Крах Advanta: История американского банка

Введение

Advanta (TSO Financial до 1988 года) была американской банковской компанией. Она контролировала два банка: Advanta Bank Corp и Advanta National Bank. В начале 2006 года Advanta управляла активами в размере 4,9 миллиарда долларов, а ее годовой доход составлял чуть менее 400 миллионов долларов. Ее кредитные карты в основном предлагались предпринимателям, малым предприятиям и небольшим организациям с численностью персонала менее десяти человек и годовым доходом менее 3 миллионов долларов.

Трудности

В декабре 2008 года девелопер Liberty Property Trust объявил об остановке планов строительства штаб-квартиры Advanta стоимостью 55 миллионов долларов в Верхнем Дублине, штат Пенсильвания. В феврале 2009 года Advanta сообщила о потере 43,8 миллиона долларов в четвертом квартале финансового года, главным образом из-за кредитных убытков. Компания заявила о сокращении дивидендов и расходов, а также об увольнении 300 из 900 сотрудников. Она также уведомила держателей кредитных карт о повышении процентных ставок с 6 процентов до более чем 30 процентов, независимо от кредитного рейтинга держателя. В середине марта 2009 года акции продавались по 24 цента за штуку, что ниже пикового значения середины 2007 года – почти 30 долларов за акцию. 11 мая 2009 года компания объявила о прекращении обслуживания кредитных карт для новых операций с 10 июня 2009 года, а также о досрочной амортизации инвестиционных инструментов, использовавшихся для финансирования баланса по кредитным картам, что фактически лишило компанию доступа к средствам для приема новых операций. Компания также объявила о намерении выкупить свои старшие инвестиционные облигации по цене от 65 до 75 процентов от номинальной стоимости. В конце мая 2009 года компания объявила о переносе даты закрытия всех 1 миллиона счетов кредитных карт для малого бизнеса на 1 июня и о выходе из бизнеса кредитных карт с 1 июня. В начале июня регуляторы отказали Advanta в разрешении улучшить свой баланс путем выкупа собственных стартовых долговых облигаций на 1,4 миллиарда долларов со скидкой. Advanta планировала выплатить от 65 до 75 процентов от номинальной стоимости облигаций. В начале июля 2009 года FDIC предписала Advanta прекратить прием застрахованных депозитов и возместить 35 миллионов долларов потребителям, которым незаконно отказали в бонусах за возврат денежных средств или чьи счета были неправильно переоценены. В середине июля 2009 года компания объявила о сокращении половины оставшейся рабочей силы – с примерно 400 до менее чем 200 сотрудников. 20 июля 2009 года компания сообщила, что уровень дефолта по кредитным картам достиг беспрецедентных 56,95%. В конце июля 2009 года компания была упомянута как предлагающая сомнительные инвестиционные облигации общественности через газетные объявления, однако в той же статье отмечалось, что раздел ее веб-сайта, через который предлагались облигации, больше не функционирует. 10 августа 2009 года Advanta объявила, что ее дальнейший путь – поиск "плана для новых бизнес-возможностей" после сообщения об убытке во втором квартале в размере 330 миллионов долларов. 20 августа 2009 года Advanta объявила, что уровень списанных долгов вернулся к 24,02% после пикового значения в июне, который был таким высоким из-за изменения срока списания с 180 дней просрочки до 120 дней, однако процент карт с просрочкой в 30 дней вырос с 8,28% до 9,98%, что предвещает увеличение списаний в будущем. 21 сентября 2009 года Advanta объявила о снижении уровня списанных долгов до 22,19%, однако просрочка платежей на 30 дней выросла до 11,57%. 14 октября 2009 года в СМИ появилась информация о подготовке коллективного иска против компании в интересах инвесторов. В мае 2010 года многие держатели бизнес-карт подавали жалобы в Федеральную торговую комиссию, Бюро по улучшению бизнеса и генеральной прокуратуре в регулирующие органы штата Юта.

In December 2008, developer Liberty Property Trust announced that it had stopped its plans to build a $55 million, headquarters for Advanta in Upper Dublin Township, Pennsylvania. In February 2009, Advanta said it had lost $43.8 million in the fourth quarter of its fiscal year, primarily because of credit losses. The company said it would cut its dividends and expenses, and lay off 300 of its 900 employees. It also notified its credit card holders that their interest rates would be raised, from as low as 6 percent, to more than 30 percent, regardless of the holder's credit score. In mid March 2009, the stock was selling at 24 cents per share, down from its mid 2007 high of almost $30 per share. On May 11, 2009, the company announced that it would close its credit cards to new charges as of June 10, 2009, and that the investment vehicles it employed to fund the credit card balances had gone into early amortization, effectively terminating the company's access to funds with which to accept new charges. It also announced an effort to buy back its senior investment notes at between 65 and 75 percent of face value. In late May 2009, the company announced it was moving up the closing of all 1 million of its small business credit card accounts to June 1, and exiting the credit card business as of June 1. In early June, regulators refused to allow Advanta to improve its balance sheet by buying back $1.4 billion of its senior debt notes at a discount. Advanta had planned to pay between 65 percent and 75 percent of the face value of the notes. At the beginning of July 2009, Advanta was directed by the FDIC to stop accepting insured deposits and to repay $35 million to consumers who were improperly denied cash back bonuses or whose accounts had been improperly repriced. In mid July 2009, the company announced it would lay off half its remaining workforce, going from approximately 400 employees to fewer than 200. On July 20, 2009, the company revealed that the default rate on its credit cards had reached a previously unheard of 56.95%. In late July 2009, the company was cited as offering dubious investment notes to the public via newspaper ads, but the same article noted that the portion of its website through which the company had been offering the notes was no longer functional. On August 10, 2009, Advanta announced that the way forward for them was to find "a plan for new business opportunities" after posting a second quarter loss of $330 million. On August 20, 2009, Advanta announced that its chargeoffs had returned to 24.02% following June's peak, June having been so high because of the change from charging off at 180 days of delinquency to charging off at 120 days, however the percentage of cards 30 days late had risen to 9.98% from 8.28%, portending a rise in future chargeoffs. On September 21, 2009, Advanta announced that its chargeoffs had declined to 22.19%; however, 30 day lates had risen to 11.57%. On October 14, 2009, media outlets carried a story that a class action against the company was being readied on behalf of investors. In May 2010, many business card holders were filing the Federal Trade Commission, Better Business Bureau, and AG complaints with regulatory authorities in Utah.

Банкротство

8 ноября 2009 года компания Advanta подала заявление о банкротстве по главе 11. 19 марта 2010 года регуляторы штата Юта изъяли Advanta Bank Corp. Федеральная корпорация по страхованию депозитов была назначена ликвидатором банка. FDIC оценивает убытки для Фонда страхования депозитов в результате этого банкротства примерно в 635,6 миллиона долларов.

Реорганизация

FDIC договорилась с Zions National Bank о приеме государственных депозитов ACH для вкладчиков Advanta Bank Corp. Счета кредитных карт, на которых сохранялся остаток, теперь обслуживаются Cardworks Servicing, LLC из Питтсбурга, штат Пенсильвания. Некоторые клиенты сообщали о "фиктивных платежах", которые они не совершали, но которые были зачислены на их счета в попытке подтвердить действительность долга и перезапустить срок исковой давности по их многолетним просрочкам. 2 ноября 2010 года Advanta Corp. и ее аффилированные должники разработали финансовый план. В феврале 2011 года, в соответствии с Совместным планом Advanta Corp., AC Trust, ASSC Trust и Advanta Finance Trust, было произведено первоначальное распределение: Advanta National Bank располагает 100 миллионами долларов США наличными и их эквивалентами, а также примерно 138 миллионами долларов в виде стартовых розничных инвестиционных векселей и многочисленными офисами в Соединенных Штатах для продолжения банковской деятельности. Портфель управляемых дебиторских задолженностей Advanta Bank Corp. составлял 2,7 миллиарда долларов США по 360 000 кредитных карт и других заемщиков. 4 ноября 2011 года AC Trust, от имени Advanta Corp., инициировал судебное разбирательство по возврату предпочтительных платежей в соответствии с главой 5 в Окружном суде штата Делавэр.