Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Клиенттері үшін бағалы қағаздармен сауда жасаумен айналысатын адам.
One who engages in the business of trading securities on behalf of their customers
Қаржы қызметтерінде брокер-дилер – жеке тұлға, компания немесе өз есебінен немесе клиенттері үшін бағалы қағаздармен сауда жасаумен айналысатын басқа да ұйым. Брокер-дилерлер бағалы қағаздар мен туынды құралдар саудасы процесінің ортасында тұрады. Көптеген брокер-дилерлер тек брокерлік-дилерлік қызметтермен айналысатын "тәуелсіз" фирмалар болғанымен, көптеген басқалары коммерциялық банктердің, инвестициялық банктердің немесе инвестициялық компаниялардың бизнес бөлімшелері немесе еншілес компаниялары болып табылады. Клиент атынан сауда тапсырыстарын орындаған кезде, мекеме делдал ретінде әрекет етеді. Өз есебінен сауда жасағанда, мекеме дилер ретінде әрекет етеді. Дилер ретінде клиенттерден немесе басқа фирмалардан сатып алынған бағалы қағаздар дилер ретінде қайтадан әрекет ететін клиенттерге немесе басқа фирмаларға сатылуы мүмкін, немесе олар фирманың меншігіне өтуі мүмкін. Бағалы қағаздар бойынша мәмілелерді орындауға қоса, брокер-дилерлер өзара инвестициялық қорлардың үлестерін сату мен таратудың негізгі сатушылары және дистрибьюторлары болып табылады.
In financial services, a broker dealer is a natural person, company or other organization that engages in the business of trading securities for its own account or on behalf of its customers. Broker dealers are at the heart of the securities and derivatives trading process. Although many broker dealers are "independent" firms solely involved in broker dealer services, many others are business units or subsidiaries of commercial banks, investment banks or investment companies. When executing trade orders on behalf of a customer, the institution is said to be acting as a broker. When executing trades for its own account, the institution is said to be acting as a dealer. Securities bought from clients or other firms in the capacity of dealer may be sold to clients or other firms acting again in the capacity of dealer, or they may become a part of the firm's holdings. In addition to execution of securities transactions, broker dealers are also the main sellers and distributors of mutual fund shares.
Негізгі қызмет бағыттары
Бағалы қағаздар нарығында дилерлік қызметті жүзеге асыратын кәсіби қатысушы дилер деп аталады. Баға жариялағанда, дилер бағалы қағаздарды сатып алу-сату шартының өзге де маңызды шарттарын, атап айтқанда, сатып алуға және/немесе сатуға арналған бағалы қағаздардың ең аз және ең көп саны мен жарияланған бағаның қолданылу мерзімін міндетті түрде жариялауға тиіс.
Professional participant in securities market who carries out dealer activity shall be called dealer. Announcing the price, the dealer is committed to announce other essential conditions of the buy sell contract of securities: minimum and maximum number of securities subject to purchase and/or sale, as well as the term of announced price's validity.
Америка Құрама Штаттары
АҚШ-та брокерлік дилерлерді 1934 жылғы Бағалы қағаздар биржасы туралы заң бойынша АҚШ үкіметінің бір бөлігі – Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясы (SEC) реттейді. SEC-те тіркелген барлық брокерлер мен дилерлер, бірнеше ерекшеліктерден басқа, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) мүшесі болуға міндетті және оның ережелеріне бағынады. Реттеушің кейбір өкілеттіктері Қаржылық индустрияны реттеуші ұйымға (FINRA) – өзін-өзі реттеуші ұйымға жүктеледі. Көптеген штаттар брокерлік дилерлерді жеке штаттық бағалы қағаздар заңдары бойынша реттейді ("көк аспан заңдары" деп аталады). 1934 жылғы Заң "брокерді" "басқалардың есебінен бағалы қағаздармен мәміле жасау қызметімен айналысатын кез келген адам" деп, ал "дилерді" "брокер арқылы немесе басқа жолмен өз есебінен бағалы қағаздарды сатып алу және сатумен айналысатын кез келген адам" деп анықтайды. Екі анықтама бойынша да, адам осы функцияларды кәсіби қызмет ретінде атқаруы керек; егер осы сияқты мәмілелерді жеке тәртіппен жүргізсе, ол саудагер саналады және басқа талаптарға жатады. Клиенттердің тапсырмасын орындағанда, брокерлік дилерлер мәмілелерді "ең жақсы орындау" міндеттемесін иеленеді, яғни жағдайға қарай ең қолайлы экономикалық бағаға қол жеткізуді қамтамасыз етуі керек. 2004 жылдың 28 сәуірінде SEC брокерлік дилерлерге қатысты таза капитал ережесін өзгертуге бірауыздан дауыс берді, соның нәтижесінде 5 миллиард доллардан астам "шартты таза капиталы" бар компанияларға өздерінің қаржылық левериджін арттыруға рұқсат берілді. Ереже өзгерісі күшінде, бірақ түзетулерге ұшырауы мүмкін. Брокерлік дилерлер көбінесе клиенттеріне инвестициялық кеңес берсе де, көптеген жағдайларда олар АҚШ-тың 1940 жылғы Инвестициялық кеңесшілер туралы заңына сәйкес тіркеуден босатылады, егер (i) инвестициялық кеңес брокерлік қызметке "қосымша" сипатта болса; және (ii) брокерлік дилер инвестициялық кеңес үшін "арнайы сыйақы" алмаса. Бұл босату шарттарының екеуі де орындалуы тиіс. Көптеген брокерлік дилерлер өзара инвестициялық қорлардың үлестерін таратумен айналысады. Бұл брокерлік дилерлерге әртүрлі тәсілдермен төлем жасалуы мүмкін және барлық брокерлік дилерлер сияқты, Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясының және Қаржылық индустрияны реттеуші ұйым (FINRA) сияқты өзін-өзі реттеуші ұйымдардың талаптарына сәйкес келуге міндетті. Төлемдер инвесторлардан алынатын сату комиссиясы, 12b-1 ережесі бойынша төленетін сыйақы немесе өзара инвестициялық қорлар төлейтін қызмет ақысы түрінде болуы мүмкін. Брокерлік дилерлік қызметтерді іздеуге және қолдауға арналған бірнеше онлайн порталдар бар.
In the United States, broker dealers are regulated under the Securities Exchange Act of 1934 by the Securities and Exchange Commission (SEC), a unit of the U. S. government. All brokers and dealers that are registered with the SEC (pursuant to ), with a number of exceptions, are required to be members of the Securities Investor Protection Corporation (SIPC) (pursuant to ) and are subject to its regulations. Some regulatory authority is further delegated to the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a self regulatory organization. Many states also regulate broker dealers under separate state securities laws (called "blue sky laws"). The 1934 Act defines "broker" as "any person engaged in the business of effecting transactions in securities for the account of others", and defines "dealer" as "any person engaged in the business of buying and selling securities for his own account, through a broker or otherwise". Under either definition, the person must be performing these functions as a business; if conducting similar transactions on a private basis, they are considered a trader and subject to different requirements. When acting on behalf of customers, broker dealers have a duty to obtain "best execution" of transactions, which generally means achieving the best economic price under the circumstances. On April 28, 2004, the SEC voted unanimously to change the net capital rule which applies to broker dealers, thus allowing those with "tentative net capital" of more than $5 billion to increase their leverage ratios. The rule change remains in effect, though subject to modifications. Although broker dealers often provide investment advice to their clients, in many situations they are exempt from registration under the U. S. Investment Advisers Act of 1940, so long as (i) the investment advice is "solely incidental" to brokerage activities; and (ii) the broker dealer receives no "special compensation" for providing the investment advice. Both elements of this exemption must be met to rely on it. Many broker dealers also serve primarily as distributors for mutual fund shares. These broker dealers may be compensated in numerous ways and, like all broker dealers, are subject to compliance with requirements of the Securities and Exchange Commission and one or more self regulatory organizations, such as the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). The forms of compensation may be sales loads from investors, or Rule 12b 1 fees or servicing fees paid by the mutual funds. There are several online portals that offer broker dealer assistance and search capabilities.
Ұлыбритания
Ұлыбританияның бағалы қағаздар заңнамасында "аралық делдал" термині басқалардың есебінен бағалы қағаздарды сатып алу және сатумен айналысатын компанияларды білдіреді. Financial Conduct Authority 2000 жылғы Қаржылық қызметтер және нарықтар туралы заңға сәйкес мұндай қызметті "реттелген қызмет" деп танып, оны жүзеге асыратын компанияларды лицензиялайды және реттейді.
UK securities law uses the term intermediary to refer to businesses involved in the purchase and sale of securities for the account of others. The Financial Conduct Authority authorises and regulates companies engaging in such activity as "regulated activities" under the Financial Services and Markets Act 2000.
Жапония
Брокерлік дилерлерді жапон тіліндегі жиі қолданылатын атау – "бағалы қағаздар компаниясы" (証券会社). Бағалы қағаздар компаниялары Қаржылық құралдар және биржа заңына сәйкес Қаржылық қызметтер агенттігімен реттеледі. "Бес ірі компания" – Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities және Mitsubishi UFJ Securities. Жапониядағы көптеген ірі коммерциялық банктер, сондай-ақ көптеген шетелдік коммерциялық және инвестициялық банктер де брокерлік дилерлік еншілес компанияларын ұстайды. Бағалы қағаздар компаниялары міндетті түрде заңды аудитор немесе аудиторлық комитеті бар кабушики кайша ұйымдық түрінде құрылуы керек және акционерлік капиталдың ең төменгі сомасы 50 миллион иенді құрауы тиіс.
The common Japanese term for a broker dealer is "securities company" (証券会社). Securities companies are regulated by the Financial Services Agency under the Financial Instruments and Exchange Law. The "big five" are Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, and Mitsubishi UFJ Securities. Most major commercial banks in Japan also maintain broker dealer subsidiaries, as do many foreign commercial banks and investment banks. Securities companies must be organized as kabushiki kaisha with a statutory auditor or auditing committee, and must maintain minimum shareholder equity of ¥50 million.