Дело Марты Стюарт: Инсайдерская торговля акциями ImClone

Введение

Расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и прокуратуры США в отношении торговли акциями компании ImClone Systems вылилось в широко освещенное уголовное дело, в результате которого бизнес-леди и телеведущая Марта Стюарт, генеральный директор ImClone Самуэль Д. Ваксал и брокер Марты Стюарт из Merrill Lynch, Питер Баканович, были приговорены к тюремному заключению.

История

Стоимость акций ImClone резко упала в конце 2001 года, когда ее препарат Erbitux, экспериментальное моноклональное антитело, не получил ожидаемого одобрения Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA). Позже Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) установила, что до объявления (после закрытия торгов 28 декабря) решения FDA, многочисленные руководители продали свои акции. Основатель ImClone, Сэмюэл Д. Ваксал, был арестован в 2002 году по обвинению в инсайдерской торговле за то, что он указал друзьям и семье продать свои акции и попытался продать собственные. Его дочь, Ализа Ваксал, продала акции на 2,5 миллиона долларов 27 декабря. Его отец, Джек Ваксал, продал акции на 8,1 миллиона долларов 27 и 28 декабря; примеру последовали и другие руководители компании. Джон Б. Ландес, главный юрисконсульт, продал акции на 2,5 миллиона долларов 6 декабря. Рональд А. Мартелл, вице-президент по маркетингу и продажам, продал акции на 2,1 миллиона долларов 11 декабря. В последующие недели акции продали еще четверо руководителей. Позже основатель Ваксал признал себя виновным по ряду обвинений, включая мошенничество с ценными бумагами, и 10 июня 2003 года был приговорен к семи годам и трем месяцам лишения свободы. Марта Стюарт, основательница Martha Stewart Living Omnimedia, также оказалась вовлеченной в скандал после того, как стало известно, что ее брокер, Питер Баканович, предупредил ее о предстоящем падении акций ImClone. В ответ Стюарт продала акции ImClone примерно на 230 000 долларов 27 декабря 2001 года, за день до объявления решения FDA. О причастности Стюарт никогда бы не стало известно, если бы помощник Бакановича, Даг Фанюйл, не сообщил об этом следователям. На следующий день после предъявления обвинения Стюарт разместила объявление на всю страницу в USA Today и запустила веб-сайт с открытым письмом в защиту "моим друзьям и верным сторонникам". Она заявила: "Я хочу, чтобы вы знали, что я невиновна, и я буду бороться за восстановление своей репутации. Попытка правительства криминализировать эти действия мне непонятна. Я уверена, что буду оправдана по этим необоснованным обвинениям". В день предъявления обвинения Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала гражданский иск против Стюарт по обвинению в инсайдерской торговле (за нарушение § 17(a) Закона о ценных бумагах 1933 года, § 10(b) Закона о бирже 1934 года и правила SEC 10b-5). Рассмотрение гражданского иска было приостановлено до завершения уголовного процесса.

ImClone's stock price dropped sharply at the end of 2001 when its drug Erbitux, an experimental monoclonal antibody, failed to get the expected Food and Drug Administration (FDA) approval. It was later revealed by the U. S. Securities and Exchange Commission that prior to the announcement (after the close of trading on December 28) of the FDA's decision, numerous executives sold their stock. ImClone's founder, Samuel D. Waksal, was arrested in 2002 on insider trading charges for instructing friends and family to sell their stock, and attempting to sell his own. His daughter, Aliza Waksal, sold $2.5 million in shares on December 27. His father, Jack Waksal, sold $8.1 million in shares over the 27th and 28th; company executives followed suit. John B. Landes, the general counsel, sold $2.5 million in shares on December 6. Ronald A. Martell, the vice president for marketing and sales, sold $2.1 million in shares on December 11. Four other executives sold shares in the following weeks as well. Later, founder Waksal pleaded guilty to various charges, including securities fraud, and on June 10, 2003, was sentenced to seven years and three months in prison. Martha Stewart, the founder of Martha Stewart Living Omnimedia, also became embroiled in the scandal after it emerged that her broker, Peter Bacanovic, tipped her off that ImClone was about to drop. In response, Stewart sold about $230,000 in ImClone shares on December 27, 2001, a day before the announcement of the FDA decision. Stewart's involvement would have never come to light had Doug Faneuil, Bacanovic's assistant, not disclosed it to investigators. The day after her indictment, Stewart took out a full page advertisement in USA Today and launched a website with an open letter of defense "to my friends and loyal supporters." She said, "I want you to know that I am innocent—and that I will fight to clear my name The government's attempt to criminalize these actions makes no sense to me I am confident I will be exonerated of these baseless charges." On the day she was indicted, the U. S. Securities and Exchange Commission filed a civil complaint against Stewart with charges of insider trading (for violating § 17(a) of the Securities Act of 1933, § 10(b) of the Securities Exchange Act of 1934, and SEC Rule 10b 5). The civil charges were stayed pending the criminal proceeding.

Судебный процесс

Судебное разбирательство в отношении Стюарт первоначально было назначено на 12 января 2004 года по просьбе ее адвокатов, заявивших о необходимости дополнительного времени для анализа доказательств. Судебный процесс начался 20 января в Нью-Йорке под председательством окружного судьи Мириам Голдман Седарбаум. В ходе процесса Стюарт продолжала утверждать свою невиновность. 27 февраля 2004 года судья Седарбаум отклонила обвинение в мошенничестве с ценными бумагами, которое могло повлечь за собой до десяти лет лишения свободы и штраф в размере 1 миллиона долларов. Судья установила, что "никто из присяжных не может обоснованно заключить, что подсудимая солгала с целью повлиять на рынок ценных бумаг своей компании".

Приговор

8 июля было отклонено ходатайство о новом судебном разбирательстве, и дата вынесения приговора была назначена на 16 июля. Стюарт и Баканович были приговорены к пяти месяцам тюремного заключения, пяти месяцам домашнего ареста и двум годам испытательного срока за дачу ложных показаний о продаже акций, сговор и воспрепятствование правосудию. Стюарт была обязана выплатить штраф в размере 30 000 долларов, а Баканович – 4 000 долларов. Судья приостановил исполнение приговора на время подготовки к апелляции. 15 сентября 2004 года, в сопровождении своих адвокатов и членов совета директоров Martha Stewart Living Omnimedia, Стюарт провела пресс-конференцию, объявив о своем решении начать отбывать наказание как можно скорее, одновременно заявив о намерении продолжить апелляцию. Мероприятие транслировалось в прямом эфире по национальному телевидению. 21 сентября судья Мириам Седарбаум распорядилась ей явиться с повинной до 8 октября. 29 сентября Федеральное бюро тюрем объявило, что Стюарт будет отбывать наказание в федеральном тюремном лагере недалеко от Алдерсона, штат Западная Вирджиния, отклонив ее просьбу об отбывании наказания в федеральной тюрьме в Дэнбери, штат Коннектикут. Она прибыла в федеральный тюремный лагерь Альдерсон рано утром 8 октября. Альдерсон – тюрьма с минимальным уровнем безопасности, что является самым низким уровнем безопасности в Федеральном бюро тюрем. По сообщениям, она хорошо ладила с сокамерницами и была занята выполнением порученных ей работ по уборке. Она была освобождена 4 марта 2005 года. После освобождения из Альдерсона Стюарт начала отбывать домашний арест в своем поместье в Бедфорде, штат Нью-Йорк. Во время домашнего ареста ей разрешалось покидать территорию поместья на срок до 48 часов в неделю для ведения дел, но она должна была носить электронный браслет для постоянного контроля за ее местонахождением. 6 января 2006 года Федеральный апелляционный суд отклонил апелляцию Стюарт и оставил в силе вердикт присяжных.

Последствия и последствия

8 марта 2004 года Viacom сняла программу Martha Stewart Living с эфира своих филиалов CBS и UPN после того, как во время судебного процесса над Стюарт шоу было перенесено из прайм-тайма дневного эфира в менее престижные ранние утренние слоты (например, 2:05 утра в Нью-Йорке). Распространителем шоу было другое подразделение Viacom – King World Productions. 15 марта Стюарт подала в отставку из совета директоров Martha Stewart Living Omnimedia. Ранее она уже покинула советы директоров Нью-Йоркской фондовой биржи и Revlon Cosmetics. 18 мая MSO объявила о приостановке выхода программы Martha Stewart Living, не назвав дату возобновления. 21 мая 2004 года Ларри Стюарт (не состоящий в родстве), директор лаборатории Секретной службы США, давший показания против Марты Стюарт, был обвинен в двух случаях лжесвидетельства. После этой новости акции Martha Stewart Living Omnimedia выросли на 23%. Ларри Стюарт был экспертом, который давал показания относительно чернил на брокерском листке, утверждая, что запись о продаже акций ImClone при падении их стоимости ниже 60 долларов отличалась по составу от остальной чернил на документе. Обвинения появились после того, как Сьюзан Фортунато, коллега Стюарта по Секретной службе, заявила, что именно она проводила анализ, и что Стюарт никогда не изучал его результаты. Хотя присяжные в ходе процесса по лжесвидетельству посчитали, что Ларри Стюарт незаслуженно присвоил себе заслугу в выполненной работе, это не было квалифицировано как лжесвидетельство, и 5 октября 2004 года он был оправдан. Присяжные не поверили Фортунато, полагая, что у нее были личные мотивы для сведения счетов со Стюарт. В октябре 2005 года Стюарт была уведомлена о том, что из-за статуса осужденного преступника в США ей запрещен въезд в Канаду в соответствии с Законом об иммиграции и защите беженцев. Стюарт планировала посетить регату "Тыквенная регата Виндзора" в Новой Шотландии. В течение двух дней после появления этой новости тогдашний министр гражданства и иммиграции Канады Джо Волп выдал Стюарт разрешение на временное пребывание, разрешив ей временно въехать в Канаду. Однако из-за плохой погоды ей не удалось посетить мероприятие. В июне 2008 года Пограничное агентство Великобритании, созданное 1 апреля 2008 года и работающее по новым правилам, направленным на защиту британских границ, отказало ей в выдаче визы для въезда в Соединенное Королевство из-за ее судимости за воспрепятствование правосудию. Она планировала выступить с речью в Королевской академии по вопросам моды и индустрии досуга. В августе 2006 года Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила о достижении соглашения об урегулировании гражданского дела, связанного с делом Стюарт. В рамках соглашения Стюарт согласилась на пятилетний запрет занимать должности директора или генерального директора, финансового директора (или другие руководящие должности, связанные с подготовкой, аудитом или раскрытием финансовой отчетности) любой публичной компании. Она также согласилась выплатить штраф в размере максимальной суммы – троекратного размера предотвращенных убытков, то есть 195 000 долларов. Баканович согласился выплатить штрафы на общую сумму около 75 000 долларов и был лишен права работать брокером, дилером или инвестиционным консультантом.

On March 8, 2004, Viacom pulled Martha Stewart Living from its CBS and UPN affiliates, after having moved the show during Stewart's trial from prime daytime timeslots into less desirable early morning slots (e. g., 2:05am in New York); the show was distributed by another Viacom division, King World Productions. On March 15, Stewart resigned from the board of Martha Stewart Living Omnimedia. Stewart had already resigned from the boards of The New York Stock Exchange and Revlon Cosmetics. On May 18, MSO announced that Martha Stewart Living, was going into hiatus, with no announced date of return. On May 21, 2004, Larry Stewart (no relation), a United States Secret Service lab director who testified for the government against Martha Stewart, was charged with two counts of perjury. Stock in Martha Stewart Living Omnimedia jumped as much as 23 percent on the news. Larry Stewart was an expert witness about the ink on a broker's worksheet, testifying that the note about selling ImClone shares when it dropped below $60 was different from the rest of the ink on the document. The charges arose when Susan Fortunato, a Secret Service co worker, complained that she had in fact done the analysis and that it had never been examined by Stewart. Although the jury at the perjury trial felt that Larry Stewart had taken unfair credit for the work done, it did not amount to perjury and he was found not guilty on October 5, 2004. The jury had trouble believing Fortunato, feeling that she had an axe to grind with Stewart. In October 2005, Stewart was informed that due to her status as a convicted felon in the United States, she was inadmissible for entry into Canada under the Immigration and Refugee Protection Act. Stewart had planned to attend the Windsor Pumpkin Regatta in Nova Scotia. Within two days of the story's breaking, then Canadian Minister of Citizenship and Immigration Joe Volpe granted Stewart a temporary resident permit, thereby allowing her to temporarily enter Canada. Bad weather prevented her from attending, however. In June 2008, the UK Border Agency, operational since April 1, 2008, with new rules to safeguard British borders, refused to grant her a visa to enter the United Kingdom, because of her criminal conviction for obstructing justice. She had been planning to speak at the Royal Academy on fashion and leisure industry matters. In August 2006, the Securities and Exchange Commission announced that it had agreed to settle the related civil case against Stewart. Under the settlement, Stewart agreed to a five year bar from serving as a director, or as the CEO, CFO (or other officer roles in which she would be responsible for preparing, auditing, or disclosing financial results), of any public company. She also agreed to pay the maximum penalty of three times the losses she avoided, or $195,000. Bacanovic agreed to pay penalties totaling about $75,000, and was barred associating with a broker, dealer or investment adviser.

Телефильмы

Марта: За решеткой, основанный на ее пребывании в тюрьме, с Сибилл Шепард в роли Стюарт, был показан на канале CBS в сентябре 2005 года. Ранее, в 2003 году, на канале NBC вышел фильм «Martha, Inc.: История Марты Стюарт», в котором также снялась Шепард.