Введение

Техника финансового управления

Ферминг или налоговое фермерство — это техника финансового управления, при которой управление переменным потоком доходов передается по юридическому договору третьей стороне, а владелец этого потока доходов получает фиксированную периодическую ренту от подрядчика. Чаще всего это используется в государственных финансах, где правительства (арендодатели) сдают в аренду или передают право собирать и удерживать всю сумму налоговых поступлений частному финансисту (фермеру), который обязуется выплачивать фиксированные суммы (иногда называемые "рентой", но имеющие отличное от современного значения) в государственную казну. Ферминг в этом смысле не имеет отношения к сельскому хозяйству, кроме как в переносном смысле.

Этимология

Существует два возможных источника слова "ферма".

Произведение из классической латыни

Некоторые источники выводят слово "ферма" и его французский эквивалент ferme, особенно известное в контексте Fermiers Generaux, от средневекового латинского *firma*, означающего "фиксированное соглашение, контракт", восходящего, в конечном счете, к классическому латинскому прилагательному *firmus, firma, firmum*, означающему "твердый, крепкий, прочный, устойчивый, надежный, на которого можно положиться". Современное сельскохозяйственное значение слова происходит от того же корня: в условиях феодального землевладения средневековый землевладелец (не "владелец" земли в полном смысле, а лишь держатель от короля, обладающего аллодиальным правом) мог передать землю в аренду по контракту как действующее хозяйство (а не как субфеод), то есть как единицу, приносящую доход, вместе с работниками и скотом, для эксплуатации арендатором, которому по контракту, или *firma*, предоставлялось право оставлять себе весь доход, получаемый от хозяйства, в обмен на фиксированную арендную плату. Таким образом, право на получение дохода от земли было "отдано на откуп" арендодателем. Поскольку эта форма сделки была наиболее известна в обществе, слово "фермер" стало синонимом арендатора сельскохозяйственного участка.

Произведение из древнеанглийского

Согласно другим источникам, слово «ферма» происходит от среднеанглийского *ferme* («ферма, рента, доход; доход, получаемый от фермера; управляющий, распорядитель, еда, пир»), от древнеанглийского *feorm, farm* («провизия, запасы пищи, припасы, имущество; провизия, поставляемая королю или лорду арендатором или вассалом; рента, пиршество, выгода, убежище»), от протогерманского *firmō, *firχumō* («средства к существованию, пропитание»), от протоиндоевропейского *perkwu* («жизнь, сила, мощь»). Оно связано с другими древнеанглийскими словами, такими как *feormehām* («ферма»), *feormere* («поставщик, бакалейщик»), *feormian* («обеспечивать, поддерживать») и *feorh* («жизнь, дух»). Эти источники утверждают, что древнеанглийское слово необычно было заимствовано средневековой латынью как *firma* или *ferma* и дало древнефранцузское *ferme* «ферма», окситанское *ferma* «ферма». Это опровергается другими источниками, которые утверждают, что *firma* происходит от классической латыни *firmus*. Слово сохранило те же значения: «аренда, доходное управление, источник дохода, пир». Значение «аренда, фиксированная плата», которое уже присутствовало в древнеанглийском слове, было дополнительно усилено благодаря сходству слова с неродственными (по мнению этих источников) латинскими *firmus* («прочный, твёрдый») и *firmitas* («надёжность, твёрдость»).

Оценка фермы

Арендатор фермы может получить прибыль только после тщательной оценки её стоимости. Хотя современная теория финансового управления использует научные формулы для таких расчетов, дальновидные финансисты прошлого прекрасно понимали бы их, независимо от того, выполняли ли они их в уме или делали отметки на песке. Чтобы определить максимальную арендную плату, которую он готов заплатить, арендатор оценивает долгосрочную среднегодовую валовую стоимость потока доходов, основываясь на прошлых записях и отчетах, с учетом любых новых обстоятельств, влияющих на будущее. Затем он вычитает элемент риска и дисконт, отражающий временную стоимость денег. Риск связан с возможностью невыплаты или просрочки платежей по долгам, формирующим поток доходов, что приводит к его изменчивости. Полученная сумма становится максимальной арендной платой, которую арендатор предлагает владельцу фермы. Прибыль арендатора – это разница между доходами, полученными от фермы, и арендной платой, административными, сборами и затратами на взыскание. Навыки арендатора заключаются в ведении переговоров о выгодной арендной плате путем преувеличения рисков, связанных с денежным потоком, и эффективном управлении назначенными долгами как квалифицированный взыскатель и менеджер долгов. Он должен обеспечить возможность принудительного взыскания долгов, включая обращение в суд и оплату стандартных пошлин за подачу иска в государственный орган, выступающий в роли владельца фермы. Арендатор действует как принципал, а не как агент владельца фермы.

Римская империя

Налоговое откупное право первоначально было римской практикой, при которой бремя сбора налогов передавалось римским государством частным лицам или группам. По сути, эти лица или группы выплачивали налоги за определенную территорию и на определенный период времени, а затем пытались возместить свои расходы, собирая деньги или товары, подлежащие продаже, с населения этой территории. Эта система была учреждена Гаем Гракхом в 123 г. до н.э. главным образом для повышения эффективности сбора налогов в самом Риме, но быстро распространилась на провинции. В Римской империи эти частные лица и группы, которые собирали налоги вместо уплаченной государству суммы (то есть арендной платы), назывались публиканами, среди которых наиболее известен ученик Иисуса Матфей Апостол, бывший публиканом в деревне Капернаум провинции Галилея. Система широко злоупотреблялась, и реформы были проведены Августом и Диоклетианом. Считается, что практика налогового откупа способствовала падению Западной Римской империи в Западной Европе.

Феодальная Англия

Средневековые английские короли часто предоставляли земли "в ферме", форму феодального владения. Примером служит следующий королевский приказ Вильгельма II (1087–1100) о предоставлении сотни судов в ферму аббатству Торни:

Вильгельм, король англичан, всем шерифам и баронам Хантингдоншира, приветствие. Да будет вам известно, что я передал сотню Норманкросс аббату и монахам Торни для владения в ферме за ежегодную ренту в 100 шиллингов, которую я повелеваю им выплачивать моему шерифу в Хантингдоне. И я запрещаю любому из моих чиновников причинять им какой-либо вред или оскорбление в связи с этим.

Средневековый Египет

Главный раввин Египта, Сар Шалом бен Моисей, был обвинен в сборе налогов, что привело к его отлучению Маймонидом.

Османская империя

Илтизам – это не наследуемая система сбора налогов, учрежденная при султане Мехмете II. Однако к XVIII веку ситуация изменилась, и обладатели пожизненных земельных владений (маликáне) сформировали собственный класс землевладельцев. Официально система была упразднена в 1856 году в ходе реформ Танзимата.

Другие применения

Кроме римлян, исторические примеры включают методы сбора налогов Птолемеев, сельджуков, мамлюков, османов, французского государства до Людовика XVI (см. ferme générale) и России до 1862 года, а также Голландской Ост-Индии (см. pacht) до двадцатого века. Во многих случаях, таких как аббасидская практика икта, эти права предоставлялись властью, в данном случае халифом, в качестве вознаграждения за оказанные или обещанные услуги. В византийской системе пронои подобные права часто приобретались у императора. Хотя такие соглашения в некоторых аспектах напоминают феодальную систему, существуют существенные различия, включая сохранение государственной власти и, по крайней мере в случае пронои, теоретические сроки действия предоставленных прав. Во многих случаях, в том числе упомянутых, права на сбор налогов не подлежали передаче или разделу, в отличие от феодальных владений. Иногда, как в случае с Мигелем де Сервантесом, сборщик налогов был государственным служащим, получавшим заработную плату, и все собранные средства поступали в казну.

Преимущества

Налоговое фермерство было важным этапом в истории экономического развития, обеспечивая способ сбора налогов на обширных территориях без необходимости создания бюрократического аппарата для сбора налогов, или в периоды, когда создание и поддержание такого аппарата было затруднено или невозможно. Системы, подобные римской модели налогового фермерства, использовались в Птолемеевском Египте, различных странах средневековой Западной Европы, Османской и Империи Великих Моголов, а также в Китае династии Цин. По мере укрепления государств, благодаря доходам, получаемым от налогового фермерства, эта практика была отменена в пользу централизованных систем сбора налогов. Это объяснялось, в частности, тем, что системы налогового фермерства часто опирались на состоятельных людей, не входящих в государственную структуру, банды и тайные общества.

Недостатки

Основным недостатком системы откупщиков является противоречие между государством, стремящимся к долгосрочному источнику налоговых поступлений, и откупщиками, желающими извлечь максимальную прибыль из своих инвестиций в кратчайшие сроки. В результате откупщики часто злоупотребляют налогоплательщиками, побуждая их переориентировать свою экономическую деятельность с долгосрочных стратегических проектов на краткосрочное извлечение дохода. В бартерных системах откупщики обычно занижают стоимость налогов, уплачиваемых в натуральной форме, перепродавая полученные товары для получения дополнительной прибыли. Подобные злоупотребления сдерживают экономический рост, ограничивая возможности торговцев реинвестировать в свой бизнес и, следовательно, уменьшая объем налоговых поступлений в долгосрочной перспективе.

Индийский субконтинент

В Бангладеш и Индии плата за проезд по мостам и дорогам, а также платежи за использование государственной собственности, такой как озера и леса, часто передаются в аренду частным лицам или компаниям.

Соединенные Штаты Америки

После финансового кризиса 2008 года городу Чикаго потребовались деньги, и была заключена сделка о продаже всех 36 000[4] парковочных мест в городе на 75 лет за 1,15 миллиарда долларов компании Chicago Parking Meters.

Приватизированный сбор налогов

Налоговое фермерство не является синонимом современной приватизированной системы сбора налогов, при которой частные лица или компании собирают налоги и передают их государству в обмен на комиссию или плату, не принимая на себя никакого риска, связанного с неплатежеспособностью налогоплательщика. Налоговое фермерство носит спекулятивный характер, то есть арендатор фермы несет полный риск по непогашенным долгам. Более того, арендатор часто обязан, как условие аренды, внести арендную плату авансом, которую он должен финансировать из собственных средств до начала поступления доходов, подлежащих сбору по договору фермерства.

Факторинг

В Соединенном Королевстве с июля 2010 года взыскание некоторых налоговых задолженностей по "долгам небольшой стоимости" HMRC было передано на аутсорсинг агентствам по взысканию долгов. Однако, в отличие от настоящих сборщиков налогов, агентства по взысканию задолженности, как и компании, занимающиеся факторингом счетов, не принимают на себя риск невозврата. Они скорее предоставляют займы в ожидании будущих поступлений, причем эти займы всегда подлежат возврату и обеспечены самим потоком доходов.

Простая коммутация

В 1999 году Национальный совет по доходам Бангладеш (NBR) договорился с производителями сигарет об установлении минимальной суммы налога на добавленную стоимость (НДС), подлежащей уплате ежемесячно, несмотря на то, что НДС является налогом ad valorem, то есть налогом с переменной ставкой. NBR предпринял этот шаг, поскольку мониторинг производства и продаж сигарет в рамках системы самоконтроля оказался затруднительным. Было достигнуто соглашение о том, что если производители сигарет будут выплачивать минимальную сумму, установленную NBR, физический контроль будет отменен. NBR прибегнул к этому методу финансового управления, чтобы избежать высоких затрат на мониторинг и при этом гарантированно увеличить налоговые поступления.