Введение
Правила или ограничения для финансовых учреждений
Финансовое регулирование – это широкий комплекс мер, применяемых к финансовому сектору в большинстве юрисдикций и обусловленный двумя основными характеристиками финансовой сферы: системным риском, подразумевающим, что несостоятельность финансовых организаций затрагивает общественные интересы; и информационной асимметрией, оправдывающей ограничения свободы договора в отдельных областях финансовых услуг, особенно в тех, которые касаются розничных клиентов и/или проблем принципала и агента. Неотъемлемой частью финансового регулирования является надзор за определенными финансовыми организациями и рынками со стороны специализированных органов, таких как комиссии по ценным бумагам и банковские надзорные службы. В некоторых юрисдикциях отдельные аспекты финансового надзора делегируются саморегулируемым организациям. Финансовое регулирование составляет одну из трех правовых категорий, формирующих содержание финансового права, двумя другими являются рыночная практика и судебная практика.
История
В ранний современный период голландцы были пионерами в области финансового регулирования. Первый задокументированный запрет на короткие продажи был введен голландскими властями уже в 1610 году.
Структура надзора
Законы наделяют организации, государственные или негосударственные, полномочиями для надзора за деятельностью и принудительного исполнения решений. Во всем мире существует множество различных структур и их сочетаний в сфере финансового регулирования.
Регулирование рынка ценных бумаг
Биржевые акты обеспечивают надлежащее проведение торгов на биржевых площадках. К числу наиболее важных относятся процесс формирования цен, исполнение и завершение сделок, а также прямой и эффективный мониторинг торговли. Финансовые регуляторы следят за соблюдением различных нормативных требований, установленных торговыми актами, компаниями, акции которых котируются на бирже, и участниками рынка. Торговые акты обязывают компании, акции которых котируются на бирже, регулярно публиковать финансовые отчеты, уведомления о существенных событиях и сведения об операциях с ценными бумагами директорами. Участники рынка обязаны публиковать уведомления о крупных акционерах. Целью контроля за соблюдением компаниями, акции которых котируются на бирже, требований к раскрытию информации является обеспечение инвесторов существенной и достаточной информацией для принятия обоснованных решений об инвестициях в эти компании и их ценные бумаги. Законодательство об управлении активами или инвестиционные акты обеспечивают бесперебойное функционирование этих инструментов.
Надзор за банками и поставщиками финансовых услуг
Банковские законы устанавливают правила, которые банки обязаны соблюдать при учреждении и в процессе ведения своей деятельности. Эти правила призваны предотвратить неблагоприятные последствия, способные нарушить нормальное функционирование банковской системы, тем самым обеспечивая ее устойчивость и эффективность.