Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Болашақ пайыздық мөлшерлемені бағалау – қаржылық математикадан алынған теңдеу.
Estimate of future interest rates
an equation from financial mathematics
Қаржылық математика мен экономикада Фишер теңдеуі номиналды пайыздық мөлшерлемелер, нақты пайыздық мөлшерлемелер және инфляция арасындағы қатынасты көрсетеді. Американдық экономист Ирвинг Фишердің құрметіне аталған бұл теңдеуді былай жазуға болады: нақты пайыздық мөлшерлеме ≈ номиналды пайыздық мөлшерлеме – инфляция деңгейі. Көбінесе, егер нақты пайыздық мөлшерлеме , номиналды пайыздық мөлшерлеме және инфляция деңгейі болса, онда жуықтау формуласы қолданылады, себебі номиналды пайыздық мөлшерлеме, нақты пайыздық мөлшерлеме және инфляция деңгейі көбінесе нөлге жақын болады.
In financial mathematics and economics, the Fisher equation expresses the relationship between nominal interest rates, real interest rates, and inflation. Named after Irving Fisher, an American economist, it can be expressed as real interest rate ≈ nominal interest rate − inflation rate. In more formal terms, where equals the real interest rate, equals the nominal interest rate, and equals the inflation rate, then The approximation of is often used instead since the nominal interest rate, real interest rate, and inflation rate are usually close to zero.
Қарыз алу, несие беру және ақшаның уақытқа қатысты құны
Қарыз берілген кезде, алынған сома мен қарыз берушіге тиіс төлемдер әдетте инфляция ескерілмей, номиналды түрде көрсетіледі. Бірақ, инфляция туғанда, болашақта қайтарылатын доллардың құны бүгін алынған доллардан төмен болады. Қарыздың нақты экономикалық тиімділігін анықтау үшін, болашақ инфляцияны ескере отырып, номиналды ақша ағындарын түзету қажет.
When loans are made, the amount borrowed and the repayments due to the lender are normally stated in nominal terms, before inflation. However, when inflation occurs, a dollar repaid in the future is worth less than a dollar borrowed today. To calculate the true economics of the loan, it is necessary to adjust the nominal cash flows to account for future inflation.
Шығындар мен пайдаларды талдау
Стив Хэнк, Филип Карвер және Пол Багг (1975) егжей-тегжейлі сипаттағандай, нақты Фишер теңдеуі қолданылмаса, шығын-пайда талдауы айтарлықтай бұрмалануы мүмкін. Бағалар мен пайыздық ставкалардың екеуі де нақты немесе номиналдық шарттарда болжануы керек.
As detailed by Steve Hanke, Philip Carver, and Paul Bugg (1975), cost benefit analysis can be greatly distorted if the exact Fisher equation is not applied. Prices and interest rates must both be projected in either real or nominal terms.
Ақша-кредит саясаты
Фишер теңдеуі Фишер гипотезасында маңызды рөл атқарады, ол нақты пайыздық ставка ақша-кредиттік саясатқа және, демек, күтілетін инфляция деңгейіне әсер етпейді деп тұжырымдайды. Нақты пайыздық ставка белгілі болғанда, күтілетін инфляция деңгейінің берілген пайыздық өзгеруі, теңдеуге сәйкес, міндетті түрде сол бағытта номиналды пайыздық ставканың бірдей пайыздық өзгеруімен толықтырылады.
The Fisher equation plays a key role in the Fisher hypothesis, which asserts that the real interest rate is unaffected by monetary policy and hence unaffected by the expected inflation rate. With a fixed real interest rate, a given percent change in the expected inflation rate will, according to the equation, necessarily be met with an equal percent change in the nominal interest rate in the same direction.