Введение
Американский банкир и финансист (1813–1890)
Джуниус Спенсер Морган I (14 апреля 1813 – 8 апреля 1890) был американским банкиром и финансистом, а также отцом Джона Пирпонта "Дж. П." Моргана и родоначальником банковского дома Моргана. В 1864 году он основал J. S. Morgan & Co. в Лондоне как преемника George Peabody & Co., где он был младшим партнером. С помощью сына Морган превратил свой банк в трансатлантическую финансовую империю, включавшую филиалы в Лондоне, Нью-Йорке, Филадельфии и Париже. К моменту его смерти в 1890 году банки Моргана стали доминирующими игроками в финансировании правительства и железных дорог, а его банковский дом считался ведущим в Америке.
Ранние годы
Морган родился 14 апреля 1813 года в Холиоке, штат Массачусетс, в семье Джозефа и Сары Морган. В возрасте 13 лет он был зачислен в Американскую литературную, научную и военную академию (ныне Норвичский университет) в Миддлтауне, штат Коннектикут, недалеко от дома родителей матери. Через год он перешёл в частную академию в Ист-Уиндзоре, штат Коннектикут, и проводил летние месяцы, работая на ферме отца или помогая в его деловом офисе в Хартфорде. Как было принято среди начинающих предпринимателей того времени, Юниус не поступил в колледж, а в 1829 году стал учеником Альфреда Уэллса, коммерческого банкира из Бостона. Он проработал клерком пять лет, получив опыт работы в банковской сфере, а также ознакомился с различными торговыми операциями в Бостоне и Нью-Йорке.
Семья
Имя Моргана прослеживается к Кармартену, Уэльс, а его самым ранним известным предком был Гифайд ап Бледри, третий сын Бледри ап Цидифора из Уэльса. Майлз Морган, предок семьи Морган в Америке, эмигрировал из Бристоля, Англия, в Бостон в 1636 году. Отец Джуниуса, Джозеф, был солдатом в Революционной армии и фермером в Западном Спрингфилде, штат Массачусетс. Он занялся предпринимательством в Коннектикуте, управляя таверной, кофейней и дилижансной компанией, и в 1819 году стал одним из основателей страховой компании Aetna Fire Insurance Company. Он сделал состояние на Aetna в 1835 году, когда Aetna возместила убытки компаниям с Уолл-стрит, уничтоженным в Великом пожаре Нью-Йорка. Джозеф лично выкупил доли инвесторов Aetna, которые колебались с выплатой по страховым полисам. Эти быстрые выплаты банкам, пострадавшим от пожара, закрепили репутацию Aetna на Уолл-стрит и позволили компании утроить свои страховые премии в последующие годы.
Начало карьеры
В апреле 1833 года Альфред Уэллс предложил Моргану войти в партнерство в своей фирме; он согласился вопреки желанию отца. В течение года дела фирмы пошли настолько плохо, что Джозефу Моргану пришлось выручать сына и расторгнуть партнерство. Вскоре после этого отец Моргана договорился о новом партнерстве для него в частном банке Морриса Кетчума на Уолл-стрит, который был переименован в Morgan Ketchum & Co. Фирма занималась общими банковскими операциями и брокерскими услугами и имела нескольких иностранных клиентов.
Хоу Матер и Ко.
В январе 1836 года отец Моргана приобрел для него долю в хартфордской оптовой компании по продаже сухих товаров Howe Mather & Co., крупнейшей в Хартфорде. Он оставался в компании до смерти отца в 1847 году. Во время паники 1837 года Морган отправился на Юг, чтобы собрать долги компании, по возможности в наличных, но часто получая оплату хлопком. Он продолжал ездить с этой целью, собирая долги и закупая хлопок в течение продолжавшейся экономической депрессии в 1840-х годах, укрепляя свою репутацию делового человека в Хартфорде. В 1845 году его отец инвестировал в компанию дополнительные 25 000 долларов от имени Джуниуса. Вскоре после получения наследства от отца в 1847 году, Морган был назначен старшим партнером в переименованной компании Mather Morgan & Co. В 1850 году он совершил поездку в Лондон, чтобы встретиться с ведущими коммерческими банкирами города, надеясь расширить свою компанию за счет выхода на международную торговлю и банковское дело.
J. M. Beebe, Morgan & Co.
Осенью 1850 года Морган договорился о начале дела с Джеймсом М. Биби из Бостона, молодым купцом, развивавшим свой импортный бизнес. Одним из двух младших партнеров фирмы был будущий губернатор штата Нью-Йорк и вице-президент США Леви П. Мортон. К февралю 1851 года Морган продал свою долю в компании Howe & Mather за 600 000 долларов и переехал на Пембертон-сквер в Бостоне. Вскоре он вошел в число финансовой элиты страны. Фирма открыла Моргану доступ к мировым рынкам, осуществляя экспорт и финансирование поставок хлопка и других товаров из бостонской гавани.
Пибоди и Ко.
15 мая 1853 года по рекомендации Джеймса Биба Морган посетил американского банкира Джорджа Пибоди в Лондоне. Пибоди, состояние здоровья которого ухудшалось, предложил Моргану присоединиться к его банковскому дому в качестве младшего партнера с перспективой стать старшим партнером после выхода Пибоди на пенсию через десять лет. Пибоди заверил, что банк сможет продолжать использовать его имя и, при необходимости, часть капитала. Морган сначала колебался, но в итоге согласился и вступил в фирму в качестве младшего партнера в октябре 1854 года. Первой задачей Моргана стало укрепление и развитие ключевых американских активов фирмы, используя его личные знания и связи в американском бизнесе, которых не хватало Пибоди, переехавшему в Лондон в 1836 году. Первые несколько месяцев Морган работал на Пибоди в Соединенных Штатах, налаживая контакты с американскими клиентами, такими как Duncan, Sherman & Company, привлекая новых потенциальных клиентов и собирая информацию. В этот период Морган впервые встретил Фрэнсиса М. Дрекселя, основателя Drexel & Company, одного из ведущих банков Филадельфии. Дрексель объединил свой банк с банком Пибоди через Моргана, образовав один из самых влиятельных и значимых банковских альянсов в американской истории. С прибытием Моргана в Лондон в 1854 году, Peabody & Co. сразу же заняла прочные позиции ведущего дилера американскими ценными бумагами в городе; стоимость американского зерна, хлопка и акций железных дорог резко возросла во время и после Крымской войны. Морган был поставлен во главе значительной части портфеля фирмы, состоящего из железных дорог, включая продвижение железнодорожных облигаций в Нью-Йорке и Лондоне. Деятельность в сфере железа вовлекла фирму в более активное финансирование строительства американских железных дорог, в том числе в качестве первоначального эмитента облигаций для Ohio and Mississippi Rail Road Company в 1853 году. Основанная на растущем портфеле американских железнодорожных ценных бумаг, фирма утвердилась на нескольких других рынках, включая денежный рынок Нью-Йорка и государственное финансирование. К 1856 году Пибоди настолько доверял Моргану, что оставил ему единоличное управление бизнесом, пока сам отправился в продолжительное путешествие по Соединенным Штатам.
Паника 1857 года
Железнодорожный бум завершился в 1857 году, и цены обрушились, что вызвало слухи в Лондоне о том, что Peabody & Co. находится на грани несостоятельности. Некоторые из крупнейших клиентов Пибоди приостановили деятельность или полностью обанкротились, а Дункан Шерман не мог осуществлять денежные переводы без посторонней помощи. Некоторые кредиторы Пибоди, включая конкурирующий банк Barings, потребовали немедленной выплаты долгов. Пибоди отказался от условной финансовой помощи от ведущих лондонских банков, которая привела бы к закрытию фирмы, и вместо этого получил экстренную кредитную линию в размере 800 000 фунтов стерлингов от Банка Англии. После паники и почти краха Peabody & Co., Морган стал более осторожным инвестором, требуя отчетности от всех банков-корреспондентов, даже рискуя обидеть их и даже бывших, уважаемых коллег. Несмотря на собственные финансовые трудности в этот период, Пибоди и Морган оставались главными спонсорами проблемного проекта трансатлантического кабеля Сайруса Уэста Филда. Морган лично лоббировал Вашингтон в интересах Филда в 1856 году, а Peabody & Co. подписалась на 10 000 фунтов стерлингов из первоначального капитала Филда в размере 350 000 фунтов стерлингов и впоследствии предоставил Филду средства для завершения проекта, когда ему было трудно найти американских инвесторов. В октябре 1858 года кабель Филда вышел из строя, что отложило завершение проекта еще на восемь лет, до 1866 года. На протяжении всего этого времени Морган и Пибоди сохраняли веру в проект Филда. Фирма в конечном итоге получила прибыль от этого предприятия, но его основной целью было утвердить Моргана в качестве ключевого инвестора в развивающейся индустрии связи.
Гражданская война в США
Морган стал фактическим главой фирмы в феврале 1859 года, а Пибоди остался номинальным старшим партнером. Он занял видное положение в лондонском обществе, устраивая многочисленные светские приемы в своих домах в Хайд-парке и Роемптоне. Несмотря на значительные инвестиции Peabody & Co. в трансатлантическую торговлю хлопком, ее основной деятельностью по-прежнему оставались связи с банками-корреспондентами в восточных штатах США и с железнодорожными компаниями. Таким образом, она не была столь напрямую зависима от американского рабства, как ее конкуренты в Лондоне, и извлекла выгоду во время Гражданской войны в США, поддержав Союз. После начала Гражданской войны Морган торговал военными облигациями Союза, получая огромную прибыль. Работая вместе со своим сыном Джоном Пирпонтом в Нью-Йорке, Морган смог получить по телеграфу известие о падении Виксбурга до того, как эта новость стала общеизвестной в Лондоне, и скупил облигации Союза до того, как их цены выросли. Однако положение банка в Лондоне могло помешать дальнейшему увеличению прибыли: покупка военных облигаций Союза могла вызвать недовольство английской текстильной промышленности, тесно связанной с хлопковыми плантациями Конфедерации. В то время как филадельфийский банкир Джей Кук и банки Уолл-стрит, имевшие немецкие связи, получили огромные доходы во время войны, прибыль Peabody & Co. была относительно скромной.
J. S. Morgan & Co.
В 1864 году десятилетнее соглашение Моргана с Пибоди истекло. Хотя Пибоди ушел на пенсию, как и обещал, он отказал Моргану в использовании своего имени и капитала. Внук Моргана позже вспоминал это как «в тот момент самое горькое разочарование в его жизни». Пибоди также навязал неблагоприятные условия аренды офисов банка на 22 Олд-Брод-стрит. Морган сменил Пибоди на посту главы фирмы и неохотно изменил название на J. S. Morgan & Co. Несмотря на разочарование, J. S. Morgan был крупнейшим американским банком в Лондоне и заработал 444 000 фунтов стерлингов за предыдущие десять лет, предоставив Моргану мощную платформу для будущих инвестиций. Тем не менее, Морган стремился поставить свой банк в один ряд с Ротшильдами и Банком Барингса. В 1870 году, после битвы при Седане и образования временной Третьей Французской Республики в Турсе, Баррингс и Ротшильды отказались предоставлять кредитную линию новому правительству. Морган возглавил синдицированный выпуск облигаций на сумму 10 000 000 фунтов стерлингов, которые синдикат продал на 15 пунктов ниже номинала. После падения Парижа в январе и образования Парижской Коммуны, стоимость облигаций упала с 80 до 55 пунктов, что почти обанкротило J. S. Morgan & Co. Морган попытался поддержать цену, скупая как можно больше облигаций. Французы досрочно погасили облигации в 1873 году, после окончания войны, что привело их стоимость к номиналу и принесло Моргану прибыль в размере 1 500 000 фунтов стерлингов, вознеся J. S. Morgan & Co. в высшие эшелоны международной финансовой системы. Еще одна удача постучалась в дверь Моргана в том же году, когда Энтони Дрексель из Филадельфии предложил установить партнерские отношения с J. S. Morgan & Co. Дрексель был тогда второй по влиянию фигурой в государственных финансах Филадельфии после Джей Кука. Это предложение было принято, и Drexel, Morgan & Co. стала новым нью-йоркским филиалом лондонского банка, а Пирпонт стал младшим партнером Дрекселя. Пирпонт также присоединился к филадельфийской и парижской фирмам Дрекселя, что дало Морганам плацдарм в четырех городах. Морган был самым богатым американским банкиром в Лондоне и переехал в особняк в Найтсбридже, выходящий на южную сторону Гайд-парка. Он также приобрел Довер Хаус в Роемптоне. В 1873 году американское присутствие Моргана значительно усилилось после краха банковской империи Джей Кука. Когда после окончания Франко-прусской войны цены на американское зерно (и, следовательно, на железные дороги) резко упали, крупных инвестиций Кука в Северную Тихоокеанскую железную дорогу оказалось недостаточно для покрытия обязательств. Положение железнодорожных ценных бумаг было еще больше ослаблено скандалом Credit Mobilier. Фирма Кука обанкротилась 18 сентября, вызвав волну банкротств банков в ходе паники 1873 года. Несмотря на сложившиеся условия, Пирпонт сумел получить прибыль более чем в 1 000 000 долларов, вознеся Drexel Morgan на вершину американского государственного финансирования.
Политика
Как и его отец, Морган был убежденным сторонником партии вигов. Морган был близким другом вига, политика и дипломата Эббота Лоуренса. В феврале 1842 года его тесть, Джон Пирпонт, рассматривался как ведущий кандидат на выдвижение от Партии свободы на пост губернатора штата Массачусетс. Морган настоятельно рекомендовал Пирпонту отказаться от баллотирования, и тот последовал его совету.
Религия
Хотя Морган и обвенчался в унитарианской церкви своего тестя, он посещал епископальную церковь своего отца в Хартфорде.
Смерть и погребение
3 апреля 1890 года Морган совершил дневную прогулку на карете по Монте-Карло. Когда его лошади испугались и понеслись навстречу поезду, Морган встал, чтобы посмотреть, сможет ли кучер их остановить. Карета врезалась в груду камней, и Моргана отбросило к стене. Он получил перелом запястья и сотрясение мозга и находился без сознания в течение пяти дней, пока не скончался 8 апреля 1890 года. На его похоронах носильщиками гроба были Роланд Мэтер, Леви П. Мортон, Энтони Джозеф Дрексель, Чонси М. Депью, Корнелиус Вандербильт II, Дж. К. Роджерс, Дж. Кирни Уоррен и Эдвард Джон Фелпс. Он был похоронен на семейном участке кладбища Седар-Хилл в Хартфорде. На Капитолии штата Коннектикут флаги были приспущены в знак траура. К моменту смерти он оставил состояние в 12 400 000 долларов (что эквивалентно сегодня…).