Сбережения и накопления: экономическая сущность и значение.

Введение

Доход, который не тратится немедленно или иным образом не используется для потребления.

Сбережения – это доход, который не расходуется, или отложенное потребление. В экономике более широкое определение – любой доход, не используемый для текущего потребления. Сбережения также включают в себя сокращение расходов, например, регулярных платежей. Способы сбережения включают в себя размещение денег, например, на депозитный счет, пенсионный счет, в инвестиционный фонд или хранение их наличными. С точки зрения личных финансов, сбережения обычно подразумевают сохранение денег с низким уровнем риска, как на депозитном счете, в отличие от инвестиций, где риск значительно выше. Сбережения не включают в себя проценты автоматически. Сбережения отличаются от накоплений. Первое относится к действию по воздержанию от потребления своих активов, в то время как второе относится либо к множеству возможностей сократить расходы, либо к своим активам в форме наличных денег. Сбережения – это деятельность, происходящая во времени, потоковая переменная, тогда как накопления – это нечто, существующее в любой момент времени, фондовая переменная. Это различие часто не понимают, и даже профессиональные экономисты и инвестиционные специалисты часто используют термины "сбережение" и "накопления" как взаимозаменяемые. В разных контекстах могут быть тонкие различия в том, что считается сбережением. Например, часть дохода человека, направляемая на погашение основного долга по ипотеке, не тратится на текущее потребление и, следовательно, является сбережением в соответствии с вышеуказанным определением, хотя люди не всегда рассматривают погашение кредита как сбережение. Однако в США при измерении показателей валового национального продукта (то есть национального дохода и счетов продукции) личные процентные платежи не считаются "сбережениями", если учреждения и люди, получающие их, не сберегают их. Сбережения тесно связаны с физическими инвестициями, поскольку первые предоставляют источник средств для последних. Воздерживаясь от использования дохода для покупки потребительских товаров и услуг, ресурсы могут быть направлены на инвестиции, например, на производство основных фондов, таких как заводы и оборудование. Таким образом, сбережения могут быть жизненно важны для увеличения объема доступных основных фондов, что способствует экономическому росту. Однако увеличение сбережений не всегда соответствует увеличению инвестиций. Если сбережения не размещаются в финансовом посреднике, таком как банк, нет возможности для их рециркуляции в качестве инвестиций предприятиями. Это означает, что сбережения могут увеличиваться без увеличения инвестиций, что может привести к снижению спроса (накоплению запасов, сокращению производства, занятости и доходов, а следовательно, к рецессии), а не к экономическому росту. В краткосрочной перспективе, если сбережения окажутся ниже инвестиций, это может привести к росту совокупного спроса и экономическому подъему. В долгосрочной перспективе, если сбережения окажутся ниже инвестиций, это в конечном итоге снизит инвестиции и замедлит будущий рост. Будущий рост возможен благодаря отказу от текущего потребления в пользу увеличения инвестиций. Однако сбережения, не размещенные в финансовом посреднике, представляют собой беспроцентный заем правительству или центральному банку, которые могут рециркулировать этот заем. В примитивной сельскохозяйственной экономике сбережения могут заключаться в откладывании лучшей части урожая кукурузы в качестве посевного материала для следующего сезона. Если бы весь урожай был съеден, экономика перешла бы к охоте и собирательству в следующем сезоне.

Saving is income not spent, or deferred consumption. In economics, a broader definition is any income not used for immediate consumption. Saving also involves reducing expenditures, such as recurring costs. Methods of saving include putting money in, for example, a deposit account, a pension account, an investment fund, or kept as cash. In terms of personal finance, saving generally specifies low risk preservation of money, as in a deposit account, versus investment, wherein risk is a lot higher. Saving does not automatically include interest. Saving differs from savings. The former refers to the act of not consuming one's assets, whereas the latter refers to either multiple opportunities to reduce costs; or one's assets in the form of cash. Saving refers to an activity occurring over time, a flow variable, whereas savings refers to something that exists at any one time, a stock variable. This distinction is often misunderstood, and even professional economists and investment professionals will often refer to "saving" as "savings". In different contexts there can be subtle differences in what counts as saving. For example, the part of a person's income that is spent on mortgage loan principal repayments is not spent on present consumption and is therefore saving by the above definition, even though people do not always think of repaying a loan as saving. However, in the U. S. measurement of the numbers behind its gross national product (i. e., the National Income and Product Accounts), personal interest payments are not treated as "saving" unless the institutions and people who receive them save them. Saving is closely related to physical investment, in that the former provides a source of funds for the latter. By not using income to buy consumer goods and services, it is possible for resources to instead be invested by being used to produce fixed capital, such as factories and machinery. Saving can therefore be vital to increase the amount of fixed capital available, which contributes to economic growth. However, increased saving does not always correspond to increased investment. If savings are not deposited into a financial intermediary such as a bank, there is no chance for those savings to be recycled as investment by business. This means that saving may increase without increasing investment, possibly causing a short fall of demand (a pile up of inventories, a cut back of production, employment, and income, and thus a recession) rather than to economic growth. In the short term, if saving falls below investment, it can lead to a growth of aggregate demand and an economic boom. In the long term if saving falls below investment it eventually reduces investment and detracts from future growth. Future growth is made possible by foregoing present consumption to increase investment. However, savings not deposited into a financial intermediary amount to a loan (interest free) to the government or central bank, who can recycle this loan. In a primitive agricultural economy, savings might take the form of holding back the best of the corn harvest as seed corn for the next planting season. If the whole crop were consumed the economy would convert to hunting and gathering the next season.

Процентные ставки

Классическая экономика утверждала, что процентные ставки будут корректироваться таким образом, чтобы уравновесить сбережения и инвестиции, предотвращая накопление запасов (общее перепроизводство). Рост сбережений приводил к снижению процентных ставок, стимулируя инвестиции, и, следовательно, инвестиции всегда равнялись сбережениям. Однако Джон Мейнард Кейнс утверждал, что как сбережения, так и инвестиции малочувствительны к изменению процентных ставок (то есть, оба неэластичны по отношению к процентным ставкам), поэтому для восстановления равновесия после изменения одного из них требовались значительные изменения процентных ставок. Более того, в краткосрочной перспективе процентные ставки определялись спросом и предложением денег. Таким образом, сбережения могли превышать инвестиции в течение длительного времени, вызывая общее перенасыщение рынка и рецессию.

Экономия в личных финансах

В личных финансах акт сбережения соответствует номинальному сохранению денег для будущего использования. Депозитный счет, начисляющий проценты, обычно используется для хранения денег на будущие нужды, то есть для создания фонда на случай чрезвычайных ситуаций, совершения крупной покупки (автомобиля, дома, отпуска и т.д.) или передачи кому-либо (детям, для уплаты налогов и т.д.). В рамках личных финансов деньги, используемые для покупки акций, вложения в инвестиционный фонд или приобретения любого актива, сопряженного с риском потери капитала, считаются инвестициями. Это различие важно, поскольку инвестиционный риск может привести к убыткам при реализации инвестиций, в отличие от сбережений. Считается, что сберегательные счета имеют минимальный риск. В Соединенных Штатах все банки обязаны иметь страхование вкладов, обычно предоставляемое Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). В крайних случаях банкротство банка может привести к потере вкладов, как это произошло в начале Великой депрессии. С тех пор FDIC предотвращает повторение подобных ситуаций. Во многих случаях термины «сбережения» и «инвестиции» используются как взаимозаменяемые. Например, многие депозитные счета банки маркируют как инвестиционные в маркетинговых целях. Как общее правило, если деньги «инвестированы» в наличные, то это сбережения. Если же деньги используются для приобретения актива, который, как ожидается, со временем вырастет в цене, но рыночная стоимость которого может колебаться, то это инвестиция.

Экономия в экономике

В экономике сбережения определяются как доход после уплаты налогов минус потребление. Доля дохода, направляемая на сбережения, называется средней склонностью к сбережению, а доля дополнительного дохода, направляемая на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению. Уровень сбережений напрямую зависит от общего уровня процентных ставок. Рынки капитала уравновешивают сумму (частных) сбережений, профицита государственного бюджета и чистого экспорта с физическими инвестициями.