2003 жылғы АҚШ қаржылық реттеу шаралары: Аналитиктер мен инвестициялық банктер арасындағы мүдделер қақтығысы
Global Analyst Research Settlements
2003 ж. АҚШ-тағы инвестициялық фирмалардың қағазбастар арасындағы мүдделер қақтығысын реттеу туралы келісім. SEC, NASD, NYSE санкциялары, тәуекелдерді ашу.
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
АҚШ-тың қаржылық реттеуші органдарының 2003 жылғы іс-қимылдары. Global Analyst Research Settlement – АҚШ Құнды қағаздар және биржалар комиссиясы (SEC), Қаржы индустриясын реттеуші орган (NASD), Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) және АҚШ-тың ең ірі инвестициялық фирмаларының он компаниясы арасында 2003 жылғы 28 сәуірде АҚШ-та қол жеткізілген мәміле. Бұл мәміле аталған компаниялардың қаржылық талдау бөлімдері берген ұсыныстарға байланысты туындаған мүдделер қақтығысы мәселелерін шешуге бағытталған.
US financial regulatory enforcement in 2003
The Global Analyst Research Settlement was an enforcement agreement reached in the United States on April 28, 2003, between the United States Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Industry Regulatory Authority (NASD), New York Stock Exchange (NYSE), and ten of the United States's largest investment firms to address issues of conflict of interest within their businesses in relation to recommendations made by financial analyst departments of those firms.
Шешім
Сотта қаралған басты мәселе – АҚШ-тағы ең ірі инвестициялық фирмалардың ондығындағы инвестициялық банктер мен талдау департаменттері арасындағы мүдделер қақтығысы. Келісімге келген инвестициялық фирмалардың барлығы жомарт гонорар іздеген инвестициялық банкирлердің зерттеуші сарапшыларына тиісінше ықпал етуіне мүмкіндік берген іс-әрекеттер мен тәжірибелерге қатысқан. Соңында, зерттеуші сарапшылардың тарихи рейтингтері жария етуге және қолжетімді болуға тиіс. Бұл реттеу шараларынан басқа, келісімге келген фирмалар өздерінің инвесторларына айыппұл төлеуге, инвесторларды біліммен қамтуды қаржыландыруға және тәуелсіз үшінші тараптан нарықты зерттеуге ақы төлеуге міндеттелді.
The central issue at hand that had been judged in court was the conflict of interest between the investment banking and analysis departments of ten of the largest investment firms in the United States. The investment firms involved in the settlement had all engaged in actions and practices that had allowed the inappropriate influence of their research analysts by their investment bankers seeking lucrative fees. Finally, research analyst's historical ratings must be disclosed and made available. Other than these regulatory actions, the firms involved in the settlement have been required to pay fines to their investors, to fund investor education, and to pay for independent third party market research.
Төлемдер
Компанияның атауы Ретроспективті жеңілдету ($ миллион) Тәуелсіз зерттеу ($ миллион) Инвесторларды оқыту ($ миллион) Барлығы ($ миллион) Bear Stearns & Co. LLC 50 25 5 80 Credit Suisse First Boston Corp. 150 50 0 200 Deutsche Bank 50 25 5 80 Goldman Sachs 50 50 10 110 J. P. Morgan Chase & Co. 50 25 5 80 Lehman Brothers Inc. 50 25 5 80 Merrill Lynch & Co., Inc. 100 75 25 200 Morgan Stanley 50 75 0 125 Salomon Smith Barney, Inc. 300 75 25 400 UBS Warburg LLC 50 25 5 80 Барлығы 900 450 85 1,435
Name of firm Retrospective relief($ millions) Independent research($ millions) Investor education($ millions) Total($ millions) Bear Stearns & Co. LLC 50 25 5 80 Credit Suisse First Boston Corp. 150 50 0 200 Deutsche Bank 50 25 5 80 Goldman Sachs 50 50 10 110 J. P. Morgan Chase & Co. 50 25 5 80 Lehman Brothers Inc. 50 25 5 80 Merrill Lynch & Co., Inc 100 75 25 200 Morgan Stanley 50 75 0 125 Salomon Smith Barney, Inc. 300 75 25 400 UBS Warburg LLC 50 25 5 80 Total 900 450 85 1,435