Введение

Электронные деньги

Цифровая золотая валюта (или DGC) — это форма электронных денег (или цифровой валюты), основанная на единицах массы золота. Она представляет собой вид представительных денег, подобно американским бумажным золотым сертификатам того времени (с 1873 по 1933 год), которые можно было обменять на золото по требованию. Типичная единица расчёта для такой валюты привязана к граммам или тройским унциям золота, хотя иногда используются и другие единицы, такие как золотой динар. DGC обеспечены золотом посредством хранения золота на обезличенных или персонализированных счетах. Цифровые золотые валюты выпускаются рядом компаний, каждая из которых предоставляет систему, позволяющую пользователям осуществлять платежи друг другу в единицах, эквивалентных стоимости золотых слитков. Эти конкурирующие эмитенты выпускают независимые валюты. Резервный банк Зимбабве также выпускает ZiG — цифровой токен, обеспеченный золотом, которому присвоен статус законного платежного средства.

Универсальная валюта

Сторонники утверждают, что DGC предлагает по-настоящему глобальную и не имеющую границ мировую валютную систему, независимую от колебаний обменных курсов и политического вмешательства. Золото, серебро, платина и палладий имеют признанные международные валютные коды согласно стандарту ISO 4217.

Защита активов

В отличие от банковской системы частичных резервов, DGC хранят 100% средств клиентов в резерве в виде золота, серебра и/или платины, которые можно обменять на цифровые сертификаты. Сторонники систем DGC утверждают, что депозиты защищены от инфляции, девальвации и других экономических рисков, свойственных фиатным валютам. К этим рискам относится денежно-кредитная политика государств и территорий, которую сторонники считают вредной для стоимости бумажных денег.

Инвестиции в слитки

могут использоваться для покупки, хранения и продажи драгоценных металлов, но не позиционируют себя как "инвестиции", так как это подразумевает ожидаемую доходность.

Обмен национальной валюты

Некоторые поставщики не продают DGC напрямую клиентам. Для таких DGC электронную валюту необходимо покупать и продавать через обменник цифровой валюты. Обменники принимают оплату в национальной валюте различными способами, включая банковский перевод, прямой депозит, чек и денежный перевод. Некоторые обменники также продают и пополняют предоплаченные дебетовые карты, чтобы облегчить своим клиентам конвертацию DGC в легко используемую форму национальной валюты. DGC известны как частные валюты, поскольку они не выпускаются правительствами.

Необратимые операции

В отличие от индустрии кредитных карт, эмитенты цифровой золотой валюты обычно не предоставляют возможности оспаривания или отмены платежей. Поэтому отменить транзакцию, даже в случае обоснованной ошибки, несанкционированного использования или невыполнения поставщиком обязательств по поставке товара, сложно, если не невозможно. Это означает, что использование цифровой золотой валюты больше напоминает наличный расчет, в то время как переводы через PayPal, например, можно сравнить с транзакциями по кредитной карте. Преимущество такой системы заключается в значительном снижении операционных расходов системы цифровой валюты за счет ограниченного разрешения платежных споров. Кроме того, это позволяет мгновенно проводить клиринг транзакций в цифровом золоте, делая средства немедленно доступными для получателя. В отличие от кредитных карт, чеков, ACH и других обратимых способов оплаты, для клиринга обычно требуется 72 часа или более.

Риски

Как и в случае со всеми финансовыми инструментами, использование DGC сопряжено с рядом рисков: управленческий риск, политический риск, риск безопасности данных и обменный риск.

Управление и политические риски

Как и все финансовые учреждения и ценные бумаги, ГКД несут в себе риск, связанный с управлением эмитента. Меры контроля, направленные на ограничение этого управленческого риска, называются "корпоративным управлением". Все остальные поставщики ГКД работают на основе саморегулирования. Поставщики ГКД не являются банками и, следовательно, не подпадают под действие многих банковских правил, касающихся кредитования с частичным резервированием, поскольку они не занимаются кредитной деятельностью. Однако ГКД предоставляют способ перевода денежных средств между людьми и, следовательно, могут подпадать под действие нормативных актов, регулирующих денежные переводы в различных юрисдикциях. Глобальная ассоциация цифровых валют (GDCA), основанная в 2002 году, является некоммерческой ассоциацией операторов онлайн-валют, обменников, продавцов и пользователей. GDCA является примером попытки саморегулирования в индустрии ГКД. На своем веб-сайте они заявляют, что их цель – "содействовать интересам отрасли в целом, бороться с мошенничеством и другими незаконными действиями, разрешать споры и выступать в качестве депозитария при необходимости". Среди бывших поставщиков ГКД, Pecunix (прекратил существование, см. ниже), Liberty Reserve (закрыта в 2013 году за отмывание денег) и еще восемь компаний стали членами ассоциации. Подача жалобы стоит один грамм золота, если вы не являетесь членом, и перечень оснований для жалоб не является исчерпывающим. Их доменное имя зарегистрировано анонимно через прокси-сервисы, подробности можно узнать в Whois.

OS-Gold, стандартный резерв и INTGold

Несколько компаний, заявлявших о себе как о цифровых золотых валютах, возникли и обанкротились в период с 1999 по 2004 год, например OS Gold, Standard Reserve и INTGold. Все эти компании потерпели крах из-за того, что их владельцы использовали депозиты в других целях, вместо того чтобы хранить их в золоте. В каждом из этих случаев держатели счетов потеряли золото на несколько миллионов долларов, когда эти "организации" прекратили свою деятельность.

электронное золото

e-золото – это цифровая валюта, привязанная к золоту, основанная в 1996 году. В апреле 2007 года против e-золото было возбуждено судебное дело, включавшее нарушения 18 Кодекса США, § 1960 (Запрет на деятельность нелицензированных предприятий по переводу денежных средств). Более года e-золото активно оспаривало обвинения по статье 1960, выдвинутые против неё в апреле 2007 года. В июле 2008 года, после решения суда, которое фактически закрепило в прецедентном праве расширенное министерством финансов толкование определения "переводчик денежных средств", e-золото заключило соглашение о признании вины, в котором были детально прописаны действия, необходимые для приведения деятельности компании в соответствие с законами и нормативными актами, регулирующими перевод денежных средств. Несмотря на соблюдение всех остальных условий соглашения о признании вины, e-золото не смогло получить лицензии на перевод денежных средств в связи с признанием вины. Поскольку возврат средств клиентам мог быть расценен как перевод денежных средств без лицензии, в 2010 году e-золото заключило соглашение с правительством США, позволяющее держателям счетов e-золото заявить о праве на получение "денежного эквивалента" своих счетов, общая стоимость которого превышала 90 миллионов долларов США.

1 мдц

1MDC была цифровой валютой, привязанной к электронному золоту (e-gold), а не к физическому золоту. 27 апреля 2007 года американский суд обязал e-gold заморозить или заблокировать счета e-gold, которые 1MDC использовала для обеспечения выпускаемой ею цифровой валюты. До конца года веб-сайт 1MDC стал недоступным.

электронный слиток

E Bullion была цифровой валютной биржей, основанной на золоте, которая быстро развивалась, а затем прекратила свою деятельность примерно в 2008 году. В августе 2008 года Джеймс Файед, владелец и главный исполнительный директор компании E Bullion, был взят под стражу федеральными властями США по обвинению в совершении уголовных преступлений, связанных с проведением нелицензированных денежных переводов и убийством своего делового партнера. Вскоре после этого веб-сайт стал недоступен. В результате этих обвинений к январю 2010 года правительство США конфисковало все активы E Bullion, что привело к полному закрытию компании. В июне 2011 года суд присяжных в Калифорнии признал Файеда виновным в убийстве и приговорил его к смертной казни.

Пекуникс

Pecunix была цифровой валютой, обеспеченной золотом (или электронной валютой), в которой балансы счетов выражались в граммах золота (GAU). Pecunix была основана Саймоном "Сиддом" Дэвисом в 2002 году и зарегистрирована в Панаме. Первоначально все золотые слитки хранились в Mat Securitas Express AG в Цюрихе, Швейцария, но в 2008 году руководство Pecunix перевело слитки в неизвестное местонахождение. В интервью журналу DGC Magazine в 2012 году г-н Дэвис описал разработку программного обеспечения Voucher Safe и одноранговой сети для обмена цифровыми валютами. В начале 2014 года Pecunix объявила о замене своей платежной системы Pecunix Payments на систему Voucher Safe с открытым исходным кодом и PX Gold. К концу 2014 года все легальные обменники цифровых валют прекратили сотрудничество с Pecunix. В начале 2015 года Pecunix отключила функцию входа на свой веб-сайт, лишив тем самым всех пользователей доступа к своим счетам. В заявлении на веб-сайте Pecunix утверждалось, что это временная мера, связанная с "новой командой управления и реструктуризацией", однако доступ так и не был восстановлен. Система P2P-платежей по ваучерам стала полностью функциональной в августе 2015 года, но PX Gold так и не была реализована. Владельцы счетов так и не смогли вернуть свои средства.

Безопасность данных

Системы цифрового золота полностью зависят от электронного хранения и передачи информации о владельцах счетов. Поэтому безопасность счета в цифровой валюте зависит от безопасности эмитента, а также от безопасности компьютера держателя счета. В то время как эмитенты цифрового золота используют экспертов по безопасности данных для защиты своих систем, компьютер обычного владельца счета слабо защищен от вредоносных программ (троянских программ, червей и вирусов), которые могут быть использованы для перехвата информации, необходимой для доступа к учетной записи пользователя DGC. Поэтому наиболее распространенные атаки на системы цифровых валют направлены против компьютеров владельцев счетов с использованием вредоносного спама, фишинга и других методов. Эмитенты подходят к решению этой проблемы по-разному. E-Gold в основном возлагает всю ответственность на пользователя и использует систему аутентификации по имени пользователя и паролю, которая является слабой и крайне уязвимой для перехвата вредоносными программами (хотя это наиболее распространенный метод аутентификации, используемый онлайн-банками). Такой подход к безопасности пользователей, как "это не наша проблема", негативно сказался на общественном имидже e-gold, поскольку немало учетных записей e-gold были взломаны и опустошены злоумышленниками. E-Bullion предлагает владельцам счетов токен безопасности "Cryptocard", который меняет пароль при каждом входе в систему, но взимает с владельца счета 99,50 долларов США за этот токен. E-Bullion не требует от клиентов использования Cryptocard, поэтому владельцы счетов, которые решат не приобретать его, могут столкнуться с теми же проблемами безопасности, что и клиенты e-gold. Pecunix разработал уникальную систему ротируемых ключей, которая обеспечивает многие преимущества токена безопасности, не требуя от пользователя его покупки. Pecunix также поддерживал использование PGP-подписей для доступа к учетной записи, что, вероятно, является самым надежным из всех методов аутентификации.

Валютный риск

Цифровая золотая валюта является формой представительных денег, поскольку она напрямую представляет собой золотой металл, находящийся на депозите или под хранением. Это зависит от эмитента. Большинство эмитентов хранят золото на депозите, то есть эмитент обязуется погасить обязательства по цифровой валюте физическим металлом. Подобно тому, как обменные курсы национальных валют колеблются по отношению друг к другу, обменные курсы DGC колеблются по отношению к национальным валютам, что отражается в цене золота, выраженной в конкретной валюте. Это создает валютный риск для любого держателя счета, аналогичный риску, возникающему при хранении средств на банковском счете в иностранной валюте. Некоторые держатели DGC используют цифровую валюту для повседневных денежных операций, хотя большая часть их обычных доходов и расходов номинирована в национальной валюте их страны. Колебания стоимости золота по отношению к национальной валюте могут вызывать некоторую путаницу и затруднения у новых пользователей, поскольку они видят, как "стоимость" их счета DGC меняется в эквиваленте их национальной валюты. В отличие от валютного риска, обусловленного колебаниями золота по отношению к национальной валюте, покупательная способность золота (а следовательно, и DGC) измеряется его колебаниями по отношению к другим товарам, продуктам и услугам. Поскольку золото исторически считалось надежным активом во времена инфляции или экономических трудностей, его покупательная способность возрастает в периоды негативных настроений на рынках. Однако из-за спекулятивного влияния покупательная способность также может снижаться. Например, в 2007–2008 годах волатильность золота тесно коррелировала с ростом цен на нефть.

Культурные отсылки

В романе «В ночи» Дж. Нила Шульмана фигурируют несколько типов конкурирующих DGC. В романе «Cryptonomicon» Нила Стивенсона используется идея цифровой валюты, обеспеченной золотом, в сочетании с надежной криптографией. В романе «Минерва» Роберта П. Мерфи DGC играют важную роль. В романе «Molon Labe!» Кеннета У. Ройса представлена цифровая система учета, основанная на золоте, очень похожая на DGC. Роман «Криптограф» Тобиаса Хилла посвящен «Мягкому золоту» – DGC. Роман «Путь к свободе» Карла Кайлера рассказывает о золотых деньгах и цифровых золотых валютах.