Введение
Фонды, используемые для владения золотом в качестве инвестиций Продукты, торгуемые на бирже, представляют собой фонды, торгуемые на бирже (ETF), закрытые фонды (CEF) и биржевые облигации (ETN), которые используются для владения золотом в качестве инвестиций. Продукты, торгуемые на бирже золота, торгуются на основных фондовых биржах, включая SIX Swiss Exchange, Бомбейскую фондовую биржу, Лондонскую фондовую биржу, Парижскую биржу и Нью-Йоркскую фондовую биржу. Каждый золотой ETF, ETN и CEF имеет другую структуру, изложенную в проспекте. Некоторые из таких инструментов не обязательно содержат физическое золото. Например, золотые ETN обычно отслеживают цену золота с использованием производных инструментов. Фонды оплачивают свои ежегодные расходы, такие как хранение, страхование и сборы за управление спонсору, продавая небольшое количество золота; поэтому количество золота в каждой акции будет постепенно уменьшаться с течением времени. Годовой сбор, взимаемый корпорацией State Street в качестве спонсора SPDR Gold Shares, крупнейшего в мире фонда, обеспеченного золотом, составляет 0,40% от активов фонда. В некоторых странах золотые ETF представляют собой способ избежать налога с продаж или налога на добавленную стоимость, который применяется к физическим золотым монетам и золотым слиткам. В Соединенных Штатах продажи золота ETF, который держит физический товар рассматриваются как продажи базового товара и, таким образом, облагаются налогом по долгосрочной ставке налога на прирост капитала в размере 28% и 35% краткосрочной ставки налога на прирост капитала для коллекционных предметов, а не по ставкам, применяемым к продаже акций. Владельцы этих инструментов могут подвергаться риску банкротства доверительного управляющего или хранителя.
Gold exchange traded products are exchange traded funds (ETFs), closed end funds (CEFs) and exchange traded notes (ETNs) that are used to own gold as an investment. Gold exchange traded products are traded on the major stock exchanges including the SIX Swiss Exchange, the Bombay Stock Exchange, the London Stock Exchange, the Paris Bourse, and the New York Stock Exchange. Each gold ETF, ETN, and CEF has a different structure outlined in its prospectus. Some such instruments do not necessarily hold physical gold. For example, gold ETNs generally track the price of gold using derivatives. The funds pay their annual expenses such as storage, insurance, and management fees to the sponsor by selling a small amount of gold; therefore, the amount of gold in each share will gradually decline over time. The annual fee charged by State Street Corporation as sponsor of SPDR Gold Shares, the largest gold backed fund in the world, is 0.40% of the assets in the fund. In some countries, gold ETFs represent a way to avoid the sales tax or the Value added tax which would apply to physical gold gold coins and gold bars. In the United States, sales of a gold ETF that holds the physical commodity are treated as sales of the underlying commodity and thus are taxed at the 28% long term and 35% short term capital gains tax rate for collectibles, rather than the rates applied to stock sales. Owners of these instruments may be at risk of the failure of the trustee or custodian.
История
Первым продуктом, торгуемым на бирже золота, был Центральный фонд Канады, закрытый фонд, основанный в 1961 году. В 1983 году компания изменила свой устав, чтобы предоставить инвесторам продукт для владения золотыми и серебряными слитками. Компания котируется на Торонтской фондовой бирже с 1966 года и на Американской фондовой бирже с 1986 года. Идея золотых ETF была впервые концептуализирована Benchmark Asset Management Company Private Ltd в Индии, которая подала предложение в Совет по ценным бумагам и биржам Индии в мае 2002 года. В марте 2007 года после задержек в получении одобрения регулирующих органов. Первым золотым ETF был Gold Bullion Securities, который был зарегистрирован 28 марта 2003 года на Австралийской бирже ценных бумаг, ETF Securities и его основным акционером, Грэмом Таквеллом. История рождения первых золотых ETF была опубликована Лондонской ассоциацией рынка слитков в 2021 году. 18 ноября 2004 года State Street Corporation запустила SPDR Gold Shares, которая превысила 1 миллиард долларов в активах в течение первых трех торговых дней. , это был крупнейший ETF в мире, обеспеченный золотом, и он имел более 40 миллиардов долларов в активах и 1,7 миллиарда долларов в ежедневном объеме торгов. В марте 2020 года Королевский монетный двор вошел на рынок золотых ETF и перечислил свой первый финансовый продукт "The Royal Mint Physical Gold RMAU", что сделало его первым золотым ETF, выпущенным европейским суверенным субъектом. Фонд на 100% обеспечен физическими золотыми слитками, хранящимися на территории Королевского монетного двора недалеко от Кардиффа в Уэльсе. В феврале 2021 года Wilshire Phoenix запустил wShares Enhanced Gold Trust, который отслеживает Wilshire Gold Index, проприетарный индекс, который использует адаптивный подход к экспозиции для автоматического балансирования физического золота и наличных денег на основе меняющихся рыночных условий. WGLD стремится превзойти отдельные инвестиции в золото и снизить волатильность без использования фьючерсов, кредитного плеча или производных инструментов для достижения своей инвестиционной цели.