Введение
Измерение фондовых рынков
Индекс денежного потока (МДП) — это осциллятор, значения которого изменяются от 0 до 100. Он используется для отображения денежного потока (приблизительная оценка денежной стоимости торгов за день) в течение нескольких периодов.
Шаг 1: Расчет типичной цены
Типичная цена за день рассчитывается как среднее значение между максимальной, минимальной и ценой закрытия.
Шаг 2: Вычислите положительный и отрицательный денежный поток
Денежный поток за определенный день — это типичная цена, умноженная на объем торгов в этот день. Денежный поток разделяется на положительный и отрицательный. Положительный денежный поток рассчитывается путем суммирования денежных потоков всех дней, когда типичная цена выше типичной цены предыдущего дня. Отрицательный денежный поток рассчитывается путем суммирования денежных потоков всех дней, когда типичная цена ниже типичной цены предыдущего дня. Если типичная цена не изменилась, то день исключается из расчета.
Шаг 3: Вычислить соотношение денег
Денежное соотношение — это отношение положительного денежного потока к отрицательному денежному потоку.
Шаг 4: Вычислить индекс денежных потоков
Индекс денежного потока может быть выражен эквивалентно следующим образом. Эта форма более наглядно демонстрирует, что индекс денежного потока представляет собой процентное отношение положительного денежного потока к общему денежному потоку.
Применение
МФИ используется для измерения "энтузиазма" рынка. Иными словами, индекс денежного потока показывает, насколько активно торговались акции. Значение 80 или выше обычно считается зоной перекупленности, а значение 20 или ниже – зоной перепроданности. Расхождения между МФИ и динамикой цены также считаются значимыми; например, если цена достигает нового максимума, а максимум МФИ ниже предыдущего, это может указывать на слабое восходящее движение, которое, вероятно, развернется. МФИ строится аналогично индексу относительной силы (RSI). Оба индикатора рассматривают дни роста по отношению к общему количеству дней роста и падения, но шкала, то есть величина, накапливаемая в эти дни, – это объем (или, точнее, его денежное выражение) для МФИ, в отличие от величины изменения цены для RSI. Марек и Чадкова (2020) исследовали различные настройки параметров МФИ. Тестирование проводилось в случайном порядке по времени и компаниям (например, Apple, ExxonMobil, IBM, Microsoft) и показало, что МФИ может превзойти простую стратегию "купи и держи"; следовательно, он может быть полезен для торговли. Они показали, что настройки МФИ, обычно рекомендуемые в литературе, не дают преимуществ в торговле, и необходимо оптимизировать настройки для каждой отдельной акции.