Кіріспе
Мемлекеттік корпорацияны әлеуетті сатып алушылардың акционерлерді ашық шақыруы
In corporate finance, a tender offer is a type of public takeover bid. The tender offer is a public, open offer or invitation (usually announced in a newspaper advertisement) by a prospective acquirer to all stockholders of a publicly traded corporation (the target corporation) to tender their stock for sale at a specified price during a specified time, subject to the tendering of a minimum and maximum number of shares. In a tender offer, the bidder contacts shareholders directly; the directors of the company may or may not have endorsed the tender offer proposal. To induce the shareholders of the target company to sell, the acquirer's offer price is usually at a premium over the current market price of the target company's shares. For example, if a target corporation's stock were trading at $10 per share, an acquirer might offer $11.50 per share to shareholders on the condition that 51% of shareholders agree. Cash or securities may be offered to the target company's shareholders, although a tender offer in which securities are offered as consideration is generally referred to as an "exchange offer".
Корпоративтік қаржы саласында тендерлік ұсыныс – бұл мемлекеттік биржада саудаланатын компанияны (мақсатты компания) сатып алудың бір түрі. Тендерлік ұсыныс – болашақ сатып алушының мақсатты компанияның барлық акционерлеріне акцияларын белгілі бір бағамен, белгілі бір уақыт ішінде сатуға шақыруы, бұл шақыру әдетте газеттегі жарнама арқылы жарияланады. Акциялардың ең аз және ең көп саны ұсынылған жағдайда ғана акциялар сатып алынады. Тендерлік ұсыныс кезінде сатып алушы акционерлермен тікелей байланысады, ал компания директорлары тендерлік ұсынысты мақұлдауы мүмкін немесе мақұлдамауы мүмкін. Мақсатты компанияның акционерлерін акцияларын сатуға ынталандыру үшін, сатып алушы ұсынған баға әдетте компания акцияларының қазіргі нарықтық бағасынан жоғары болады. Мысалы, егер мақсатты компанияның акциялары бір акциясына 10 доллардан саудаланып тұрса, сатып алушы акционерлердің 51% келіскен жағдайда акционерлерге бір акциясына 11,50 доллар ұсынуы мүмкін. Мақсатты компанияның акционерлеріне ақшалай төлем немесе бағалы қағаздар ұсынылуы мүмкін, бірақ бағалы қағаздар ұсынылатын тендерлік ұсыныс әдетте "бағалы қағаздарға айырбас ұсынысы" деп аталады.
In corporate finance, a tender offer is a type of public takeover bid. The tender offer is a public, open offer or invitation (usually announced in a newspaper advertisement) by a prospective acquirer to all stockholders of a publicly traded corporation (the target corporation) to tender their stock for sale at a specified price during a specified time, subject to the tendering of a minimum and maximum number of shares. In a tender offer, the bidder contacts shareholders directly; the directors of the company may or may not have endorsed the tender offer proposal. To induce the shareholders of the target company to sell, the acquirer's offer price is usually at a premium over the current market price of the target company's shares. For example, if a target corporation's stock were trading at $10 per share, an acquirer might offer $11.50 per share to shareholders on the condition that 51% of shareholders agree. Cash or securities may be offered to the target company's shareholders, although a tender offer in which securities are offered as consideration is generally referred to as an "exchange offer".
Қажетті мәліметтер
Құрама Штаттарда 1934 жылғы "Бағалы қағаздар биржасы туралы" заңның 13(d) және 14(d)(1) бөлімдерінде кодификацияланған Уильямс заңына сәйкес, тендерлік ұсыныс басталған кезде тендер беруші SEC-ке ТО тізімін ұсынуға міндетті. ТО тізімінде жариялауға тиіс мәселелердің арасында: (i) тендерлік ұсыныстың маңызды шарттарын түсінікті тілмен баяндайтын шарттар парағы; (ii) тендер берушінің кім екені және оның тарихы; және (iii) тендер берушінің нысана компаниямен арадағы қарым-қатынасы. Бұдан өзге, әлеуетті сатып алушы басқа компанияның акцияларының 5% асып кеткен үлесін сатып алғаннан кейін 10 күн ішінде 13D тізімін ұсынуға тиіс.
Салықтық салдары
Акционерге төлем жасалғандағы тендерлік ұсыныстың аяқталуы салық салынатын оқиға болып табылады, нәтижесінде капиталдан табыс немесе зиян туындайды, ол акционердің иелену кезеңіне байланысты ұзақ мерзімді немесе қысқа мерзімді болуы мүмкін.