Введение
Саудовская биржа (تداول السعودية) или Тадавул (تداول) – фондовая биржа в Саудовской Аравии. Тадавул была учреждена в 2007 году как акционерное общество и является единственным юридическим лицом, уполномоченным действовать в качестве биржи ценных бумаг в Саудовской Аравии, однако торговля началась в 1954 году как неформальный финансовый рынок. Она продолжала функционировать в таком формате, имея лишь 14 зарегистрированных компаний вплоть до 1970-х годов, и начала приобретать определенный официальный статус как Саудовская компания по регистрации акций в 1980 году. Биржа находится под надзором Управления по рынку капитала, но с 2018 года частично перешла на саморегулирование. На 31 декабря 2020 года на бирже было зарегистрировано 203 компании, акции которых находятся в обращении. Торговля осуществляется с 10:00 до 15:10 с воскресенья по четверг (по состоянию на 31 декабря 2020 года). 26 февраля 2017 года был запущен Саудовский параллельный рынок (Nomu) – параллельный фондовый рынок с упрощенными требованиями к листингу, предоставляющий компаниям альтернативную площадку для выхода на публичный рынок. Тадавул полностью принадлежит Саудовскому государственному инвестиционному фонду.
Saudi Exchange (تداول السعودية) or Tadāwul (تداول) is a stock exchange in Saudi Arabia. Tadāwul was formed in 2007 as a joint stock company and the sole entity authorized to act as a securities exchange in Saudi Arabia, but trading began in 1954 as an informal financial market. It continued as such with only 14 listed companies through the 1970s and began to acquire some formal status as the Saudi Company for Share Registration in 1980. It is regulated by the Capital Market Authority but has become partially self regulating since 2018. It lists 203 publicly traded companies (as of 31 December 2020). As of 31 December 2020, its trading hours are 10:00AM to 3:10PM, Sunday to Thursday. On 26 February 2017, the Saudi Parallel Market (Nomu) was launched as a parallel equity market with lighter listing requirements to provide companies an alternative platform for the public listing. Tadāwul is completely owned by the Saudi Public Investment Fund.
Крах фондового рынка 2006 года
Также известный как «Чёрный февраль», саудовский фондовый рынок обрушился в 2006 году, насчитывая 76 зарегистрированных компаний, что привело к потере одного триллиона саудовских риалов и банкротству многих трейдеров со средним уровнем дохода. Некоторые из них продали свои автомобили или вложили в рынок все свои сбережения. Второй день обвала, в воскресенье 26 февраля 2006 года, ознаменовался волной коллективных продаж в первую минуту торгов, вызвавшей панику и снижение котировок более чем 60 компаний до минимальных значений. Все компании рынка закрылись с резким падением, при этом в первую минуту торгов было продано 1,5 миллиона акций, особенно после того, как Управление рынка капитала Королевства (CMA) приняло решение ограничить волатильность 5% и ввести это ограничение с начала торгов в субботу, 25 февраля 2006 года. За второй день обвала общий индекс потерял почти 980 пунктов, что составляет 4,75% от общей рыночной капитализации, а акции обесценились примерно на 144,5 миллиарда риалов. Надежды на восстановление или стабилизацию рынка на разумном уровне коррекции не оправдались. Эта национальная экономическая катастрофа, затронувшая граждан, продемонстрировала низкий уровень экономического управления, не сумевшего предвидеть кризис и не придавшего ему должного значения. Впоследствии не удалось эффективно управлять ситуацией, что способствовало возникновению крупнейшей экономической катастрофы в истории страны. Некоторые связывали обвал с приостановкой деятельности ряда спекулянтов и опасениями других столкнуться с аналогичными санкциями, с решением об ограничении колебаний цен и отменой торговых интервалов, а также с запретом на возврат комиссионных спекулянтов, которые казались незначительными по сравнению с основным обвалом, спровоцированным регулирующими органами. Это потребовало личного вмешательства короля Абдуллы для разрешения кризиса. Он распорядился о дроблении акций, разрешил нерезидентам Саудовской Аравии инвестировать непосредственно на фондовом рынке, не ограничиваясь инвестиционными фондами, и снизил номинальную стоимость акций, что было реализовано решениями CMA.
Торговля Saudi Aramco в 2019 году
11 декабря 2019 года акции Saudi Aramco начали торги на бирже Tadawul. Их стоимость выросла до 35,2 саудовских риалов, что обеспечило рыночную капитализацию около 1,88 триллиона долларов США, и во второй день торгов превысила 2 триллиона долларов США.
Годовая доходность
В следующей таблице показано ежегодное развитие индекса Tadawul All Share Index с 2001 года. ГодЗакрывающийся уровеньИзменение индекса в пунктахИзменение индекса в %20012,430.1120022,518.0887.973.6220034,437.581,919.5076.2320048,206.233,768.6584.93200516,712.648,506.41103.6620067,933.29−8,779.35−52.53200711,175.963,242.6740.8720084,802.99−6,372.97−57.0220096,121.761,318.7727.4620106,620.75498.998.1520116,418.13−202.62−3.0620126,801.22383.095.9720138,536.601,734.3825.5020148,333.30−203.30−2.3820156,911.76−1,421.54−17.0620167,210.43298.674.3220177,226.3215.890.2220187,826.73600.418.3120198,389.23562.507.1920208,689.53300.303.58202111,281.712,592.1829.83202210,478.46−803.25−7.12202311,967.391,488.9314.21