдік ұсынады, себебі мөлшерлемелер белгіленген мөлшерлеме кезеңінде төмендеуі мүмкін. Тұрақты мөлшерлемемен берілген несиенің капиталдық құны, әдетте, есептеу кезінде болашақ пайыздық мөлшерлемелерге байланысты анықталады. Бұл оның капитал тәуекелі бар екенін білдіреді, яғни пайыздық мөлшерлемелер төмендесе, несиенің капиталдық құны артады, ал керісінше. Бұл өзгермелі пайыздық мөлшерлемемен берілген несиеден өзгеше, онда капиталдық құн әрқашан бастапқы несиеден жасалған капитал төлемдерінің айырмасы болып табылады. Бұл интуитивті емес нәтижелерге әкелуі мүмкін. Мысалы, 2011 жылдың ортасында алынған 15 жылдық 100 000 фунт стерлингтік тұрақты мөлшерлемелі несиенің капиталдық құны 2013 жылдың ортасында шамамен 115 000 фунт стерлингті құраған болар еді. Ұлыбританияның базалық мөлшерлемесі 0,5% деңгейінде қалып қойғанмен, осындай құралдардың бағасын белгілеу үшін қолданылатын болашақ қисық төмендеді (яғни жоғары қарай қисықтығы азайды). Жеке тұрғын үй ипотекасы үшін несие беруші көбінесе несиенің жабылу құнының (хабарланған капиталдан асып түсетін) шегін, әдетте бірнеше айлық төлемдерге дейін кепілдіктейді. Бұл кепілдіктер, әдетте, белгіленген мерзім салыстырмалы түрде қысқа болған жағдайда ғана қолданылады және бұл қарыз алушыға бір жақты пайда беретін деривативтік құрал болып табылады. Кейбір тұрақты пайыздық мөлшерлемелі несиелер, әсіресе бұрын жағымсыз несие тарихы бар адамдарға арналған ипотекалық несиелер, "ұзартылған шектен тыс" болады, яғни бастапқы тұрақты мөлшерлеме кезеңі аяқталғаннан кейін, қарыз алушы оны өтеуге мүмкіндік берместен бұрын одан әрі ұзақ мерзімге жоғары пайыздық мөлшерлемемен байланысты болады. Ұлыбританияда Nationwide Commercial компаниясы жақында 30 жылдық тұрақты мөлшерлемелі ипотеканы көпірлік қаржы ретінде ұсынды.

A fixed interest rate loan is a loan where the interest rate doesn't fluctuate during the fixed rate period of the loan. This allows the borrower to accurately predict their future payments. Variable rate loans, by contrast, are anchored to the prevailing discount rate. A fixed interest rate is as exactly as it sounds a specific, fixed interest tied to a loan or a line of credit that must be repaid, along with the principal. A fixed rate is the most common form of interest for consumers, as they are easy to calculate, easy to understand, and stable both the borrower and the lender know exactly what interest rate obligations are tied to a loan or credit account. For example, consider a loan of $10,000 from a bank to a borrower. Given a fixed interest rate of 5%, the actual cost of the loan, with principal and interest combined, is $10,500. This is the amount that must be paid back by the borrower. A fixed interest rate is based on the lender's assumptions about the average discount rate over the fixed rate period. For example, when the discount rate is historically low, fixed rates are normally higher than variable rates because interest rates are more likely to rise during the fixed rate period. Conversely, when interest rates are historically high, lenders normally offer a discount to borrowers to fix their interest rate over time, as rates are more likely to fall during the fixed rate period. The capital value of a fixed rate loan is generally determined as a function of future interest rates at the time of calculation. This means that they contain a capital risk, in that if interest rates fall, the capital value of the loan rises, and vice versa. This differs from a variable rate loan, where the capital value is always the original loan less any capital repayments. This can lead to counter intuitive results. For example, a 15 year fixed rate loan of £100,000 taken out at the middle of 2011 would have had a capital value of around £115,000 at the middle of 2013. Although UK Base Rate remained level at 0.5%, the forward curve, used to price such instruments, fell (i. e., became less convex upwards). For domestic mortgages, the lender often provides guarantees such that the break cost of a loan (in excess of the reported capital outstanding) is limited, often to a number of months repayments. These guarantees, usually only applicable where the fixed term is relatively short, are effectively a derivative instrument whose one way benefit is granted to the borrower. Some fixed interest loans particularly mortgages intended for the use of people with previous adverse credit have an 'extended overhang', that is to say that once the initial fixed rate period is over, the person taking out the loan is tied into it for a further extended period at a higher interest rate before they are able to redeem it. In the UK, Nationwide Commercial recently issued a 30 year fixed rate mortgage as bridging finance.