NovaGold Resources

Введение

Канадская горнодобывающая компания NOVAGOLD - канадская компания, которая занимается разработкой золотого рудника Донлин на Аляске. Штаб-квартира компании находится в Ванкувере, она котируется на американской NYSE и Торонтской фондовой бирже. Компания была основана в Дартмуте, Новая Шотландия, в 1984 году, для проведения разведки и разработки горных объектов. Хотя компания покупала и продавала многочисленные права на разведку в Северной Америке, они в основном сосредоточились на четырех объектах. Они разработали и управляли рудником Мюррей Брук в Новой Шотландии с 1989 по 1992 год и разработали рудник Рок Крик на Аляске, но не выполнили финансовые обязательства, заставив его закрыться вскоре после открытия в 2008 году. Они проводили разведочные и разработки на шахте Galore Creek в Британской Колумбии в период с 2003 по 2018 год, но продали свои интересы. Разработка золотого рудника Донлин продолжается с момента создания совместного предприятия с Barrick Gold в 2012 году.

История компании

NovaCan Mining Resources была основана в 1984 году в Дартмуте, Новая Шотландия. Компания была переименована в NOVAGOLD Resources Inc. в 1987 году, когда она стала котироваться на Торонтской фондовой бирже с первоначальным публичным размещением в 2,5 миллиона долларов. Компания получила дополнительные средства через частные размещения, и они смогли купить и продать многочисленные объекты разведки полезных ископаемых. Они смогли успешно приобрести и разработать рудник Мюррей Брук. Это был небольшой, низкокачественный рудник, который начал коммерчески добывать золото и серебро в 1989 году и, несмотря на инвестиции в передовые технологии для продления срока его эксплуатации, был закрыт в 1992 году, по-прежнему задолжав Национальному банку Канады, который финансировал его строительство. Стремясь к расширению, NOVAGOLD пыталась взять на себя, но только приобрела (71%) контрольный пакет акций в Etruscan Enterprises Ltd. для своих объектов в Северо-Западных территориях. После того, как Рик Ван Ниувенхуйс стал президентом, а позже генеральным директором, компания купила Alaska Gold Co. в 1998 году для своей собственности Rock Creek на Аляске. В 2000 году компания переехала из Дартмута в Лос-Гатос, Калифорния, чтобы заняться бизнес-бизнесом и коммерцией с созданием новой дочерней компании NovaXchange. Однако к 2002 году, когда все ее минеральные активы были расположены на Аляске и Юконе, компания снова переместилась в Ванкувер. В 2003 году компания была зарегистрирована на Американской фондовой бирже. NOVAGOLD приобрела SpectrumGold Inc., которая контролировала несколько перспективных месторождений в Юконе. До объединения NOVAGOLD использовала SpectrumGold для покупки недвижимости RioTinto и Anglo American в Галлор-Крик на северо-западе Британской Колумбии за 20 миллионов долларов США при условии, что предварительное технико-экономическое обоснование (оценивающее варианты добычи) было завершено. SpectrumGold также приобрела 80% доли в соседнем объекте Copper Canyon от Eagle Plains Resources. С появлением объектов Galore Creek и Donlin как потенциально развиваемых рудников, цена акций NOVAGOLD выросла с $0,20 за акцию в 2000 году до $10 в 2005 году. Цены на акции в июле 2006 года выросли почти до 18 долларов, когда Barrick Gold начал враждебное поглощение на сумму 1,54 миллиарда долларов США. В то время Barrick была крупнейшей в мире золотодобывающей компанией и ранее приобрела Placer Dome, взяв свою 30%-ную долю в собственности Donlin. Несколько месяцев назад соседний владелец Galore Creek, Pioneer Metals, подал иск против NOVAGOLD за нарушение договора, и NOVAGOLD ответила, пытаясь приобрести компанию. В то же время, когда Barrick делала предложение акционерам NOVAGOLD, она также делала предложение, которое превосходило предложение NOVAGOLD по Pioneer Metals. Руководство NOVAGOLD и крупнейшие акционеры, которые в то время были Neuberger Berman и Sprott Assets, сопротивлялись поглощению, полагая, что акции были недоценены. Barrick ответил, снизив свои амбиции до приобретения контрольного пакета акций (требуя только 50% акций), поскольку NOVAGOLD запустила два судебных иска, пытаясь отложить Barrick. Barrick успешно приобрела Pioneer Metals и увеличила свое предложение акционерам NOVAGOLD на 10%. К декабрю Баррик смог приобрести только 14,8% акций. Несколько месяцев спустя, в 2007 году, когда Barrick продала свои акции, NOVAGOLD и Teck Resources объявили о партнерстве в 50/50 совместном предприятии для разработки рудника Galore Creek, и его акции достигли максимума в 20 долларов. Однако цена их акций упала к концу года, поскольку обновленный анализ затрат пересмотрел стоимость шахты до 5 миллиардов долларов, и Teck отозвал поддержку для продолжения работы по этой цене. Аналогичная независимая оценка затрат перенесла проект Донлин с 2,5 до 5 миллиардов долларов США. Между тем, NOVAGOLD разработала небольшой золотой рудник Rock Creek недалеко от Нома, Аляска, но была вынуждена закрыться вскоре после начала производства, поскольку не смогла выплатить кредит и не выполнила экологические обязательства. Акции NOVAGOLD упали до уровня ниже доллара в конце 2008 года, во время мирового финансового кризиса. NOVAGOLD восстановила свою деятельность, продав треть акций компании компании Electrum Strategic Resources LLC Томаса Каплана. Благодаря этому они смогли урегулировать коллективный иск акционера по поводу вводящего в заблуждение заявления о потенциале рудника Галор-Крик и выкупить своего партнера Copper Canyon Resources на прилегающей к Галор-Крик собственности. Тем временем они продали другие активы, чтобы сосредоточиться исключительно на развитии недвижимости Galore Creek и Donlin. Это включало в себя разделение своих медных активов на нов�...

NovaCan Mining Resources was founded in 1984 in Dartmouth, Nova Scotia. The company was renamed to NOVAGOLD Resources Inc. in 1987, as it became listed on the Toronto Stock Exchange with a $2.5 million initial public offering. The company raised additional funds through private placements and they were able to buy and sell numerous mineral exploration properties. They were able to successfully acquire and develop the Murray Brook Mine. It was a small, low grade mine that began to commercially produced gold and silver in 1989 and despite investment of advanced technology to expand its mine life, closed to 1992 still owing debt to the National Bank of Canada who financed its construction. Seeking to expand, NOVAGOLD sought to take over, but only acquired (71%) controlling interest, in Etruscan Enterprises Ltd. for its properties in the Northwest Territories. After Rick Van Nieuwenhuyse took over as president, and later as CEO, the company purchased the Alaska Gold Co. in 1998 for its Rock Creek property in Alaska. NOVAGOLD re located from Dartmouth to Los Gatos, California in 2000 as it pursued an interest in business to business e commerce with the creation of a new subsidiary company called NovaXchange. However, by 2002, with all its mineral assets located in Alaska and Yukon, the company had re located again to Vancouver. In 2003 it was listed on the American Stock Exchange. NOVAGOLD acquired SpectrumGold Inc. which had control of several mining prospects in Yukon. Before they were amalgamated, NOVAGOLD used SpectrumGold to purchase RioTinto and Anglo American's Galore Creek property in northwest British Columbia for US$20 million on condition of a pre feasibility study (that evaluates mining options) was completed. SpectrumGold also acquired an 80% interest in the adjacent Copper Canyon property from Eagle Plains Resources. With the Galore Creek and Donlin properties emerging as potentially developable mines, the stock price of NOVAGOLD had risen from $0.20 a share in 2000 to $10 in 2005. Share prices would spike to nearly $18 in July 2006 as Barrick Gold launched US$1.54 billion hostile takeover. At the time, Barrick was the world's largest gold mining company and had previously acquired Placer Dome, taking its 30% interest in the Donlin property. Several months prior Galore Creek's neighbouring owner, Pioneer Metals had filed a lawsuit against NOVAGOLD for a breach of contract and NOVAGOLD responded by seeking to acquire the company. At the same time as that Barrick made its offer to NOVAGOLD shareholders, it also made an offer that trumped NOVAGOLD's offer for Pioneer Metals. NOVAGOLD management and largest shareholders, which at the time was Neuberger Berman and Sprott Assets, resisted the takeover believing the shares to be under priced. Barrick responded by lowering its ambition to just acquiring controlling interest (requiring only 50% of shares) as NOVAGOLD launched two lawsuits attempting to put off Barrick. Barrick successfully acquired Pioneer Metals and increased its offer to NOVAGOLD shareholders by 10%. By December Barrick was only able to acquire 14.8% of shares. A few months later, in 2007 as Barrick sold off its shares, NOVAGOLD and Teck Resources announced a 50 50 joint venture partnership to develop the Galore Creek mine and its shares peaked at $20. However, their stock price would collapse by the end of the year as an updated cost analysis revised the mine cost up to $5 billion and Teck withdrew support for proceeding at that price. A similar independent cost estimate moved Donlin project from US$2.5 to US$5 billion. Meanwhile, NOVAGOLD had developed the small Rock Creek gold mine near Nome, Alaska but it was forced to shut down shortly after beginning production as it defaulted on a loan and failed to fulfill environmental obligations. NOVAGOLD stock would bottom out under a dollar in late 2008, during the global financial crisis. NOVAGOLD rebuilt by selling a one third stake in the company to Thomas Kaplan's Electrum Strategic Resources LLC. With this they were able to settle a class action lawsuit by shareholder over misleading statement regarding the potential of a Galore Creek mine and buy out its partner, Copper Canyon Resources, on the adjacent property to Galore Creek. Meanwhile, they disposed of other assets to re focused solely on advancing the development of the Galore Creek and Donlin properties. This included splitting off its copper assets to a new company called NovaCopper (later renamed Trilogy Metals) under Rick Van Nieuwenhuyse, with Greg Lang becoming the new CEO of NOVAGOLD, and selling the aborted Rock Creek mine. NOVAGOLD also sought buyers, beginning in 2012, for its stake in Galore Creek but it was not until 2018 that it was able to complete a deal with Newmont Corporation, leaving Donlin as its sole mining asset. Since then the company pursued project planning and permitting.

Донлин Голд

NOVAGOLD приобрела долю в недвижимости Donlin Gold в 2001 году, когда заплатила Placer Dome 12 миллионов долларов США за 70% акций. Barrick Gold приобрела остальные 30% и в 2007 году создала совместное предприятие с NOVAGOLD для разработки рудника. Расположенная в 20 километрах от Крук-Крик, Аляска на реке Кускоквим, недвижимость Donlin Gold находится в золотом поясе Кускоквим и имеет запасы в 39 миллионов унций золота. Согласно исследованию целесообразности, Donlin Gold имеет потенциал для производства более 1 млн унций золота в год в течение 27 лет работы шахты. Несмотря на оценку стоимости в 2012 году в 6,7 миллиарда долларов и отсутствие обязательств со стороны Баррика по этой цене, с тех пор было получено разрешение. Существенные затраты на доставку электроэнергии на удаленный участок и другие расходы на разработку дали Barrick повод пересмотреть свои инвестиции в проект. В августе 2018 года проект получил разрешение от Инженерного корпуса армии после экологического обзора.

Галлор-Крик

В 2003 году NOVAGOLD впервые приобрела недвижимость в Галлор-Крик. В то время у него были потенциальные запасы 5 миллионов унций золота, 67 миллионов унций серебра и 6 миллиардов фунтов меди. Дальнейшие исследования и работа по технической целесообразности пересмотрели это до 13 миллионов унций золота, 156 миллионов унций серебра и 12 миллиардов фунтов меди, и оценили стоимость разработки рудника в 1 миллиард долларов США. Расположенный в золотом поясе Stikine, примерно в 150 километрах к северо-востоку от Стюарта, Британская Колумбия, проект потребует более 100 километров новой дороги, линий электропередач и газопровода через горную местность. Хотя прогнозы затрат были пересмотрены вверх, разработка шахты, казалось, была осуществима в 2007 году, поскольку NOVAGOLD приобретала разрешения на добычу, сформировала совместное предприятие Galore Creek Mining Corporation с Teck Resources, однако к концу 2007 года, после рассмотрения Teck, оценка затрат была пересмотрена до 5 миллиардов долларов, в основном на неожиданно сложных требованиях к водоотведению и хвостохранилищам и обновленным затратам на материалы, и проект был остановлен.