Hermitage Capital Management: Инвестиционный фонд и история противостояния в России

Введение

Инвестиционный фонд и компания по управлению активами

Hermitage Capital Management — инвестиционный фонд и компания по управлению активами, специализирующаяся на российских рынках, основанная Биллом Браудером и Эдмондом Сафрой. Главный операционный директор — Иван Черкасов. Штаб-квартира Hermitage Capital Management находится в Гернси, также имеются офисы на Каймановых островах, в Лондоне и Москве. Основной инвестиционный фонд компании, Фонд Эрмитаж, созданный в 1996 году,

описывает себя как активистский фонд. Его тактика включает в себя выявление корпоративной коррупции в компаниях, в которые он инвестирует, с целью улучшения управленческой практики и снижения дисконта, оказываемого коррупцией на стоимость акций. Наиболее известен факт помощи Hermitage в раскрытии нескольких резонансных случаев коррупции в крупнейшей российской компании «Газпром» в период с 1998 по 2000 год. В октябре 2000 года Hermitage заявил, что «инвесторы оценивают эту компанию так, будто украдено 99 процентов ее активов. Фактически украдено около 10 процентов, так что это хорошие новости». В апреле 2007 года компания запустила Hermitage Global — активистский фонд, ориентированный на глобальные развивающиеся рынки. С 2015 года Hermitage функционирует как хедж-фонд семейного офиса, базирующийся в Лондоне, и вернул инвесторам внешний капитал. Фонд по-прежнему сосредоточен на развивающихся рынках.

Конфликт с российским правительством

Хотя основатель фонда Уильям Браудер был сторонником президента России Владимира Путина, в ноябре 2005 года он был включен в черный список российским правительством как "угроза национальной безопасности" и лишен права въезда в страну. Согласно публикации в The Economist, фонд был включен в черный список, потому что его менеджмент вмешивался в поток денег "коррумпированным чиновникам и их бизнесменам-пособникам" в России. В апреле 2008 года, поскольку три дочерних компании Hermitage Capital были переданы под контроль Boily Systems, которая является компанией на Британских Виргинских островах (BVI), Томас Уорд, канадский специалист с MBA, и Скотт Уилсон, техасский гражданин с миноритарным пакетом акций, который был компьютерным гуру и радиоинженером в Карибском бассейне, в середине 1990-х годов основали Commonwealth Trust Limited в Роуд-Таун, на острове Тортола, Британские Виргинские острова. Одна из компаний, Diron Trade LLP, украденная компания Магнитского с почтовым ящиком в Великобритании, помогала в отмывании денег на сумму более 5,8 миллиарда долларов в перечислениях между прибалтийскими дочерними компаниями Swedbank и Danske Bank в течение 6 месяцев в 2010 и 2011 годах, согласно SVT. Как сообщала газета "Нью-Йорк таймс" в 2008 году, в течение следующих двух лет несколько его коллег и адвокатов, а также их родственников стали жертвами преступлений, в том числе жестокого избиения и ограблений, во время которых были изъяты документы. В июне 2007 года десятки полицейских совершили набег на московские офисы Hermitage и его юридической фирмы, конфисковав документы и компьютеры. Когда один из сотрудников фирмы заявил, что обыск был незаконным, полицейские избили его и госпитализировали на две недели. Hermitage стала жертвой того, что в России известно как "корпоративный рейд": захват компаний и других активов с помощью коррумпированных сотрудников правоохранительных органов и судей. Три холдинговые компании Hermitage были арестованы по обвинениям, которые, как утверждают адвокаты компании, являются сфабрикованными. 8 октября 2008 года Hermitage опубликовала на YouTube видео, обвиняющее российскую полицию в мошенничестве. В 2012 году Hermitage подала жалобу в кипрское антикоррупционное агентство Mokas относительно 31 миллиона долларов, незаконно выведенных из России через сеть банков на Кипре. Однако в 2015 году кипрская полиция передала документы российским следователям по делу о предполагаемом уклонении от уплаты налогов Магнитского и Браудера, которое широко описывается как провокация. В 2013 году Hermitage закрыла свой российский фонд, который в 2005 году имел более 4 миллиардов долларов в активах под управлением. В 2013 году фонд был оценен менее чем в 60 миллионов долларов. Закрытие фонда привело к спору между инвесторами и HSBC, который был управляющим и доверительным управляющим фонда. В декабре 2017 года Браудер и Черкасов были заочно приговорены российским судом к 9 и 8 годам лишения свободы соответственно за уклонение от уплаты налогов компанией Hermitage Capital Management и причинение ущерба федеральному бюджету РФ на 58 миллионов долларов. В апреле 2018 года Наталья Весельницкая заявила, что от имени Генеральной прокуратуры Российской Федерации расследует дела Билла Браудера и Hermitage Capital, но отрицала, что работает на Кремль. В мае 2018 года Билл Браудер похвалил поправку Магнитского к Закону о доходах от преступлений, принятую в Соединенных Штатах, призвав к "быстрым и решительным действиям", добавив, что "главные олигархи, близкие к Путину, должны быть включены в этот список". Также в мае Браудер был ненадолго задержан в Испании, когда российский ордер на арест с целью экстрадиции поместил его в Красный список Интерпола. В ноябре 2019 года в статье, опубликованной Der Spiegel, подробно описывается критический анализ несоответствий, которые, как утверждается, были обнаружены в рассказах Билла Браудера.

Although the fund's founder William Browder was a supporter of Russian president Vladimir Putin, in November 2005 he was blacklisted by the Russian government as a "threat to national security" and denied entry to the country. According to publication in The Economist, the fund was blacklisted because its management interfered with the flow of money to "corrupt bureaucrats and their businessmen accomplices" in Russia. In April 2008, because three of Hermitage Capital's subsidiaries had been placed under control of Boily Systems, which is a British Virgin Islands (BVI) companyefn|Thomas Ward, a Canadian with an MBA, and Scott Wilson, a Texan with a minority stake who had been a computer guru and a radio engineer in the Caribbean, co founded Commonwealth Trust Limited in the mid 1990s at Road Town, on Tortola, British Virgin Islands. One of the companies, Diron Trade LLP, a stolen Magnitsky company with a Great Britain postal box, assisted in more than $5.8 billion in money laundering transfers between Swedbank's baltic subsidiaries and Danske Bank during 6 months in 2010 and 2011 according to SVT. As the New York Times reported in 2008, over the next two years, several of his associates and lawyers, as well as their relatives, were victims of crimes, including severe beatings and robberies during which documents were taken. In June 2007, dozens of police officers raided the Moscow offices of Hermitage and its law firm, confiscating documents and computers. When a member of the firm protested that the search was illegal, he was beaten by officers and hospitalized for two weeks. Hermitage became victim of what is known in Russia as "corporate raiding": seizing companies and other assets with the aid of corrupt law enforcement officials and judges. Three Hermitage holdings companies were seized on what the company's lawyers insist are bogus charges. On 8 October 2008, Hermitage released a video on YouTube accusing Russian police of fraud. In 2012, Hermitage filed a complaint with Cyprus anti corruption agency Mokas regarding $31 million funds illegally moved from Russia through a chain banks in Cyprus. However, in 2015, Cyprus police passed the documents to Russian investigators in the alleged tax evasion case of Magnitsky and Browder, widely described as a set up. In 2013, Hermitage closed its Russian fund which in 2005 had over $4 billion in assets under management. In 2013, the fund was evaluated as having less than $60 million in assets. Closing the fund led to a dispute between investors and HSBC which was a manager and trustee of the fund. In December 2017, Browder and Cherkasov were sentenced in absentia to 9 years and 8 years of imprisonment respectively by a Russian court for tax evasion by Hermitage Capital Management and causing $58 million of damage to the Russian federal budget. In April 2018, Natalia Veselnitskaya announced that on behalf of the General Prosecutor's Office of the Russian Federation, she was investigating Bill Browder and Hermitage Capital, but denied working for the Kremlin. In May 2018, Bill Browder praised the Magnitsky amendment to the Proceeds of Crime Act released in the United States calling for "swift and robust action" adding that "top Putin oligarchs should be on that list". Also in May, Browder was briefly detained in Spain when a Russian arrest warrant for extradition placed him on Interpol's Red Notice. In November 2019, an article published by Der Spiegel detailed a critical account of inconsistencies it claims to have found with Bill Browder's stories.