Идеальный уровень цен и реальные рыночные цены.

Введение

Идеальный уровень денег
Различие между реальными и идеальными ценами заключается в противопоставлении фактических цен, уплаченных за товары, услуги, активы и труд (чистой суммы денег, которая фактически переходит из рук в руки), и расчетных цен, которые фактически не взимаются и не выплачиваются в рыночной торговле, хотя могут способствовать ее осуществлению. Разница состоит между фактически уплаченными ценами и информацией о возможных, потенциальных или вероятных ценах, или об "усредненных" уровнях цен. Это различие не следует путать с разницей между "номинальными ценами" (текущей стоимостью) и "реальными ценами" (скорректированными с учетом инфляции цен и/или налогов и/или дополнительных сборов). Оно больше похоже, хотя и не идентично, на различие между "теоретической стоимостью" и "рыночной ценой" в финансовой экономике.

Характеристики

Идеальные цены, выраженные в денежных единицах, могут быть "оценены", "теоретически выведены" или "импутированы" для целей бухгалтерского учета, торговли, маркетинга или расчетов, например, с использованием закона средних значений. Часто фактические цены реальных сделок сочетаются с предполагаемыми ценами для целей расчета или оценки. Даже если такие цены могут не соответствовать непосредственно сделкам с фактически торгуемыми товарами, активами или услугами, они тем не менее могут предоставлять "ценовые сигналы", которые влияют на экономическое поведение. Например, если статистики публикуют агрегированные оценки цен по экономике в целом, участники рынка, вероятно, отреагируют на эту информацию о ценах, даже если она далека от точности, основана на большом количестве допущений и впоследствии пересматривается. Например, публикация новых данных о ВВП часто оказывает немедленное влияние на активность фондового рынка, поскольку интерпретируется как индикатор того, растет или снижается рынок и, следовательно, доходы, которые он генерирует, и с какой скоростью. Идеальные цены – это, как правило, цены, которые применялись бы в торговле, если бы выполнялись определенные предполагаемые условия (а они могут и не выполняться). Количество идеальных цен, используемых для расчетов или сигнализации в мире, значительно превышает количество реальных цен. В любой момент времени большинство экономических товаров и услуг в обществе находятся в собственности или используются, но не торгуются; тем не менее люди постоянно экстраполируют цены, которые применялись бы, если бы они торговались на рынках или если бы их необходимо было заменить. Такая информация о ценах необходима для оценки возможных доходов, бюджетных последствий или расходов, связанных со сделкой. В настоящее время это различие наиболее известно в профессии аудита. Оно также имеет огромное значение для экономической теории, и в особенности для эконометрических измерений и теории цен; основная причина заключается в том, что данные о ценах очень часто служат основой для принятия экономических и политических решений.

Разница между реальными и идеальными ценами

Различие между реальными (или фактическими) ценами и идеальными ценами было введено в записных книгах Маркса Grundrisse. В «Вклад в критику политической экономии» (1859) Маркс уже критикует Джеймса Стюарта и Джона Грея, поскольку они исказили различие между фактическими ценами и идеальными ценами. В третьей главе первого тома «Капитала» Маркс заявляет:

«Каждый торговец знает, что он далек от превращения своих товаров в деньги, когда выразил их стоимость в цене или в воображаемых деньгах, и что для оценки товаров стоимостью в миллионы фунтов в этом металле не требуется ни малейшей крупицы настоящего золота. Поэтому, когда деньги служат мерой стоимости, они используются лишь как воображаемые или идеальные деньги. Это обстоятельство породило самые смелые теории. Но, хотя деньги, выполняющие функции меры стоимости, являются лишь идеальными деньгами, цена полностью зависит от фактической субстанции, которая представляет собой деньги». ( ) Возможность количественного несоответствия между ценой и величиной стоимости или отклонения первой от второй присуща самой ценовой форме. Это не недостаток, а, напротив, прекрасно адаптирует форму цены к способу производства, внутренние законы которого проявляются лишь как средство, кажущихся беззаконных отклонений, компенсирующих друг друга. Однако форма цены не только совместима с возможностью количественного несоответствия между величиной стоимости и ценой, то есть между первой и ее выражением в деньгах, но она также может скрывать качественное несоответствие, настолько, что, хотя деньги являются лишь стоимостной формой товаров, цена может вообще перестать выражать стоимость. Деятельность по определению цен на товары, услуги и активы, облегчение транзакций, сообщение цен и их отслеживание фактически потребляет огромное количество человеческого рабочего времени, независимо от того, происходит ли это централизованным или децентрализованным образом. Миллионы работников профессионально специализируются на такой деятельности, будь то клерки, кассиры, закупщики, продавцы-консультанты, бухгалтеры, финансовые консультанты, банковские работники или экономисты и т. д. Если эта работа не будет выполнена, информация о ценах не будет доступна, что затруднит или сделает невозможным процесс торговли. Независимо от того, считается ли это «бюрократическим» или нет, это остается важной административной услугой. Люди не могут «выбирать между ценами», если они даже не знают, каковы эти цены; и, как правило, не могут просто «придумать» любую цену, поскольку себестоимость, бюджеты и доходы зависят именно от установленной цены. Создание информации о ценах – это производственный процесс, его результат стоит денег, поскольку он жизненно важен для торговли, и без него обращение товаров и услуг не может происходить. Таким образом, информация о ценах может быть куплена и продана как товар. Но сам процесс производства цен часто скрыт от глаз и едва заметен. Поэтому люди часто принимают информацию о ценах как должное и очевидное, не требующее дальнейшего изучения. «Таинственная определенность доминирует в нашей жизни в эпоху позднего капитализма: цена. Не проходит и дня, чтобы мы не узнавали, не создавали и не использовали ее. Но, несмотря на повсеместное присутствие цен вокруг нас, мы мало о них знаем». Цена может также устанавливаться в ходе другой деятельности, или процедура ценообразования может быть строго охраняемой тайной, а не доступной на открытом рынке, поскольку это может негативно повлиять на доход предприятия, если конкуренты узнают о ней. Но если рассматривать процесс ценообразования как производственный процесс, то оказывается, что в нем вовлечено гораздо больше, чем может показаться при взгляде на ценник или цифру. На протяжении большей части истории экономики экономические теоретики не были в первую очередь озабочены объяснением фактических, реальных уровней цен. Вместо этого их теоретические изыскания были связаны с теоретическими (идеальными) ценами. Саймон Кларк объясняет, например:

Every trader knows, that he is far from having turned his goods into money, when he has expressed their value in a price or in imaginary money, and that it does not require the least bit of real gold, to estimate in that metal millions of pounds' worth of goods. When, therefore, money serves as a measure of value, it is employed only as imaginary or ideal money. This circumstance has given rise to the wildest theories. But, although the money that performs the functions of a measure of value is only ideal money, price depends entirely upon the actual substance that is money. ( ) The possibility of quantitative incongruity between price and magnitude of value, or the deviation of the former from the latter, is inherent in the price form itself. This is no defect, but, on the contrary, admirably adapts the price form to a mode of production whose inherent laws impose themselves only as the mean of apparently lawless irregularities that compensate one another. The price form, however, is not only compatible with the possibility of a quantitative incongruity between magnitude of value and price, i. e., between the former and its expression in money, but it may also conceal a qualitative inconsistency, so much so, that, although money is nothing but the value form of commodities, price ceases altogether to express value. The activity of pricing goods, services and assets, facilitating transactions, communicating prices and keeping track of them in fact consumes a very large amount of human labour time, irrespective of whether it happens to occur in a centralized or decentralized way. Millions of workers are professionally specialized in such activities, whether as clerks, tellers, buyers, retail assistants, accountants, financial advisors, bank workers, or economists etc. If that work is not done, price information would not be available, with the result that the trading process would become difficult or impossible to operate. Whether or not this is considered "bureaucratic", it therefore remains an essential administrative service. People cannot "choose between prices" if they don't even know what those prices are; and, normally, they cannot just "make up" any kind of price they like, because costing, budgets and incomes depend precisely on what price is charged. The creation of price information is a production process – its output is worth money, because it is vital for the purpose of trade, and without it the circulation of goods and services could not occur. Price information can therefore be bought and sold as a commodity as well. But the production process of prices themselves is often hidden from view and hardly noticeable. Therefore, people often take the existence of price information for granted and as obvious, meriting no further inquiry. "A mysterious certainty dominates our lives in late capitalist modernity: the price. Not a single day passes without learning, making, and taking it. Yet despite prices' widespread presence around us, we do not know much about them." A price may also be attached in the course of another activity, or the pricing procedure may be a closely guarded secret rather than accessible in an open market because if competitors knew about it, this could adversely affect business income. But if pricing processes are viewed as production processes, it turns out that much more is involved than the observation of a price tag or number might suggest. For most of the history of economics, economic theorists were not primarily concerned with explaining the actual, real price levels. Instead their theorizing was concerned with theoretical (ideal) prices. Simon Clarke explains for example:

«Маржиналисты не были больше озабочены определением фактических цен, которые господствовали на рынке, чем классические экономисты. Все новаторы подчеркивали абстрактный характер чистой экономической теории, в которой можно было игнорировать вмешательство случайности и неопределенности, конкретных исторических институтов или политического вмешательства, а их рассмотрение откладывалось для подчиненных эмпирических и политических исследований. Чистая теория не была озабочена определением фактических цен, а об их определении в идеальном мире совершенного знания, совершенного предвидения, совершенной конкуренции и чистой рациональности. Именно по отношению к этому идеальному миру измеряется реальный мир и предлагаемые реформы в реальном мире. Вопросы, которые вызвали спрос на чистую теорию цен, были вопросами о правильных ценах на товары. Например, Jevons особенно беспокоился о проблеме дефицита (в частности, дефицита угля) и о роли цен в распределении ресурсов. Проблема, которую он поставил, заключалась в определении того, какие цены достигнут оптимального распределения ресурсов. Полученные решения затем послужили основой для рекомендаций по политике относительно надлежащей роли государственного вмешательства в формирование цен для достижения такого распределения. Лишь недавно экономисты стали пытаться создавать обобщения о фактических процедурах ценообразования, используемых предприятиями, на основе информации о том, что на самом деле делают предприниматели (вместо абстрактной математической модели)».

Иллюстрации идеальных цен

Примером может служить равновесная цена, рассчитанная экономистом. Это цена, которую теоретически имел бы тот или иной продукт или актив, если бы спрос и предложение были сбалансированы. Эта цена не существует в реальных торговых процессах, за исключением особых и редких случаев; это лишь идеальный или теоретический уровень цены, который в лучшем случае лишь приближенно отражается в реальном мире. В бухгалтерской практике идеальные цены используются постоянно. Например, когда бухгалтерам необходимо оценить запасы активов или совокупность операций за определенный период времени (в целях налогообложения, коммерческого учета или аудита), они применяют правила и критерии для определения цены, отражающей стоимость или рыночную стоимость запасов или потока операций. При расчете валовой и чистой стоимости они применяют определенные правила включения и исключения для получения требуемого показателя. Однако оценка, полученная в результате стандартной процедуры, по сути, является гипотетической, поскольку представляет цену, которую активы или потоки имели бы, если бы они были проданы или обменяны при определенных (стандартизированных или упрощенных) условиях, или если бы они были заменены в определенный момент времени. В принципе, она не обязательно должна основываться на реальных потоках операций, являясь лишь импутацией. Тем не менее, полученная идеальная цена может влиять на множество сделок, основанных на ней, поскольку она предоставляет информацию и служит мерилом того, как, по мнению участников рынка, развивается соответствующий процесс. Идеальные цены часто используются в ценовых переговорах, при проведении торгов, оценке стоимости и страховании. Это рассчитанные цены на торгуемые товары или компенсация, которая была бы выплачена при выполнении определенных условий. Бизнес-сделки могут быть очень сложными и включать в себя множество ценовых предположений. Например, в договоре может быть предусмотрено, что при определенной средней ценовой тенденции будет выплачена определенная сумма денег. Таким образом, фактическая сумма денег, переходящая из рук в руки, может зависеть от различных оценок цен.

Абстракция цен

Цена, полученная в результате расчета, может рассматриваться как символизирующая (представляющая) одну сделку или множество сделок одновременно, но обоснованность этой "абстракции цены" полностью зависит от того, принята ли используемая вычислительная процедура и метод оценки. Использование идеальных цен для целей бухгалтерского учета, оценки и теоретических построений стало настолько привычным и укоренившимся в современном обществе, что они часто смешиваются с реальными ценами, фактически реализованными в торговле. Цены могут рассматриваться лишь как вид данных, информации или типа знаний, либо доступная информация о денежной сумме может приравниваться к "реальному объекту". Понятие цены часто используется в очень широком смысле для обозначения всех видов возможных сделок, что может приводить к теоретическим ошибкам. Термин "цена чего-либо" часто применяется к денежным суммам, обозначающим различные, совершенно отличные друг от друга финансовые категории (например, стоимость покупки или продажи, сумма обязательства, размер компенсации, стоимость актива, доходность актива, процентная ставка и т.д.). Например, процентную ставку можно определить как "цену" заимствования денежных средств на определенный период времени. В данном случае понятие цены используется в широком смысле "стоимости" или "компенсации". Такая широта толкования приводит к размыванию различий между фактическими и идеальными ценами. В свою очередь, это означает, что понятие цены начинает обозначать любую коммерческую оценку, которую мы хотим произвести. Каждая деятельность, вещь или сделка, так сказать, имеет свою "цену". Даже экономисту бывает сложно понять, что на самом деле означает цена, а информация о ценах может быть вводящей в заблуждение. Идеальные цены, как правило, – это цены, которые действовали бы в торговле, если бы выполнялись определенные предположения (которые, однако, могут не выполняться). Следовательно, идеальные цены обычно не наблюдаются напрямую, а выводятся на основе наблюдаемых данных. Сделки регистрируются в бухгалтерском учете, информация из учета агрегируется для вычисления данных о ценах, а эти данные, в свою очередь, используются для оценки ценовых тенденций. В этом процессе происходит переход от наблюдаемых ценовых величин к выведенным ценовым величинам. В лучшем случае можно сказать, что выведенные ценовые величины основаны на наблюдаемых ценовых величинах, но связь между ними может быть довольно слабой, поскольку могут быть введены конкретные предположения об оценке, в результате чего процедура расчета выходит далеко за рамки простого арифметического суммирования. Чисто теоретические цены, используемые в аналитических целях, могут не иметь соответствия в реальном мире, или то, как именно они соотносятся с реальным миром, может быть неизвестно. Знание цен может оказывать влияние на возможности торговли, что, в свою очередь, изменяет знание цен. Следовательно, такая информация часто хранится в конфиденциальности или является коммерческой тайной (см. также информационную безопасность и социологические аспекты секретности). Таким образом, ценовая система не обязательно является прозрачной, помимо споров о том, как цена рассчитывается, оценивается или определяется.

The price resulting from a calculation may be regarded as symbolizing (representing) one transaction, or many transactions at once, but the validity of this "price abstraction" all depends on whether the computational procedure and valuation method are accepted. The use of ideal prices for the purpose of accounting, estimation and theorising has become so habitual and ingrained in modern society, that they are frequently confused with the real prices actually realised in trade. Prices may be viewed only as a kind of data, information, or a type of knowledge, or the information available about a money quantity may be equated with the "real thing". The concept of price is often used in a very loose sense to refer to all kinds of transactional possibilities. That can lead to theoretical errors. The notion of "the price of something" is often applied to sums of money denoting various quite different financial categories (e. g. a purchase or sale cost, the amount of a liability, the amount of a compensation, an asset value, an asset yield, an interest rate etc.). For example, an interest rate can be defined as the "price" of borrowing money for a period of time. Here, the concept of price is used in the loose sense of "a cost" or "a compensation." This loose sense means that the distinction between actual prices and ideal prices is lost. In turn, that means that the concept of price then stands for any kind of commercial valuation we care to make. Any activity, thing or transaction has its "price tag", so to speak. It can be difficult to work out, even for an economist, what a price really means, and price information can be deceptive. Ideal prices are typically prices that would apply in trade, if certain assumed conditions apply (and they may not). Hence ideal prices are typically not observable, but instead inferences from observables. Transactions are registered in accounts, the accounting information is aggregated up to compute price data, and this data is in turn used to estimate price trends. In the process of so doing, there is a transition from observable price magnitudes to inferred price magnitudes. At best one could say, that the inferred price magnitudes are based on observable price magnitudes, but the link between them can be rather tenuous, since specific valuation assumptions may be introduced, so that the calculation procedure goes far beyond a simple arithmetical aggregation. Purely theoretical prices used for analytical purposes may have no correlate in the real world, or how exactly they relate to the real world may be unknown. The knowledge of prices may have an effect influencing trading possibilities, which in turn changes the knowledge of prices. Consequently, such knowledge is often kept confidential or is a business secret (see also information security and sociological aspects of secrecy). A price system is therefore not necessarily transparent at all, quite apart from disputes over how a price is calculated, estimated or derived.

FASB и эпистемология цен

Совет по стандартам финансовой отчетности однозначно заявляет, что показатели учета информации о ценах могут быть не полностью точными или достоверными, и не всегда поддаются полной проверке или являются абсолютно авторитетными. Они могут представлять собой лишь приближение или оценку фактического положения дел. Агрегированная цена может формироваться на основе огромного количества транзакций и цен, которые невозможно проверить каждую в отдельности, а их денежное выражение может потребовать определенной интерпретации. Например, цена может быть установлена, но мы не можем быть уверены, действительно ли товар или актив был продан по этой цене, или насколько фактическая цена, уплаченная за него, отличалась от установленной. Однако Совет утверждает, что в пределах допустимой погрешности это не является проблемой, при условии, что мы помним о практической цели этих показателей:

В итоге, проверяемость [в финансовом учете] означает лишь то, что несколько оценщиков, скорее всего, получат одинаковый результат. Это, прежде всего, способ смягчения проблем измерения, возникающих из-за неопределенности, присущей учетным показателям, и он более эффективен для решения одних проблем измерения, чем других. Проверка бухгалтерской информации не гарантирует высокой степени соответствия информации действительности, и показатель с высокой степенью проверяемости не обязательно будет релевантным для принятия решения, для которого он предназначен.

Проблема экономического расчета и цены

В классическом социалистическом споре о расчете экономических показателей, экономический расчет представлял собой проблему для централизованно планируемых экономик. Центральным планировщикам неизбежно приходилось вести учёт цен и использовать информацию о них, однако объём и сложность транзакций были настолько велики, что подлинное централизованное планирование экономики часто оказывалось нереализуемым на практике; зачастую государственный орган мог лишь обеспечивать условия доступа к ресурсам посредством масштабного полицейского контроля. Дополнительной проблемой было то, что значительная часть информации о ценах оказывалась ложной или неточной, поскольку экономические агенты не имели стимулов предоставлять достоверные данные, так как номинальная цена товаров не отражала их реальную ценность, или же товары переходили из рук в руки неформально, что не поддавалось официальной регистрации и учёту. В итоге, вычисленная учётная информация часто представляла собой смесь фактов и вымысла.

Вопросы ценообразования

Рыночные экономики часто страдают от схожих недостатков, поскольку информация о коммерческих ценах на практике оказывается неполной, ложной, искаженной или неточной. Это не обязательно связано с намеренным обманом со стороны участников торговли – в целом, обман вредит деловой репутации, по крайней мере, в долгосрочной перспективе – а скорее с тем, что технически невозможно предоставить абсолютно точную информацию о ценах. Официальные оценки цен могут быть неверными, основываться на сомнительных предположениях об оценке, не соответствующих действительности, или не подвергаться достаточной проверке, в том числе из-за использования методов выборочных обследований или неполной и редкой информации. Сигналы, исходящие от деловых цен, не всегда ясны сами по себе; они могут вводить в заблуждение, занижая или завышая реальное положение дел, или представлять собой полностью искаженную картину сделок и ценностей. Например, Жан-Клод Трише в 2008 году, комментируя мировой финансовый кризис, отметил:

"Коренной причиной кризиса стала повсеместная недооценка риска, включающая занижение стоимости единицы риска и недооценку объема риска, который взяли на себя финансовые операторы". По мнению Трише, произошло принципиально неверное ценообразование, повлекшее за собой разрушительные последствия. Хотя "единица риска" как таковая не существует, эту категорию можно рассматривать как сумму денежных средств, отражающую "возможный" финансовый убыток. Оценка риска по своей сути – сложный процесс, поскольку она основана на предположениях относительно неизвестных факторов, предшествующих реальным событиям, и эти неизвестные факторы могут включать в себя обстоятельства, которые ранее не были учтены или включены в математические модели.