Введение
Страховая облигация (или инвестиционная облигация) — это полис страхования жизни с единовременным взносом, предназначенный для инвестиционных целей. Благодаря налоговому законодательству они являются распространенной формой инвестиций в Великобритании и некоторых офшорных зонах. Изначально страховые облигации представляли собой полисы с участием в прибыли и часто назывались облигациями с участием в прибыли. С появлением фондов, формируемых за счет паевых инвестиций, они стали чаще предлагаться как облигации, связанные с паевыми инвестиционными фондами, или инвестиционные облигации.
Зачем инвестировать в страховые облигации?
Решение о том, в какой "инвестиционный инструмент" разместить средства (то есть в облигацию, выпущенную на внутреннем рынке, облигацию, выпущенную за рубежом, или в коллективные инвестиции) может быть сложным и основывается на налоговой ситуации инвестора, особенностях налогообложения каждого инструмента, потенциальном росте и сроке инвестирования. Страховые облигации могут быть полезным способом минимизации налогов, поскольку на них не распространяется 50%-ное снижение налога на прирост капитала (CGT) для активов, удерживаемых в течение 12 месяцев и более. К полезным характеристикам облигаций для целей налогового планирования относятся отсрочка уплаты налогов, возможность оформления инвестиций в траст для снижения налога на наследство, а также эксклюзивный доступ к дорогостоящим инвестиционным опциям, таким как фонды с гарантированной или защищенной прибылью, и это лишь некоторые из них. Облигации могут обеспечивать как доход, так и прирост капитала, и сейчас существуют облигации, которые могут предложить фиксированный минимальный гарантированный доход на протяжении всего срока действия плана, если требуется регулярный доход. Для финансовых консультантов в Великобритании Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA) уделяет все больше внимания выбору рекомендуемого инвестиционного инструмента. Консультанты должны быть в состоянии продемонстрировать, что при выборе облигации или коллективных инвестиций был использован обоснованный и надежный процесс.
Диапазон инвестиционных фондов
Традиционно инвестиционные облигации инвестировали исключительно в фонд участия в прибыли страховой компании. Однако, начиная с конца 1970-х годов, страховщики стали напрямую конкурировать с рынком паевых инвестиционных фондов, предлагая широкий выбор фондов, связанных с паями. Доступны географические и тематические фонды практически для каждого сектора. Одним из нововведений страховщиков стал фонд распределения, впервые представленный компанией Sun Life в 1979 году. Фонд распределения разработан для обеспечения инвесторов регулярным и растущим доходом. Это достигается путем тщательного баланса между активами, приносящими доход, такими как корпоративные облигации и/или недвижимость, и акциями. Доля акций обеспечивает потенциал роста, а остальные активы – доход. С 2000 года облигации распределения пользуются большой популярностью и стали альтернативой облигациям участия в прибыли как низкорискованному варианту инвестиций в Великобритании.