Premium financing

Кіріспе

Сақтандыру сыйлықақысын қаржыландыру - сақтандыру сыйлықақысының құнын жабу үшін жеке тұлғаға немесе компанияға қаражат беру. Премиум қаржылай несиелерді көбінесе премиум қаржылай компания деп аталатын үшінші тараптың қаржы ұйымы ұсынады, алайда сақтандыру компаниялары мен сақтандыру брокерлері кейде премиум қаржы платформалары арқылы премиум қаржылай қызметтер көрсетеді. Премиялық қаржыландыру негізінен өмірді сақтандыруды қаржыландыруға арналған, ол мүліктік және жазатайым сақтандырудан ерекшеленеді. Сақтандыруды қаржыландыру үшін сақтандыруды сұраған жеке тұлға немесе компания сақтандыруды қаржыландыру туралы келісім шартқа қол қоюы тиіс. Қарыз келісімінің мерзімі бір жылдан бастап полистің мерзіміне дейін созылуы мүмкін. Кейіннен сақтандыру компаниясы сақтандыру сыйлықақысын төлейді және жеке тұлғаға немесе компанияға, әдетте ай сайынғы төлем түрінде, несие құны үшін есеп береді. Әдетте, бұл мәмілеге қатысатын клиенттер 29 мен 75 жас аралығында, таза байлығы 5 млн. доллар немесе одан жоғары. Премиумдық қаржыландыру пайыздық мөлшерлемелері төмен кезде танымал.

Өмірді сақтандыру сыйлықақысын қаржыландыру түрлері

"Традициялық" қайта сақтандыру сыйлықақысы бойынша қаржыландыру Клиент өмірді сақтандыру полисін мерзімі жеткенше ұстап тұру ниетімен толық қамтамасыз етілген несие келісімін жасайды. Дәстүрлі қаржыландыру шаралары, әдетте, мүліктік өтімділік қажеттіліктері үшін сатып алынады және ең тиімді несие ставкалары, алымдар мен спредтер ұсынады. Клиенттің мүлкіне басқа активтерді пайдалану арқылы шығу стратегиясы болуы мүмкін. Дәстүрлі қаржы, әсіресе, ірі, бірақ ликвидті емес таза байлығы бар клиенттер үшін тиімді. Қазірде No Recourse Premium Finance және Hybrid Premium Finance түрлері қолжетімді. Сонымен қатар, кепілдік берілген инвестицияларды сақтандырушының инвестициялық тобы сақтауы мүмкін, егер кепілдік ақшасы жыл сайын үшінші тараптың қаражатын тексеруімен кепілге берілсе. Бұл негізінен жылжымайтын мүлік сияқты өтімді емес қаражаты бар клиент үшін қолайлы емес. Қолма-қол ақшалай инвестициялар - қабылданған кепілдік. Бұл үшін заңгердің немесе премиумдық қаржы платформасының премиумдық қаржы операцияларын жақсы білгенін, премиумдық қаржы операцияларына қатысты барлық құжаттарды қарастырғанын білу маңызды. Қазіргі уақытта арнайы сыйлықақыны қаржыландыру платформалары бар, олар сыйлықақыны қаржыландыру операцияларының тұрақтылығы мен сенімділігін қамтамасыз етеді. Сақтандырушыға сыйлықақымен қаржыландыру мәмілесіне кіру үшін ұсынылатын кез келген алдын ала ынталандыруды заңсыз деп қарастыру керектігін және жеке сақтандыру заңдарын мұқият қарау керектігін ескеріңіз (бұл ретте көптеген мемлекеттер сақтандыру агенттеріне өздерінің комиссиясының бір бөлігін қайтаруға рұқсат береді, егер олар өздерінің барлық клиенттеріне комиссиясының бірдей пайызын қайтара берсе). Сондай-ақ, "сақтықтан сақтандыруды тегін алуды" талап ететін немесе жарнамалайтын бағдарламалардан сақ болыңыз. Бұл бағдарламаларды тасымалдаушы бекітпеген немесе олар жасырын алдын ала төлемдерді қамтиды. Сонымен қатар, кеңесшілердің көпшілігі өмірді сақтандыру сыйлықақысын қаржыландыру бойынша жағдайды жобалау, ұстау (жылдық қызмет көрсету) үшін сыйлықақылық қаржыландыру платформаларын пайдаланады, осылайша кез келген тәуекелді азайтады.

Пайыздық мөлшерлеменің ауытқуы тәуекелі

Премияларды төлеу үшін берілген ақшаға төленетін пайыздар индекске, әдетте LIBOR (Лондонның банктер аралық ұсынылатын ставкасы) немесе Prime-ға байланысты болғандықтан, егер пайыздық мөлшерлемелер өсе берсе, жалпы пайыздық жүктеме де өседі. Егер полис иесі пайыздарды төлеуге мүмкіндік бермейтін болса, онда олар сақтандыруды жоғалтады және егер полистің қайтару құны берешектен төмен болса, олар едәуір қарыз болады. Егер бұл жағдай орын алса, клиент қандай да бір жағдайда қаржыландырылмаған полис бойынша сыйлықақы төлеуге қабілетті болмас еді, сондықтан басқа нәрсемен бірге полисті төлей алатынына көз жеткізіңіз. Жауапты несие берушілер қаржылық кепілдік беру кезінде осы тәуекелді ескереді. Қарыздың әдеттегі мөлшерлемелері бір жылдық LIBOR-ға сәйкес келеді, бәсекеге қабілетті айырмасы ~ 180 бит/с. Қарыз алудың басым бөлігі 2,5% -дан 6% -ға дейін күтілуі мүмкін; 1 жылдық LIBOR + тұрақты спредтің ауытқуына байланысты.

Жаңарту тәуекелі

Қарыз беруші мерзімі аяқталғаннан кейін қарызды қайтарып алу құқығына ие болуы мүмкін. Барлық дерлік премиумдық несиелер полис мерзіміне қарағанда қысқа мерзімге беріледі.

Кредиттік рейтингтік тәуекел

Қаржыландыру шарттары қаржыландырылатын полисті иеленетін тасымалдаушының кредиттік рейтингіне байланысты. Авиакомпаниялардың рейтингін төмендетуі несие берушіге қосымша сыйлықақы төлеуді шешуге әкелуі мүмкін, бұл қарыз алушыдан қосымша кепілдік беруді немесе қарызды шақыруды және несие берушіге төленетін ақшаны жабу үшін барлық кепілдікті құлатуды талап етеді. Көптеген премиумдық қаржы платформалары тасымалдаушыларды S&P A немесе одан жоғары рейтингке ие болуды талап етеді.

Кредиттік ставка тәуекелі

Тасымалдаушылар қолданыстағы бизнес блоктарының несиелендіру мөлшерлемесін өз қалауы бойынша таңдайды. Қазіргі несиелендіру ставкалары кепілдендірілмейді. Осылайша, болашақта несие беру ставкасы мен несие ставкасы арасындағы пайыздық мөлшерлемелерде арбитраждың болуы мүмкін емес.

Кредиттік үлестік тәуекел

Өмірді сақтандыру компаниялары мен премиумдық несие берушілер бірдей негізгі қаржы құралдарын пайдаланады. Тасымалдаушылар сақтандыру шарттарын корпоративтік қарызбен қаржыландырады. Қарыз берушілер жеке қарыз мөлшерлемелері бойынша өтімділік береді. Корпоративтік қарыздың табысы жеке қарыз мөлшерлемелеріне қарағанда төмен. Осылайша, сыйлықақыларды қаржыландыру сыйлықақыларды қаржыландырушы клиент үшін теріс спредке ие болуы мүмкін. Индекстелген универсалды өмірді сақтандыру индекстеу арқылы арбитражды қолдау үшін қажетті пайыздық кредиттеуді қамтамасыз етуі мүмкін.

Қосалқы тәуекел

Клиенттің өліміне байланысты өтімділік қамтамасыз ету үшін жасалған сыйақылық қаржыландырудың көпшілігі 100% кепілдікпен қамтамасыз етіледі. Көп жағдайда клиент кепілдікті қанағаттандыру үшін аккредитив, бағалы қағаздар шоты, басқа да қаржыландырылмаған өмірді сақтандыру полистері, аннуитеттер немесе несие беруші мақұлдаған кез келген басқа да қатты активтерді ұсынуы керек. Кепілдік талаптары экономикалық жағдайларға байланысты өзгеруі мүмкін және клиентті кепілдік беру үшін позицияны жоюға мәжбүр етуі мүмкін. Бұдан басқа, кепілдік берілген активтердің (мысалы, жылжымайтын мүлік немесе бағалы қағаздар) құнының төмендеуі сақтандырушыдан немесе оның мүлкінен қосымша кепілдік беруді талап етуі мүмкін.

Сақтандыруға жататын пайыздар

Сақтандыруға жататын пайыздар ағылшындық құқықтық жүйеге негізделген ұғым. Сақтандырушының өміріне ставка жасау кең таралған, және көптеген жағдайларда экономикалық немесе басқа да мүдделері жоқ адам қауіпті бағыттарда жүретін теңіз капитаны, өлімге душар болатын қарсыласқа қарсы тұратын боксшы және т.б. өмірді сақтандыру шартын жасайтын. Осыған байланысты ағылшын соттары сақтандырушының өмірін сақтандыру шартын жасасқан адамның өмірінде "Сақтандыруға болатын мүдде" болуы керек деп жариялады. Бұл дегеніміз, ең қарапайым сөзбен айтқанда, сіз қайтыс болғаннан гөрі, сақтанушыны тірі ұстап, көбірек пайда көруіңіз керек. Туысқан туыстардың бір-біріне деген қызығушылығын қамтамасыз ету керек. Бір бизнес-өнөктік басқа бизнес-өнөктік бойынша сақтандыруға жататын мүддесі болуы мүмкін. Бұл түсініксіз тұжырымдама. Сақтандыруға жататын сыйақы полис шығарылған кезде бар немесе жоқ. Егер сақтандырушы сақтандыру полисін қаржыландыруға жарна төлесе және оның тікелей туыстары пайда алушы ретінде аталған болса, онда сақтандыруға жататын пайыз ешқашан мәселе болмайды. Егер сақтанушы полис шығарылғаннан кейін оның иесін өзгертсе, бірақ пайда алушылар полис шығарылған кезде қандас болса, онда сақтандыруға жататын мүдделер мәселесі туындамайды. Өмірді сақтандыру жеке меншік болып табылады. Бұл сіздің машинаңыз, үйіңіз немесе басқа да дүние-мүлкіңіз сияқты. Сізде оны кепілге беруге, сатуға немесе иесін ауыстыруға құқығыңыз бар, егер ол қайтыс болған жағдайда пайдасы туысыңызға немесе туысқан тұлғаға берілетін болса, ол өлгеннен гөрі тірі болсаңыз пайдасы тиетін болады. Соңғы сот істерінде сақтандыру компанияларының өздерінің саясаттарын инвесторларға сатылған сақтандырушылар тарапынан бүкіл елдегі соттарда (2010 жылы) полистерді сату немесе меншік құқығын беру туралы дәлелдерін тыңдады. Соттар басым көпшілікпен сақтанушылардың пайдасына шешім қабылдады, сақтандыру құқығы полис шығарылған кезде болған және онда полис шығарылғаннан кейін оны сату немесе беру құқығы кез келген актив иеленушісінің иелігінде болған. Көптеген өмірді сақтандыру компаниялары сақтандыруға жататын пайыздар негізінде немесе сақтанушының полисті "сатуға ниетті" екенін дәлелдеуге тырысып, бұл сатылымдарға қарсылық білдіруге тырысты, бірақ бұл әдетте сәтсіз болды. Соттар "қайырымдылық" маңызды емес деп тапты, егер сақтандыруға жататын мүдделер сақталған жағдайда.

Insurable interest is a concept that dates back to the English legal system. Wagering on the life of an insured was common, and many times a person with no interest, economic or otherwise, would take out a life insurance contract on a sea captain running dangerous routes, a boxer facing a deadly opponent, etc. This caused the English courts to declare that an individual taking out a life insurance contract on the life of an insured must have an "Insurable Interest" in their life. This means, in its simplest terms, you must benefit more by having the individual insured alive, than dead. Direct blood relatives certainly have an insurable interest in a family member. A business partner can have an insurable interest in another business partner. This is a very misunderstood concept. Insurable interest either exists when a policy is issued, or it does not. If an insured is premium financing a policy, and his direct blood relatives are named as the beneficiaries when the policy is issued, then insurable interest is never an issue. If an insured changes ownership of the policy as soon as it is issued, but the beneficiaries are related by blood when the policy was issued, there is no insurable interest issues. Life insurance is personal property. It is like a car, a home or any other asset that you own. You have the right to pledge it, sell it or change ownership of it as long as it was issued with the death benefit going to a blood relative or related party, that benefits by having you alive, rather than dead. Recent court cases have been hearing arguments from insurance carriers regarding the sale, or transfer of ownership of policies in courts around the nation (circa 2010) by insureds that have sold their policies to investors. The courts have overwhelmingly found in favor of the insureds, finding that insurable interest existed at the time the policy was issued, and there for the right to sell or transfer the policy after issuance was the choice of the insured enjoyed by any asset holder. Many life insurance carriers have tried, and generally unsuccessfully, to challenge these sales based on insurable interest or by trying to prove that the insured "intended" to sell the policy. The courts have found that "intent" is irrelevant, when insurable interest exists at policy issuance.

Қазіргі жағдай

Премияларды қаржыландыру шаралары қатаң бақылауға алынды. Қолданыстағы қаржыландырылатын саясат үлкен көлемде кепілдікке шақырылады. "Су астында" қалған клиенттер, егер несиелік қалдық полистің ақшалай құнын асып кетсе, тәуекелге салмақталған төмен мөлшерлемемен қосымша кепілдік беруге және/немесе полистерді тапсыруға және қарыздың қалдық сомасын өз қалтасынан төлеуге мәжбүр болады. Сонымен қатар, қаржыландыру нарығында белсенді болған бірнеше тасымалдаушылар төмендеді, бұл ауқымды алмасуларға немесе қолданыстағы саясаттардан бас тартуға әкелді. Қазіргі уақытта премиумдық қаржыландыру көбірек реттелетін салаға айналуда. Барлық қаржыландыру көздері тасымалдаушымен келісілуі керек, ал несие берушілердің көпшілігі активтерінде едәуір (миллиард) қаражат бар. Кейбірлері - арнайы несие берушілер, ал көпшілігі - ірі мекемелер. Кеңесшілер премиумдық қаржы операцияларының құрылымына қатысты алаңдаушылықтарын арттырып, мамандандырылған премиумдық қаржы платформаларын қосу үшін ақпарат пен кәсіби қызметтерді барынша пайдаланады. Соңғы кезде индекстелген жалпы өмірді сақтандыру полистерінің пайда болуымен сыйақылық қаржы операциялары олардың сақталған капиталы мен салықсыз зейнетке шығудың әлеуетті жинақталуы үшін танымал бола бастады.