Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Идентичность сбережений, или идентичность сбережений и инвестиций, – это концепция в учете национального дохода, утверждающая, что объем сбережений в экономике равен объему инвестиций в новое физическое оборудование, запасы и тому подобное. Более конкретно, в открытой экономике (экономике с внешней торговлей и движением капитала) частные сбережения, плюс государственные сбережения (профицит государственного бюджета или отрицательное значение дефицита), плюс иностранные инвестиции внутри страны (приток капитала из-за рубежа) должны равняться частным физическим инвестициям. Иными словами, поток инвестиций должен финансироваться некоторой комбинацией частных внутренних сбережений, государственных сбережений (профицита) и иностранных сбережений (притока иностранного капитала). Это "тождество", то есть оно истинно по определению. Это тождество выполняется только потому, что инвестиции здесь определяются как включающие накопление запасов, как намеренное, так и непреднамеренное. Таким образом, если потребители решат больше сберегать и меньше тратить, снижение спроса приведет к увеличению запасов у предприятий. Изменение запасов восстанавливает баланс между сбережениями и инвестициями без какого-либо намерения со стороны предприятий увеличить инвестиции.
The saving identity or the saving investment identity is a concept in national income accounting stating that the amount saved in an economy will be the amount invested in new physical machinery, new inventories, and the like. More specifically, in an open economy (an economy with foreign trade and capital flows), private saving plus governmental saving (the government budget surplus or the negative of the deficit) plus foreign investment domestically (capital inflows from abroad) must equal private physical investment. In other words, the flow variable investment must be financed by some combination of private domestic saving, government saving (surplus), and foreign saving (foreign capital inflows). This is an "identity", meaning it is true by definition. This identity only holds true because investment here is defined as including inventory accumulation, both deliberate and unintended. Thus, should consumers decide to save more and spend less, the fall in demand would lead to an increase in business inventories. The change in inventories brings saving and investment into balance without any intention by business to increase investment.]]
Идентичность открытой экономики
В открытой экономике можно найти аналогичное выражение. Тождество национального дохода выглядит следующим образом:
In an open economy, a similar expression can be found. The national income identity is:
В этом уравнении – это сальдо торгового баланса (экспорт минус импорт). Частные сбережения остаются равными , поэтому, снова объединяя (путем решения уравнения относительно на одной стороне и приравнивания), получаем:
In this equation, is the balance of trade (exports minus imports). Private saving is still , so again combining (by solving for on one side and equating) gives:
Запланированные и непреднамеренные инвестиции
В приведенных выше уравнениях, *I* – это совокупные инвестиции, как запланированные, так и незапланированные (незапланированные инвестиции – это непреднамеренное накопление запасов). При такой интерпретации *I*, вышеуказанные уравнения являются тождествами: они автоматически выполняются по определению, независимо от значений любых экзогенных переменных. Если *I* переопределить как только запланированные инвестиции, то все вышеуказанные уравнения перестают быть тождествами и становятся утверждениями о равновесии на товарном рынке.
In the above equations, is total investment, both intended and unintended (with unintended investment being unintended accumulation of inventories). With this interpretation of , the above equations are identities: they automatically hold by definition regardless of the values of any exogenous variables. If is redefined as only intended investment, then all of the above equations are no longer identities but rather are statements of equilibrium in the goods market.
Адам Смит
Адам Смит отмечает это в книге «Исследование о природе и причинах богатства народов», и это имеет отношение к вопросу об общем равновесии и спору о всеобщем перенасыщении. В модели общего равновесия сбережения должны равняться инвестициям для достижения равновесия в экономике. Накопление сбережений и бережливость капиталистов приводят к большему увеличению капитала, что, в свою очередь, ведет к более производительному состоянию. Смит считает эту бережливость прибыли добродетелью. Смит приводит пример колониальных Соединенных Штатов, чтобы проиллюстрировать положительную связь между фондом заработной платы и инвестициями в капитал. Он отмечает, что Англия – гораздо более богатая экономика, чем любая в Америке, однако полагает, что истинное богатство заключается в рынке трудовых ресурсов и темпах роста населения. В колониях уровень заработной платы значительно выше, чем в Англии, из-за более низкой стоимости продовольствия и предметов первой необходимости, что приводит к более высокой конкуренции за человеческий капитал среди работодателей, что, в свою очередь, повышает заработную плату и увеличивает фонд заработной платы. Суть этого явления – причина, по которой Адам Смит верит в тождество сбережений и инвестиций. Рост заработной платы и конкуренция между работодателями являются результатом постоянного притока капитала, который равен или превышает темпы роста рабочей силы.
Adam Smith notes this in The Wealth of Nations and it figures into the question of general equilibrium and the general glut controversy. In the general equilibrium model savings must equal investment for the economy to clear. The accumulation of saving and parsimony of capitalists leads to greater increases in capital which leads to a more productive state. Smith advocates this parsimony of profit as a virtue. Smith provides the example of the colonial United States for the positive relationship between the wage fund and investment in capital. He says that England is a much more wealthy economy than anywhere in America; however, he believes that the true wealth lies within the market for wage funds and the growth rate of the population. The colonies have a much higher wage rate than England due to a lower cost of provisions and necessities to survive, which result in a higher competition for human capital among the “masters” of the economy, which in turn raises the wage rate and increases the wage fund. The core of this phenomenon is why Adam Smith believes in the saving investment identity. The reason why wages go up and there is competition between employers is the result of a constant influx of capital that is equal to or greater than the rate at which the amount of labor increases.
Дэвид Рикардо
Чтобы понять, почему взгляд Рикардо на тождество сбережений и инвестиций отличался от взгляда Смита, прежде всего необходимо рассмотреть определение ренты, данное Рикардо. Эта рента не создает новой ценности для общества, но поскольку землевладельцы стремятся к прибыли, а население в этот период роста увеличивается, возникает спрос на земли, приносящие доход, превышающий стоимость средств к существованию для рабочих. В результате доходность таких земель снижается, что ведет к уменьшению ренты. Это и является основой представлений Рикардо о тождестве сбережений и инвестиций. Он соглашался со Смитом в том, что бережливость и сбережения – это добродетель, и что сбережения и инвестиции равны, однако он ввел понятие о снижении доходности по мере роста населения. Уменьшение нормы прибыли приводит к состоянию, которое Рикардо назвал стационарным, когда в конечном итоге достигается минимальная норма прибыли, при которой новые инвестиции (то есть дополнительное накопление капитала) прекращаются. Пока прибыль остается положительной, объем капитала увеличивается, и возросший спрос на рабочую силу временно повышает среднюю заработную плату. Но когда заработная плата превышает уровень, необходимый для обеспечения существования, население растет. Большее население требует большего количества продовольствия, поэтому, если не учитывать импорт, земледелие должно расширяться на менее плодородные земли (с более низкой рентой). В результате этого рента растет, а прибыль падает, пока в конечном итоге не достигается стационарное состояние.
To understand why Ricardo’s view of the saving investment identity differed from Smith’s, one must first examine Ricardo’s definition of rent. This rent adds no new value to society, but since land owners are profit seeking, and since population is increasing in this time of growth, land that yields beyond the value of sustenance for workers is sought out and the return on those pieces of land suffers and lower rent. This is the basis for what Ricardo believed about the saving investment identity. He agreed with Smith that parsimony and saving was a virtue, and that saving and investment were equal, but he introduced the notion that returns diminish as population decreases. The diminished rate of return results in something Ricardo calls the stationary state, which is when eventually a minimum profit rate is reached at which new investment (i. e., additional capital accumulation) ceases. As long as profits are positive, the capital stock is increasing, and the increased demand for labor will temporarily increase the average wage rate. But when wage rates rise above subsistence population increases. A larger population requires a greater food supply, so that, barring imports, cultivation must be extended to inferior lands (lower rent). As this occurs, rents increase and profits fall, until ultimately the stationary state is reached.