История Abbey National: от строительного общества к Santander UK

Введение

Бывший британский банк и строительное общество, переименованная компания Abbey National Building Society была образована в 1944 году в результате слияния строительных обществ Abbey Road и National Building Societies. Она стала первым строительным обществом в Соединенном Королевстве, прошедшим демутуализацию, что произошло в июле 1989 года. В 1990-х годах банк расширился за счет ряда приобретений, включая James Hay, Scottish Mutual, Scottish Provident и компанию по лизингу железнодорожного подвижного состава Porterbrook. Abbey National запустила онлайн-банк Cahoot в июне 2000 года. В сентябре 2003 года банк сменил название на Abbey, а в ноябре 2004 года стал полностью принадлежащим дочерним предприятием испанской группы Santander, после чего в феврале 2005 года последовало новое переименование. В январе 2010 года сберегательный бизнес Bradford & Bingley был объединен с банком, и Abbey National plc была переименована в Santander UK plc. До поглощения Abbey National plc входила в индекс FTSE 100.

До слияния: Национальное строительное общество

Национальное строительное общество возникло из движения за свободную собственность на землю, иногда называемого «движением сорокашиллинговых землевладельцев». В сельской местности право голоса зависело от владения земельным участком в полной собственности с годовой стоимостью в 2 фунта стерлингов. Это требовало капиталовложений в размере примерно 60-70 фунтов стерлингов, что было недоступно для обычного рабочего. В 1847 году была запущена схема, призванная устранить это капитальное требование, – Бирмингемское общество свободной земельной собственности. По сути, общество организовывало покупку земельных участков и делило их на наделы, которые могли приобретать отдельные лица, оплачивая стоимость регулярными взносами. Успех Бирмингемского общества вызвал появление множества подобных обществ по всей стране, одним из которых было Национальное. В 1849 году было основано Столичное общество свободной земельной собственности, возглавляемое такими известными депутатами, как Джошуа Уолмсли, Джозеф Юм и, прежде всего, Ричард Кобден. Было подано заявление о регистрации в соответствии с Законом о строительных обществах 1836 года, но регистратор отказался принимать предложенное название. Соответственно, название было изменено на Национальное постоянное взаимное строительное общество, с разрешением именоваться в обиходе Национальным обществом свободной земельной собственности. Несмотря на регистрацию как строительного общества и официальное название, функция Национального не вызывала сомнений. В проспекте 1852 года четко указывалось: «Основными целями данного общества являются содействие приобретению земли в полной собственности и строительство на ней домов – предоставление возможности членам общества, отвечающим требованиям, получить окружное избирательное право». (Название было изменено в 1894 году на Национальное общество земельной и строительной собственности, а окончательно – на Национальное строительное общество в 1930 году). После внутреннего спора о праве собственности на главный офис Национального общества все выданные кредиты были погашены в 1878 году. К 1929 году число членов превысило 100 000 человек и удвоилось в течение следующих двух лет. В этот межвоенный период аббатство обогнало Национальное по размеру: в 1918 году активы Национального общества составляли 1,2 миллиона фунтов стерлингов против 0,8 миллиона фунтов стерлингов у Абби-роуд, в то время как в 1939 году активы аббатства достигли 51 миллиона фунтов стерлингов против 36 миллионов фунтов стерлингов у Национального. И в течение многих лет аббатство нанимало секретаря, отвечавшего на корреспонденцию, адресованную Холмсу по этому адресу.

The National Building Society had its origins in the freehold land movement, sometimes called the “forty shilling freeholders movement”. In country areas, the voting entitlement was dependent on the possession of freehold land with an annual value of £2. This required a capital outlay of some £60 70 and was outside the reach of the average worker. A scheme to obviate this capital requirement was launched in 1847 as the Birmingham Freehold Land Society. In simple terms, the society arranged for the purchase of tracts of land and divided them into plots which individuals could purchase, the cost being met by regular subscriptions. The success of the Birmingham Society prompted a flood of other societies around the country, of which the National was one. In 1849 The Metropolitan Freehold Land Society was formed, led by such prominent MPs as Joshua Walmsley, Joseph Hume and above all Richard Cobden. An application was made to register under the 1836 Building Societies Act but the registrar refused to accept the name. Accordingly, the name was changed to The National Permanent Mutual Building Society, with an authorization for it to be commonly called The National Freehold Land Society. Despite the building society registration and formal name, there was no doubt as to the National’s function. The 1852 Prospectus clearly stated that “The special objects of this Society are to facilitate the acquisition of freehold land, and the erection of houses thereon – to enable such of its members as are eligible, to obtain the county franchise”. (The name was changed in 1894 to The National Freehold Land and Building Society and finally to The National Building Society in 1930). after an internal row over the ownership of the National’s head office, all the advances were repaid in 1878. By 1929, the number of members had exceeded 100,000 and these doubled in the following two years. It was in this inter war period that Abbey overtook the National in size: in 1918, the National had £1.2m assets against Abbey Road’s £0.8m whereas in 1939 Abbey’s assets totalled £51m against the £36m of the National. and for many years Abbey employed a secretary charged with answering mail sent to Holmes at that address.

Слияние

Вторая мировая война привела к прекращению строительства новых домов, и строительные общества сосредоточились на поддержке владельцев ипотечных кредитов и устранении последствий бомбардировок. К 1943 году, с ростом надежд на победу, правительство начало обсуждение послевоенного восстановления. Председатель National Стэнли Рэмси утверждал, что для решения финансовых задач восстановления потребуется больший масштаб, и в 1943 году предложил объединение с Abbey Road. Слияние, под названием Abbey National Building Society, было осуществлено в начале 1944 года, с сэром Гарольдом Беллманом в качестве председателя и Стэнли Рэмси в качестве его заместителя. На момент слияния Abbey Road было вторым по величине обществом, а National – шестым.

Послевоенная консолидация

Послевоенное лейбористское правительство обеспечило концентрацию ресурсов на восстановление жилья преимущественно на жилищном строительстве местных органов власти, в то время как жесткий контроль существенно ограничивал частный сектор – естественный рынок строительных обществ. В период с 1951 по 1954 год консервативное правительство отменило строительный контроль, и рост владения жильем и частного строительства возобновился. Однако в обществе по-прежнему было чуть более ста отделений, и, с сохраняющимся довоенным руководством, оно, возможно, утратило прежнюю инновационность. В конечном итоге, в 1963 году произошла смена "старой гвардии": председатель Гарольд Беллман умер в возрасте 76 лет, Брюс Уайчерли, генеральный директор National с 1933 года и главный исполнительный директор объединенной группы с 1948 года, подал в отставку, как и Стэнли Рэмси, "главный архитектор" слияния. В 1971 году Abbey открывала по одному отделению в неделю, а в 1974 году, в пик бума на частное жилье, насчитывалось 335 отделений и активы в размере 3 миллиардов фунтов стерлингов. Этот рост не мог произойти без увеличения объемов нового частного строительства и расширения владения жильем, что создало рынок вторичного жилья; он также отражал более инновационную маркетинговую политику. Эта инновация достигла своего пика с назначением Клайва Торнтона генеральным директором в 1979 году. Он возглавил широкий спектр маркетинговых инициатив, наиболее известной из которых была регистрация названия "Облигации для бабушек" в качестве конкурента продукту National Savings. Торнтон был не просто пассивным поставщиком средств для покупателей жилья. Он занял активную позицию в строительной отрасли, утверждая, что строительные общества должны финансировать строительство домов и квартир для сдачи в частную аренду. В 1980 году Abbey выделила 250 миллионов фунтов стерлингов для стимулирования частного жилищного сектора. Торнтон сотрудничал с местными органами власти для финансирования реконструкции центра города, одним из наиболее известных примеров является предоставление кредита в размере 3 миллионов фунтов стерлингов фонду Stockbridge Village Trust для восстановления 4000 домов на обветшавшем муниципальном жилом комплексе в Ноусли. Расширение спектра предлагаемых услуг сблизило Abbey National с клиринговым банком. В 1988 году Abbey представила полноценный процентный чековый счет; его администрирование было ограничено правилами строительного общества и необходимостью найти партнера, который мог бы проводить расчеты по чекам Abbey (The Co-operative Bank). Позже Abbey стала полноправным членом Системы автоматизированных клиринговых расчетов для банков (BACS) и вошла в состав клиринговых систем BACS и CHAPS. Были созданы условия для того, чтобы Abbey отказалась от своего взаимного статуса и стала публичной компанией.

The post war Labour government ensured that resources for housing reconstruction was almost entirely concentrated on local authority housing, while stringent controls severely limited the private sector, the building societies’ natural market. Between 1951 and 1954, the Conservative government removed building controls and the growth in home ownership and private housebuilding resumed. However, the Society still had little more than a hundred branches and, with the pre war management still in control, perhaps it was no longer as innovative. Eventually, 1963 saw the departure of the “old guard”: Chairman Harold Bellman died aged 76; Bruce Wycherley, general manager of the National from 1933 and chief executive of the merged group from 1948, resigned, as did Stanley Ramsey the “original architect” of the merger. In 1971, the Abbey was opening a branch per week and in 1974, the peak of the private housing boom, there were 335 branches and £3bn. assets. This growth could not have taken place without the increase in new private housebuilding and the expansion in home ownership that created the second hand market; it also reflected more innovative marketing policies. This innovation reached its peak with the appointment of Clive Thornton as general manager in 1979. He led a wide range of marketing initiatives, perhaps the best known being the registration of the name “Granny Bonds” to rival the National Savings product. Thornton was more than a passive supplier of funds to house purchasers. He took an activist approach to the housebuilding industry arguing that building societies should finance building of houses and flats to rent privately. In 1980, the Abbey set aside £250m to stimulate the private homes sector. Thornton worked with Local Authorities to finance inner city renovation, one of the best known examples being the loan of £3m to the Stockbridge Village Trust to help regenerate 4,000 houses on a rundown council estate in Knowsley. The range of services offered brought Abbey National ever closer to a clearing bank. In 1988, Abbey introduced a full service interest bearing cheque account; its administration was restricted by building society rules and the need to find a partner that could clear Abbey's cheques (The Co operative Bank). Later, Abbey became a full member of the Bankers' Automated Clearing Services (BACS) and became member of the BACS and CHAPS clearing systems. The stage was set for Abbey to end its mutual status and become a public company.

Демутализация

Национальное строительное общество Абби стало первым из строительных обществ Соединенного Королевства, прошедшим процесс демутуализации и превратившимся в публичную компанию с ограниченной ответственностью Abbey National plc 12 июля 1989 года. Акции компании были размещены на Лондонской фондовой бирже по цене 1,30 фунта стерлингов за акцию, что привело к появлению необычно большого числа мелких акционеров – примерно 1,8 миллиона в начале. Процесс демутуализации был омрачен обнаружением большого количества невыданных сертификатов акций, ожидающих уничтожения на территории подрядчика. Акции Abbey National достигли пика более чем в 14 фунтов стерлингов в 2000 году, после чего фондовый рынок начал длительное падение.

Разработка

После понесенных убытков в размере не менее 243 миллионов фунтов стерлингов, Abbey National приняла решение продать свой бизнес в сфере недвижимости Cornerstone двум предпринимателям, Тони Снари и Биллу Макклинтоку, посредством выкупа менеджментом при поддержке страховой компании Provident Life за 8 миллионов фунтов стерлингов в августе 1993 года. Сеть, состоящая из 347 агентств, насчитывала 1800 сотрудников и в марте 1993 года была обесценена на 138 миллионов фунтов стерлингов после ежегодных убытков с 1989 года в размере около 20 миллионов фунтов стерлингов. В июле 1994 года Abbey National приобрела James Hay, одного из ведущих независимых поставщиков услуг по самостоятельному администрированию пенсионных накоплений в Соединенном Королевстве. James Hay впоследствии укрепился и запустил Abbey Wrap – сервис, позволяющий финансовым консультантам (IFA) хранить ISA, PEP, оффшорные облигации и SIPP клиентов в одном месте. Abbey Wrap Managers получила одобрение FSA в августе 2003 года, а в июне 2005 года была перезапущена под названием James Hay Wrap. В феврале 1995 года Abbey National Baring Derivatives была ликвидирована вместе с Barings Bank из-за недостатков в регулировании и контроле, особенно в связи с деятельностью Ника Лисона в Barings Bank. Летом 1995 года Abbey National приобрела First National Finance Corporation, компанию, занимающуюся потребительским кредитованием, за приблизительно 285 миллионов фунтов стерлингов. Были демутуализированы и приобретены две страховые компании, занимающиеся страхованием жизни: Scottish Mutual Assurance в 1992 году и Scottish Provident в 2001 году, что позволило Abbey развивать модель банковского страхования. В августе 1996 года Abbey National поглотила National & Provincial Building Society, которая сама возникла в результате слияния в 1982 году между Provincial Building Society и Burnley Building Society. Это слияние увеличило филиальную сеть Abbey National почти на две сотни отделений и привлекло три миллиона новых клиентов. В апреле 2000 года Abbey приобрела Porterbrook у Stagecoach Group за 773 миллиона фунтов стерлингов. Porterbrook являлась одной из трех компаний, управляющих железнодорожным подвижным составом, созданных в результате приватизации British Rail и сдающих его в аренду операторам железнодорожного транспорта в Соединенном Королевстве. В июне 2000 года банк запустил свой онлайн-банк Cahoot. В августе 2000 года дочерняя компания First National приобрела Highway Vehicle Management у GUS plc за 170 миллионов фунтов стерлингов. В июле 2001 года Lloyds TSB предприняла попытку слияния с банком, однако она была отклонена Комиссией по конкуренции. Abbey также вышла на рынок оптовых кредитов. Поначалу это приносило хорошую прибыль, несмотря на критику со стороны некоторых аналитиков. Однако в конечном итоге это привело к краху компании, когда Enron оказалась несостоятельной, а теракты 11 сентября в Нью-Йорке подорвали доверие в различных финансовых сферах. С этого момента Abbey столкнулась с финансовыми потерями и ухудшением репутации. Главный исполнительный директор, Иэн Харли, многолетний сотрудник Abbey, подал в отставку, и его место занял внешний кандидат, Лукман Арнольд. Арнольд возглавил масштабную реорганизацию банка. Бизнес First National был продан, а бизнес по аренде автомобилей – Lloyds TSB за 46 миллионов фунтов стерлингов, а оставшаяся часть бизнеса – General Electric за 848 миллионов фунтов стерлингов. В сентябре 2003 года название бренда было сокращено до Abbey, был запущен домен abbey.com, а зонтичный логотип Abbey National был упразднен. Банковская документация также была упрощена в рамках программы под названием «переворот в банковском деле».

After losses of at least £243 million, Abbey National decided to sell its estate agency business Cornerstone to two entrepreneurs, Tony Snarey and Bill McClintock, in a management buyout backed by insurance company Provident Life for £8 million in August 1993. The 347 strong chain employed 1,800 staff and was subject to a write down of £138 million in March 1993 following annual losses since 1989 of at c. £20 million. In July 1994, Abbey National purchased James Hay, one of the United Kingdom's foremost independent providers of self administered pensions. James Hay then went on to grow in strength and launched Abbey Wrap, a service in which IFAs can keep the clients' ISAs, PEPs, offshore bonds, and SIPP in one place. Abbey Wrap Managers was FSA approved in August 2003. This was relaunched as James Hay Wrap in June 2005. In February 1995, Abbey National Baring Derivatives were taken down along with Barings Bank, due to failures in regulation and control, especially in regards to Nick Leeson of Barings Bank. In the summer of 1995, Abbey National purchased First National Finance Corporation, a consumer credit company, for about £285 million. Two life assurance companies were demutualised and acquired, Scottish Mutual Assurance in 1992 and Scottish Provident in 2001, which enabled Abbey to pursue the bancassurance model. In August 1996, Abbey National took over the National & Provincial Building Society, which was itself the product of a 1982 merger between the Provincial Building Society and the Burnley Building Society. This merger increased Abbey National's branch network by almost two hundred branches and brought in three million more customers. In April 2000, Abbey bought Porterbrook from Stagecoach Group for £773 million. Porterbrook was one of the three railway rolling stock operating companies created from by the privatisation of British Rail, leasing rolling stock to the train operating companies in the United Kingdom. The bank launched its online bank, Cahoot, in June 2000. In August 2000 The First National subsidiary purchased Highway Vehicle Management from GUS plc for £170 million. Lloyds TSB attempted to merge with the bank in July 2001, though that was ultimately rejected by the Competition Commission. Abbey also ventured into the wholesale loans business. At first, this provided a good profit stream, despite the criticisms of some analysts. This eventually undid the company, however, when Enron turned out to be unsafe and the 11 September attacks in New York damaged confidence in various financial areas. From this point, Abbey struggled from financial losses and a tarnished image. The chief executive, Ian Harley, a long time Abbey employee, resigned and his post was filled by an outsider, Luqman Arnold. Arnold spearheaded a major reorganisation of the bank. The First National business was sold, with the car hire business sold to Lloyds TSB for £46 million, with the remaining business sold to General Electric for £848 million. In September 2003 the brand name was shortened to Abbey, the abbey. com domain name launched and the Abbey National umbrella logo dropped. Banking literature was also simplified as part of the programme, labelled 'turning banking on its head'.

Поглощение и ребрендинг

26 июля 2004 года Abbey National plc и Banco Santander Central Hispano, SA объявили о достижении соглашения об условиях рекомендованного приобретения Abbey компанией Banco Santander. После одобрения акционерами на внеочередных собраниях Abbey (95% проголосовали за, несмотря на активное возражение большинства присутствующих) и Santander, приобретение было официально утверждено судами, и Abbey вошла в состав группы Santander 12 ноября 2004 года. Франсиско Гомес Рольдан сменил Лукмана Арнольда на посту генерального директора, который получил, по слухам, 5 миллионов фунтов стерлингов, включая компенсацию и опционы на акции. Гомес Рольдан внезапно скончался в июле 2006 года, за три недели до того, как его сменил Антонио Хорта Осорио. В июне 2006 года Abbey договорилась о продаже своего страхового бизнеса компании Resolution plc. В состав проданных активов вошли Scottish Mutual Assurance, Scottish Provident Limited и Abbey National Life, а также две офшорные страховые компании – Scottish Mutual International и Scottish Provident International Life Assurance Limited. Abbey сохранила за собой все свои филиалы, занимающиеся инвестициями и управлением активами, компанию James Hay, пенсионную компанию Abbey с индивидуальными инвестициями и James Hay Wrap. В июле 2007 года Abbey признала, что ошибки, допущенные ею в 1980-х годах, привели к увеличению срока ипотечных кредитов для многих заемщиков до 15 лет. В этот период, отмеченный значительной волатильностью процентных ставок, Abbey продлевала сроки погашения ипотечных кредитов клиентам без их ведома. Служба финансового омбудсмена заявила, что клиенты Abbey могут иметь право на компенсацию. В результате банковского кризиса 2008 года Abbey приобрела сберегательный бизнес и филиалы Bradford & Bingley в сентябре 2008 года после национализации B&B правительством Великобритании. Соглашение о покупке Alliance & Leicester компанией Santander было достигнуто ранее в этом месяце. Abbey перевела все клиентские счета на компьютерное программное обеспечение Partenon, используемое Santander, в июне 2008 года. 27 октября 2008 года Abbey достигла соглашения о продаже Porterbrook консорциуму, состоящему из Deutsche Bank, Lloyds TSB и Antin Infrastructure Partners. Группа Santander объявила в мае 2009 года, что Abbey и сеть филиалов Bradford & Bingley будут переименованы в Santander 11 января 2010 года. Кредитные карты, выпущенные Abbey, первыми были переименованы в Santander. Santander UK plc также сохранила название Abbey National Treasury Services ltd ("ANTS") для подразделения, отвечающего за управление ликвидностью, управление рисками и потребностями в оптовых банковских операциях.

On 26 July 2004, Abbey National plc and Banco Santander Central Hispano, SA announced that they had reached agreement on the terms of a recommended acquisition by Banco Santander of Abbey. Following shareholders' approval at the EGMs of Abbey (95 per cent voted in favour, despite vocal opposition from most of those present) and Santander, the acquisition was formally approved by the courts and Abbey became part of the Santander Group on 12 November 2004. Francisco Gómez Roldán took over as chief executive from Luqman Arnold, who received a rumoured £5 million, made up of pay off and share options. Gómez Roldán died suddenly in July 2006, three weeks before being succeeded by Antonio Horta Osorio. In June 2006, Abbey agreed to sell its life businesses to Resolution plc. The businesses sold to Resolution were Scottish Mutual Assurance, Scottish Provident Limited and Abbey National Life, two offshore life companies, Scottish Mutual International and Scottish Provident International Life Assurance Limited. Abbey retained all of its branch based investment and asset management business, James Hay, Abbey's self invested personal pension company and James Hay Wrap. In July 2007, Abbey admitted that errors that it made in the 1980s have contributed to many borrowers' mortgage terms being extended by up to 15 years. During this periodwhich saw considerable turbulence in interest ratesAbbey extended the terms on customers' repayment style mortgages without their knowledge. The Financial Ombudsman Service stated that Abbey customers may be eligible for compensation. As a result of the banking crisis of 2008, Abbey purchased the savings business and branches of Bradford & Bingley in September 2008 following the nationalisation of B&B by HM Government. The purchase of Alliance & Leicester by Santander had been agreed earlier that month. Abbey migrated all customer accounts to the Partenon computer software used by Santander in June 2008. On 27 October 2008, Abbey reached an agreement to sell Porterbrook to a consortium of Deutsche Bank, Lloyds TSB and Antin Infrastructure Partners. The Santander Group announced in May 2009 that Abbey and the Bradford & Bingley branch network would be renamed under the Santander brand on 11 January 2010. Credit cards issued by Abbey were the first to change to Santander. Santander UK plc also retained the name Abbey National Treasury Services ltd ("ANTS") for the division responsible for managing its liquidity, risk management and wholesale banking needs.

Операции

Зарегистрированный офис Abbey находился в Лондоне (построен на месте бывших студий Thames Television на Юстон-роуд), а основной корпоративный центр – в Милтон-Кейнсе. Отделы по сбережениям и банковскому администрированию располагались в Брэдфорде, ипотечные центры – в Торнаби-он-Тис и Уайтли (закрытые в 2010 году). У Abbey были банковские контакт-центры в Белфасте, Глазго, Шеффилде и Бутле. Операции по обслуживанию бизнеса, как административные, так и телефонные, также были базированы в Глазго, куда их перевели из Таунтона и Ньюпорта в начале 2005 года. Ранее Abbey имела контакт-центры в Дерби, Ливерпуле и Гейтсхеде. Центры в Дерби и Ливерпуле были закрыты в рамках программы сокращения издержек. Эти рабочие места были перенесены в Бангалор и Пуне (Индия) в 2003 году. После поглощения Santander Group в марте 2005 года операции в Гейтсхеде также были закрыты. Инвестиционные продукты ранее продавались под брендом Inscape, но в конце 2008 года были переименованы в Premium Investments и предоставлялись Santander Portfolio Management. Впоследствии эта деятельность была интегрирована в общую систему телефонного обслуживания, а первоначальный контакт-центр в Биллирикее был закрыт в апреле 2009 года.