Закат WestLB: История немецкого банка

Введение

Бывший немецкий государственный банк Westdeutsche Landesbank (сокращенно WestLB) был крупным немецким банком, базировавшимся в Дюссельдорфе и находившимся под главным контролем земли Северный Рейн-Вестфалия. Он был образован в 1969 году в результате слияния двух предшествующих организаций, представлявших соответственно Рейнскую область и Вестфалию. Как Landesbank, WestLB занимался преимущественно оптовым банковским обслуживанием от имени региональных сберкасс, но расширил свою деятельность, включив множество рискованных направлений, что в конечном итоге привело к его реструктуризации и ликвидации в конце 2000-х годов. По состоянию на 30 июня 2012 года остаточные операции WestLB были переданы в Portigon Financial Services AG – компанию, не являющуюся банком и предназначенную для работы с проблемными активами.

Предыстория

Истоки WestLB восходят к необычной инициативе шведского правительства, которое в 1818 году предложило 160 000 талеров прусской провинции Вестфалия в качестве репарации за ущерб, нанесенный шведскими и голландскими войсками во время наполеоновских войн. Прусский государственный деятель Карл фон Винке объявил эту сумму собственностью всей Вестфалии и предназначенной для экономического развития и инфраструктуры. Для этой цели в 1832 году в Мюнстере был основан Вестфальский провинциальный банк Hülfskasse, который иногда называют первым в истории земским банком. Это, в свою очередь, послужило вдохновением для создания аналогичного учреждения в соседней прусской провинции Рейн – Rheinische Provinzial Hülfskasse, основанного в Кельне в 1854 году и перенесенного в Дюссельдорф в 1877 году. Эти два провинциальных банка сыграли значительную роль в динамичном промышленном развитии Рейнской области и Вестфалии до Первой мировой войны. В 1890 и 1888 годах они были переименованы в Landesbank der Provinz Westfalen и Landesbank der Rheinprovinz соответственно. Landesbank der Rheinprovinz в 1920-х годах проводил агрессивную рисковую политику и обанкротился во время европейского банковского кризиса 1931 года. Его деятельность была реструктурирована и в 1935 году передана вновь образованному Rheinische Girozentrale und Provinzialbank. В 1969 году последний объединился с Landesbank für Westfalen, образовав Westdeutsche Landesbank.

Создание и развитие

Новый объединенный банк был зарегистрирован 1 января 1969 года, с резиденцией в Дюссельдорфе на том же месте, что и прекративший существование Landesbank der Rheinprovinz. Он стремился бросить вызов доминированию немецкого финансового рынка со стороны "большой тройки" коммерческих банков (Deutsche Bank, Dresdner Bank и Commerzbank). В определенном смысле это стремление увенчалось успехом, когда в 1976 году WestLB стал третьим по величине кредитным учреждением Германии. В том же году была предпринята, но не увенчалась успехом попытка поглощения проблемного Hessische Landesbank. Вскоре новому лидеру пришлось столкнуться с критикой. В 1973 году банк понес убытки в размере более 150 миллионов долларов США от валютных операций, что стало результатом несанкционированной спекулятивной торговли сотрудниками, которые впоследствии были уволены. В декабре 1977 года де, ставший генеральным директором WestLB при его создании в 1969 году, объявил о намерении уйти в отставку, но вместо этого был уволен наблюдательным советом за грубое небрежение. В 1978 году ему были предъявлены обвинения во взяточничестве, мошенничестве и злоупотреблении служебным положением в связи с консультационным гонораром в размере 465 000 долларов США, полученным от противоречивого финансиста Йозефа Шмидта. Пулейн предположительно не предоставил в наблюдательный совет полную информацию, включая условия его консультационного договора, кредит, который он одновременно предоставил Шмидту на ту же сумму, и юридические проблемы Шмидта в то время. Позже он утверждал, что обвинения были политически мотивированы, и в 1981 году был полностью оправдан. Прибыль снова снизилась на две трети в 1980 финансовом году, что привело к требованиям об отставке преемника Пулейна, который в конечном итоге ушел в отставку в июле 1981 года. Его сменил де, глава Рейнской федерации сберегательных банков, не имевший профессионального банковского опыта. В середине 1982 года WestLB привлек новый капитал в размере 1,12 млрд немецких марок, в основном от правительства земли Северный Рейн-Вестфалия. К середине 1980-х годов WestLB расширил свою международную деятельность, в том числе в 1986 году, путем продажи ценных бумаг на Токийской фондовой бирже. В мае 1988 года, совместно с другими крупными немецкими банками, он предоставил крупномасштабные кредиты Советскому Союзу и (через швейцарскую дочернюю компанию) приобрел первую иностранную облигационную эмиссию Москвы со времен революции 1917 года. В конце 1988 года новая попытка поглощения Hessische Landesbank снова провалилась. В январе 2001 года, после того как WestLB сообщил банковским следователям о крупных суммах, перемещавшихся между офшорными компаниями и счетами Trans World Group в WestLB, прокуроры Дюссельдорфа обнаружили, что через WestLB, Commerzbank, Dresdner Bank и Deutsche Bank прошло 15 миллиардов немецких марок (7 миллиардов долларов США). 30 августа 2002 года WestLB был преобразован в акционерное общество (Aktiengesellschaft), а его деятельность по развитию банковского сектора была передана NRW.BANK. 19 июля 2005 года были отменены государственные гарантии, предоставляемые местными органами власти, включая так называемую институциональную ответственность (Anstaltslast) и гарантийную ответственность (Gewährträgerhaftung). Эти изменения были реализованы в соответствии с соглашением с Европейской комиссией, известным в Германии как de, в рамках которого WestLB и другие земельные банки должны были сосредоточиться на конкурентоспособных коммерческих операциях. Общие активы группы на 31 декабря 2008 года составили 288,1 млрд евро (292,1 млрд евро на 30 сентября 2006 года), а операции осуществлялись в одиннадцати странах Европы, шести странах Америки, шести странах Азии, Австралии и Южной Африке, включая значительные инвестиционные банковские операции в Нью-Йорке, Лондоне, Люксембурге, Токио и Гонконге.

The new merged bank was incorporated on January 1, 1969, with seat in Düsseldorf on the same location as the defunct Landesbank der Rheinprovinz. It ambitioned to challenge the domination of the German financial landscape by the "big three" commercial banks (Deutsche Bank, Dresdner Bank, and Commerzbank). In narrow terms, this ambition succeeded when WestLB became Germany's third largest lending institution in 1976. That same year, it attempted but failed to take over the ailing Hessische Landesbank. The new heavyweight soon had to face controversy, however. In 1973 it posted more than US$150 million in foreign exchange losses, the result of unauthorized speculative trading by employees who were subsequently fired. In December 1977, de, who had become WestLB's CEO at its creation in 1969, announced intent to resign, but was instead fired by the Supervisory Board for gross neglect. In 1978 he was charged with bribery, fraud, and malfeasance regarding a US$465,000 consulting fee he received from controversial financier Josef Schmidt. Poullain had allegedly not properly disclosed to the Supervisory Board items that included the terms of his consulting engagement, a loan he had simultaneously granted to Schmidt for the same sum, and Schmidt's legal issues at the time. He later claimed that the charges were politically motivated, and in 1981 was cleared of them all. Profits again dropped by two thirds in the fiscal year 1980, leading to calls for the departure of Poullain's successor de, who eventually resigned in July 1981. He was succeeded by de, the head of the Rhineland Federation of Savings Banks, who had no professional banking experience. In mid 1982, WestLB raised DM1.12 billion in new capital, mostly from the North Rhine Westphalia state government. By the mid 1980s, WestLB expanded its international operations, including through a 1986 arrangement to sell securities on the Tokyo exchange. In May 1988, together with other major German banks, it provided large scale loans to the Soviet Union, and (through a Swiss subsidiary) purchased Moscow's first foreign bond issuance since the 1917 revolution. A renewed attempt to acquire Hessische Landesbank failed again in late 1988. In January 2001 after WestLB had notified banking investigators about very large sums moving between offshore vehicles and Trans World Group accounts at WestLB, Düsseldorf prosecutors uncovered DM15 billion ($7 billion) had passed through WestLB, Commerzbank, Dresdner Bank, and Deutsche Bank. On August 30, 2002, WestLB was converted into an Aktiengesellschaft (joint stock company), and its promotional banking operations were transferred to NRW. BANK. On July 19, 2005, public guarantees provided by the local government, including the so called institutional liability (Anstaltslast) and guarantor liability (Gewährträgerhaftung) were abolished. These changes implemented an agreement with the European Commission known in Germany as the de, under which WestLB and the other Landesbanks would concentrate on competitive commercial operations. Total assets of the group were €288.1 bn as of December 31, 2008 (€292.1bn as of September 30, 2006) with operations spread over eleven countries in Europe, six countries in The Americas, six countries in Asia, Australia and South Africa, including significant investment banking operations in New York City, London, Luxembourg, Tokyo and Hong Kong.