Введение

Динамический финансовый анализ (ДФА) – это метод моделирования, рассматривающий риски страховой компании комплексно, в отличие от традиционного актуарного анализа, который оценивает риски по отдельности. В частности, ДФА выявляет взаимосвязи между различными опасностями и их влияние на финансовое состояние страховой компании, включая структуру бизнеса, перестрахование, распределение активов, прибыльность, платежеспособность и соответствие нормативным требованиям. Помимо прогнозирования стохастических будущих экономических сценариев с использованием генераторов сценариев, таких как модели процентных ставок, страхового цикла и юрисдикционных рисков, ДФА также сопоставляет эти сценарии с финансовыми моделями анализируемой страховой компании. Эти модели не только отражают операционную деятельность и бизнес-структуру компании, но и раскрывают зависимости между ее бизнес-процессами. Поскольку ДФА стремится учесть все аспекты деятельности компании, он генерирует большой объем данных. Следовательно, эффективный анализ и представление результатов имеют первостепенное значение.

Цели

DFA используется преимущественно финансовыми специалистами для управления прибыльностью и финансовой устойчивостью (функция контроля рисков DFA). Пользователи DFA стремятся не только к максимизации стоимости для акционеров, но и к сохранению ценности для клиентов. Более того, результаты, полученные с помощью DFA, могут помочь менеджерам выявить сильные и слабые стороны в следующих областях. Бизнес-микс: оценка относительной и абсолютной ценности каждого направления деятельности (например, уровня премий и комиссий) по сравнению с финансовым положением компании. Перестрахование: выявление структуры бизнеса компании, включая типы договоров, взаимосвязи между ними и стоимость перестрахования. Распределение активов: определение, не принимает ли компания на себя чрезмерный инвестиционный риск, который можно снизить за счет диверсификации инвестиций. Прибыльность: измерение прибыльности каждого направления деятельности компании. Платежеспособность: выявление проблем с ликвидностью, представляющих собой несоответствие денежных потоков, которое может возникнуть у компании при недостаточности средств для немедленного выполнения финансовых обязательств. Соответствие нормативным требованиям: оценка вероятности вмешательства страховых регуляторов в деятельность компании в связи с изменениями в законодательстве или ухудшением операционной деятельности. Чувствительность: анализ реакции компании на изменения стратегий и экономических условий в будущем. Взаимозависимость: выявление взаимозависимостей различных видов рисков, которые сложно понять без комплексного инструмента моделирования и анализа.