Майкл Ли Чин: Путь канадского миллиардера ямайского происхождения.

Введение

Майкл Ли Чин (Michael Lee Chin, родился 3 января 1951 года) – ямайско-канадский миллиардер, бизнесмен, филантроп и председатель совета директоров – генеральный директор Portland Holdings Inc., частной инвестиционной компании в Онтарио, Канада. В 2017 году Майкл Ли Чин был удостоен Ордена Онтарио. В 2016 году он был назначен председателем Совета экономического роста Ямайки (EGC). Майкл Ли Чин сделал ряд крупных пожертвований и/или дал обещания о пожертвованиях в Канаде, в частности Королевскому музею Онтарио в 2003 году, Школе бизнеса Ротмана при Университете Торонто, Университету Макмастера и Фонду больницы имени Джозефа Бранта. Майкл Ли Чин занимал должность канцлера Университета Уилфрида Лориера.

Предыстория

Ли Чин родился в Порт-Антонио, Ямайка, в 1951 году в семье Астона Ли и Хайяцинт Глории Чен. Оба его родителя имели смешанное африканско-ямайско-китайское происхождение. Когда Ли Чину было семь лет, его мать вышла замуж за Винсента Чена, у которого уже был сын от предыдущего брака, и у пары родилось семеро детей – шесть сыновей и одна дочь. Мать Ли Чина продавала косметику Avon и работала бухгалтером в различных местных компаниях, а его отчим владел местным продуктовым магазином. Он посещал местную среднюю школу Titchfield High с 1962 по 1969 год.

Инвестиции 1990-2005

В конце 1980-х годов AIC пострадала от краха на рынке недвижимости, в который она инвестировала. В начале 1990-х годов компания восстановилась, сохранив инвестиции в крупные группы, такие как Merrill Lynch и TD Bank (ранее Toronto Dominion). Это привело к росту инвестиций с 8 миллионов долларов США в 1990 году до почти 8 миллиардов долларов США к 1998 году. Ли Чин не решался инвестировать в бум доткомов и увидел, что инвестиции AIC потеряли 8 процентов в стоимости, в то время как S&P вырос на 56 процентов. Инвесторы вывели 224 миллиона долларов США из флагманского фонда AIC "Advantage Mutual Fund". В газете "The Globe and Mail" вышла статья, предсказывающая, что еще больше инвесторов покинут фонд, что приведет к исчерпанию денежных средств и вынужденной продаже основных активов. В ответ Ли Чин продал акции Coca-Cola и инвестировал 65 миллионов долларов США в Mackenzie Holdings (ту же компанию, в которую он инвестировал 400 000 долларов США 16 лет назад). Всем 350 000 инвесторам были разосланы письма с объяснением стратегии. Покупка успокоила инвесторов, и акции впоследствии были проданы Investor Group (той же компании, в которой Ли Чин работал в 1980-х годах) более чем в два раза дороже первоначальной цены AIC. В 2000 и 2001 годах, после краха доткомов, AIC показала результаты лучше рынка, с ростом в 26% и снижением в 4% соответственно. В ноябре 2003 года AIC оказалась вовлечена в регуляторное расследование, касающееся 105 канадских компаний взаимных фондов. В ходе проверки AIC следователи не обнаружили доказательств поздних сделок и манипулирования рынком со стороны сотрудников AIC. Однако Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) установила, что в период с 1999 по 2003 год AIC разрешила определенным сторонним инвесторам совершать сделки по использованию рыночной конъюнктуры в фондах AIC, что принесло прибыль в размере 127 миллионов долларов. В соглашении об урегулировании между AIC и OSC, OSC заявила, что "Соответственно, действия AIC, связанные с неполной защитой наилучших интересов соответствующих фондов при частых сделках, направленных на использование рыночной конъюнктуры, противоречили общественным интересам". В результате, в декабре 2004 года AIC Limited была вынуждена вернуть 58,8 миллиона канадских долларов пострадавшим инвесторам, что стало самым крупным штрафом, наложенным на любую из компаний-фондов в ходе расследования OSC. 5 октября 2006 года Ли Чин объявил о своей отставке с поста генерального директора AIC, его сменил Джонатан Веллум, главный инвестиционный директор AIC. В 2005 году два менеджера по инвестиционным продуктам, предлагающим структурированные продукты, присоединились к портфелю Portland Holdings. Copernican Capital Corporation предлагала розничные инвестиционные продукты, в основном продаваемые через брокеров, и с момента запуска привлекла более 800 миллионов канадских долларов в 10 закрытых фондов. Markland Street Asset Management, запустившая Фонд сектора нефтяных песков, привлекла 430 миллионов канадских долларов в одном из крупнейших закрытых IPO в Канаде.

In the late 1980s, AIC suffered from a collapse in the real estate market, in which it had invested. It recovered throughout the early 1990s by maintaining investments in large groups, such as Merrill Lynch and TD bank (formerly Toronto Dominion). This caused investments to grow from US$8 million in 1990 to nearly US$8 billion by 1998. Lee Chin was reluctant to invest in the dotcom boom, and saw AIC investments lose 8 per cent in value, even as the S&P gained 56 per cent. Investors moved US$224 million out of AIC's flagship "Advantage Mutual Fund". The Globe and Mail ran an article predicting that even more investors would leave the fund, meaning that it would run out of cash and be forced to sell its core holdings. Lee Chin's response was to sell stock in Coca Cola, and invest US$65 million into Mackenzie Holdings (the same firm in which he had invested US$400,000 16 years previously). Letters were sent to all 350,000 investors, explaining the strategy. The investors were calmed by the purchase, and the stock was later sold to Investor Group (the same company Lee Chin had worked for in the 1980s) at more than twice the price AIC had paid for it. In 2000 and 2001, following the dotcom crash, AIC outperformed the market with 26 per cent growth and 4 per cent decline respectively. In November 2003, AIC was part of a regulatory investigation involving 105 Canadian mutual funds companies. In its review of AIC, investigators found no evidence of late trading and market timing activity by AIC staff. However, the Ontario Securities Commission (OSC) did find that over the 1999–2003 period, AIC permitted specific third party investors to engage in market timing trades in AIC Funds that generated profits of $127 million. In the Settlement Agreement between AIC and the OSC, the OSC stated that "Accordingly, the conduct of AIC in failing to protect fully the best interests of the Relevant Funds in respect of the frequent trading market timing was contrary to the public interest." As a result, in December 2004, AIC Limited was forced to return CAD $58.8 million to affected investors, which was the largest penalty imposed on any of the fund companies in the OSC investigation. On 5 October 2006, Lee Chin announced his resignation as CEO of AIC, to be replaced by Jonathan Wellum, AIC's chief investment officer. In 2005, two investment product managers offering structured products joined the Portland Holdings portfolio, Copernican Capital Corporation has offered retail investment products, primarily sold by brokers, and has raised more than C$800 million, in 10 closed end funds since its launch. Markland Street Asset Management, which launched the Oil Sands Sector Fund, raised C$430 million in one of Canada's largest closed end IPOs.

Личная жизнь

В 1974 году он женился на Вере Ли Чин, украинке, родившейся в Канаде, с которой познакомился в университете. Они расстались в 1997 году и впоследствии развелись. Вера Ли Чин оспаривала условия соглашения о раздельном проживании, заявляя, что Ли Чин не раскрыл истинный размер своего состояния на момент расставания. У пары родилось трое детей: Майкл-младший, Пол и Адриан. Сейчас Ли Чин живет со своей женой Соней Ли Чин, у которых есть близнецы-девочки, Элизабет и Мария, в городе Берлингтон, провинция Онтарио.

Богатство

Forbes впервые включил Ли Чина в свой список миллиардеров в 2010 году. С тех пор его оценочное состояние колебалось между 1 и 2 миллиардами долларов, а по состоянию на июнь 2023 года составляло 1,4 миллиарда долларов. Ли Чин широко известен в провинции Онтарио, Канада, как страстный коллекционер автомобилей, особенно Ferrari. В его коллекции представлены LaFerrari, Ferrari 599 GTO, Ferrari F12tdf и Ferrari Enzo. В 2021 году Ли Чин получил суперъяхту Lürssen длиной 115,10 м (377,6 футов) под названием Ahpo, стоимость которой оценивается в 354 миллиона долларов США (474 миллиона канадских долларов). Во время строительства Ahpo носила название "Проект Энцо", в знак уважения к любви Ли Чина к Ferrari. В 2023 году, менее чем через год после приобретения, Ли Чин продал Ahpo своему соотечественнику, канадскому миллиардеру Патрику Довиги, который впоследствии переименовал яхту в Lady Jorgia.

Благотворительность

В 2003 году он привлек внимание общественности, пообещав пожертвовать 30 миллионов долларов Королевскому музею Онтарио (ROM), к 2015 году было выплачено треть этой суммы. Он также сделал пожертвование в размере 10 миллионов долларов Школе менеджмента Ротмана при Университете Торонто. Это пожертвование позволило создать Институт корпоративной ответственности семьи Майкла Ли Чина при Школе менеджмента Ротмана Университета Торонто. Целью Института Ли Чина является содействие интеграции принципов корпоративной ответственности в бизнес-стратегию и практику для нынешних и будущих лидеров бизнеса. В сентябре 2014 года Ли Чин и его семья пожертвовали 10 миллионов долларов Фонду больницы имени Джозефа Бранта. Майкл Ли Чин и его семья были удостоены Национальной премии в области филантропии Ассоциации профессионалов по сбору средств (Глава Golden Horseshoe) за 2015 год в номинации "Выдающийся филантроп".

Инвестиции в Карибский бассейн

В конце 1990-х и начале 2000-х годов Ямайка пережила период финансового кризиса. Ли Чин увидел потенциал в своей родной стране, и Portland приобрел 75 процентов Национального коммерческого банка Ямайки за 6 миллиардов ямайских долларов (127 миллионов долларов США) у правительства Ямайки. В 2003 году была основана компания Senvia Money Services Inc., занимающаяся международными денежными переводами. В 2004 году последовало приобретение AIC Financial Group Limited со штаб-квартирой в Тринидаде. В 2004 году он объявил о планах по созданию Карибского фонда AIC с целью инвестирования во весь Карибский регион. Заявленной целью фонда является привлечение 1 миллиарда долларов США для "инвестиций в предприятия, расположенные в странах Карибского сообщества (CARICOM), с особым акцентом на Ямайке, Барбадосе и Тринидаде и Тобаго". На сегодняшний день фонд осуществил ряд крупных инвестиций. В 2006 году Portland приобрел 85-процентный контрольный пакет акций в United General Insurance Company, крупнейшей страховой компании, специализирующейся на автостраховании на Ямайке, и переименовал компанию в Advantage General Insurance Company. Одновременно была приобретена контрольная доля в CVM Communications Group (включающей радио- и телевизионные станции, а также газеты). Portland объединился с канадской Risley Group для создания Columbus Communications Ltd – барбадосской корпорации, контролирующей пакет акций в ряде телекоммуникационных провайдеров в Карибском бассейне, включая Cable Bahamas Ltd, Caribbean Crossings Ltd, Merit Communications Ltd и FibralLink Jamaica Ltd. В сфере туризма Ли Чин руководил Portland в ходе ряда приобретений в Карибском бассейне. Среди них – гостиничные объекты Trident Villas and Spa на Ямайке, Reggae Beach и Blue Lagoon. Первое приобретение Portland в секторе здравоохранения было объявлено в июле 2006 года, когда частная больница Medical Associates Ltd. в Кингстоне, Ямайка, вошла в состав Portland Group.

Бум сырьевых товаров

Как и в конце 1990-х годов, Ли Чин вновь воздерживается от инвестиций в сырьевые товары и бум на энергетическом рынке. Он прямо заявил, что "Мы [AIC] не одобряем предприятия, связанные с сырьевыми товарами, и большинство высокотехнологичных компаний, просто потому что это, по сути, неэффективные предприятия, которые мы не хотели бы держать в долгосрочной перспективе". Вновь эта стратегия привела к тому, что AIC значительно отстает от индекса S&P, однако Ли Чин заявил в 2006 году, что считает текущий бум очередным пузырем. Ли Чин описывает рынок с 1990 года как "серию последовательных спекуляций", а сейчас "мы наблюдаем пузырь на рынке сырья".

Бизнес-стратегия

В то время как работая в Investors Group, он изучал стратегии успешных инвесторов, таких как Уоррен Баффет, Бенджамин Грэм и Кеннет Томсон. Их стратегия "купи и держи" отчетливо прослеживается в девизе AIC – "Купить, удерживать и преуспевать". Он также инвестировал в публичные компании по управлению инвестициями, которые выигрывают от растущего рынка двумя способами: стоимость активов в портфелях растет, и все больше людей начинают инвестировать или увеличивают свои текущие вложения.