Bank of America-ның ипотекалық бөлімі және Countrywide Financial тарихы

Bank of America Home Loans: тарихы, Countrywide Financial сатып алу, АҚШ нарығындағы үлесі. Ипотекалық несиелер туралы толық ақпарат!

20 мин оқу

100%

Дереккөз: Bank of America Home Loans — Wikipedia

Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.

Мазмұны

Кіріспе

Bank of America-ның тұрғын үй несиелері бөлімі

Bank of America Home Loans – Bank of America-ның ипотекалық бөлімшесі. Бұл бұрын 1969 жылдан 2008 жылға дейін Countrywide Financial деп аталған тәуелсіз компания болып келген. 2008 жылы Bank of America, қиын жағдайға түскен Countrywide Financial компаниясын 4,1 миллиард долларға сатып алды. 2006 жылы Countrywide АҚШ-тағы барлық ипотекалық несиелердің 20%-ын, АҚШ ЖІӨ-нің шамамен 3,5%-ына тең сомамен қаржыландырды, бұл көрсеткіш басқа кез келген ипотекалық несие берушіге қарағанда жоғары болды.

Тарих

Countrywide компаниясы 1969 жылы Дэвид С. Лоеб пен Анджело Мозило тарапынан құрылды. Лоеб 2003 жылы қайтыс болды. 2008 жылдың 11 қаңтарында Bank of America компаниясы Countrywide Financial компаниясын 4,1 миллиард долларлық акцияларға сатып алуды жоспарлап отырғанын хабарлады. 2008 жылдың 5 маусымында Bank of America Corporation компаниясы Федералдық резерв жүйесі Басқарушылар кеңесінен Countrywide Financial Corporation компаниясын сатып алуға рұқсат алғанын мәлімдеді. Содан кейін, 2008 жылдың 25 маусымында Countrywide өзінің акционерлерінің 69%-ы Bank of America компаниясымен бірігуге келісім бергенін жариялады. Соңында, 2008 жылдың 1 шілдесінде Bank of America Corporation Countrywide Financial Corporation компаниясын сатып алуды аяқтады. 1997 жылы Countrywide Countrywide Mortgage Investment компаниясын "IndyMac Bank" деп аталған тәуелсіз компания ретінде бөліп шығарды. Федералдық реттеушілер IndyMac банкын 2008 жылдың 11 шілдесінде бір апталық клиенттер ағынынан кейін иелігіне алды.

Ипотекалық банктік қызмет

Ипотекалық банктер сегменті ипотекалық несиелерді ұлттық деңгейде әртүрлі арналар арқылы шығарады. Компания осы сегментте шығаратын ипотекалық несиелердің көбі екіншілік нарықта сатылады, негізінен ипотекалық кепілдік берілген бағалы қағаздар түрінде. 2006 жылы осы ипотекалардың 45% стандартты емес несиелерді құрады, яғни Fannie Mae-ге сатуға тым ірі несиелер болды. Компания, әдетте, өзі шығарған ипотекалық несиелерге қатысты ағымдағы қызмет көрсету функцияларын атқарады. Сонымен қатар, ол түрлі несие жабу қызметтерін ұсынады, мысалы, құқық белгілеу, есепшот және бағалау. Ипотекалық банктер сегменті үш бөліктен тұрады: Несие беру, Несиелерге қызмет көрсету және Несие жабу қызметтері.

Қарыз беру өндірісі

Қарыз өндірісінің рөлі – жаңа қарыздарды беру және қаржыландыру, сондай-ақ басқа несие берушілерден сатып алу арқылы бұрыннан қаржыландырылған қарыздарды сатып алу болып табылады. Қарыз өндірісі Countrywide Home Loans компаниясының төрт бөлімшесі арқылы ипотекалық несиелерді өндіреді: Тұтынушылар нарығы, Толық спектрлі несие беру, Көтерме несие беру және Корреспонденттік несие беру. Тұтынушылар нарығы мен Толық спектрлі несие беру тұтынушыларға тікелей несие ұсынады. Осы екі бөлшек сауда бөлімшесі өндірген несиелер Countrywide компаниясы арқылы беріліп, қаржыландырылады және сатылады. Тұтынушылар нарығы әртүрлі өнімдер ұсынады, ал Толық спектрлі несие беру несие тарихы жақсы емес клиенттерге арналған өнімдерге баса назар аударады. Көтерме несие беру басқа ипотекалық брокер арқылы несие алған тұтынушыларға несие ұсынады. Бұл несиелерді Countrywide қаржыландырады және сатады, бірақ оларды басқа несие берушілер береді. Корреспонденттік несие беру ипотекалық банктер, коммерциялық банктер, жинақ-несие қауымдастықтары, үй салушылар және несие одақтары сияқты басқа несие берушілерден ипотекалық несиелерді сатып алады. Countrywide осы несиелерді екінші нарықтағы соңғы инвесторларға сата алады, бірақ оларды басқа несие берушілер береді және қаржыландырады.

Қарыздарды қызмет көрсету

Кредиттік қызмет көрсету қызметтері: қарыз алушыдан төлемдерді жинау, эскроу шоттарын басқару, салық және сақтандыру төлемдерін (қолданылса) өңдеу, содан кейін "алдын ала" төлемдерді жинақтау және қызмет көрсету келісімінде (PSA) көрсетілгендей инвестордың сенімдісіне аудару. Кредиттік қызмет көрсету әдетте төлемнің бір бөлігін ("қызмет көрсету ақысы" ретінде) сақтап қалады (әдетте төленбеген негізгі соманың 25–75 базалық пункті). Кредиттік қызмет көрсетуден сондай-ақ сенімдіге жоспарланған төлемдерді жасамас бұрын алынған қаражаттан алынатын пайыз, кешіктірілген төлемдер үшін алымдар, міндетті түрде жасалған сақтандыру, құжаттарды сұрату, заңдық қызметтер, жабылу туралы мәлімдемелер және т.б. түрінде де табыс түседі.

Қарыздарды жабу қызметі

LandSafe және оның еншілес компаниялары несие жабу қызметтерін ұсынады, соның ішінде жылжымайтын мүлікті бағалау, автоматтандырылған несиелік есеп беру өнімдері, су тасқынының болуын анықтау және Оңтүстік Калифорнияның алты маңызды округі үшін тұрғын үйге қатысты құқықтық қызметтер.

Банктік қызмет

Банктік сегмент Countrywide Bank, FSB және Countrywide Warehouse Lending-тен тұрады. Бұрын банк Countrywide Bank, N. A. деп аталатын. Бұл ұлттық тіркелген банк Валюта бақылаушысы кеңсесі мен Федералдық резервтің бірлескен реттеуімен жұмыс істеді. Бірақ, ол жарғысын федералды тіркелген жинақ банкіге өзгертіп, оны Жинақ банкі қадағалау кеңсесі реттейді. Countrywide Bank – 3-ші ірі Жинақ және несие мекемесі және АҚШ тарихындағы ең жылдам өсіп келе жатқан банк. Қазіргі уақытта салымдардан түскен активтер 125 миллиард долларға жуықтап қалды. Countrywide Bank негізінен ипотекалық несиелер мен үй капиталына несиелерді инвестициялық мақсаттар үшін ұсынады және сатып алады. Осы несиелердің көп бөлігі Countrywide Home Loans ипотекалық банктері арқылы алынады. Сонымен қатар, Банк интернет, колл-орталықтар және 200-ден астам қаржы орталықтары арқылы бөлшек салымдарды, негізінен салым сертификаттарын қабылдайды, олардың көпшілігі 2007 жылғы 1 сәуірде Countrywide Home Loans-тың бөлшек филиалдарында орналасқан. Countrywide Warehouse Lending ипотекалық банктерге несие желілерін ұсынады, олар осы қаражатты несие беру үшін пайдаланады. Бұл ипотекалық банктер негізінен Countrywide Home Loans-тың Корреспонденттік несие беру бөлімшесінің және Капитал нарықтары бөлімдерінің клиенттері болып табылады; ипотекалық банктер Countrywide Warehouse Lending-тен несие желілерін несие беруге көмектесу үшін пайдаланады, содан кейін осы несиелерді Countrywide-ке Корреспонденттік несие беру немесе Капитал нарықтары арқылы сатады.

Капитал нарықтары

Капитал нарықтары сегменті негізінен тіркелген бағалы қағаздар брокері-дилері, тұрғын үй ипотекалық несиелерін басқарушы және коммерциялық ипотекалық несиелерді ұсынатын ұйым ретінде жұмыс істейді. CFC сонымен қатар Жапония мен Ұлыбританияда брокерлік дилерлер, фьючерстік келісімшарттарды таныстыратын брокер, активтерді басқарушы және ипотекалық қызмет көрсету құқықтарының брокері болып табылады. Компания коммерциялық ипотекалық қызметтен басқа, банктер, басқа сақтау мекемелері, сақтандыру компаниялары, активтерді басқарушылар, өзара қорлар, зейнетақы қорлары, басқа брокерлік дилерлер және мемлекеттік органдар сияқты институционалдық клиенттермен ғана мәміле жасайды. Коммерциялық жылжымайтын мүлікпен қаржыландырумен айналысатын клиенттер – коммерциялық мүліктің иелері немесе демеушілері, олар жеке тұлғалар немесе мекемелер болуы мүмкін. Countrywide Asset Management Corporation үшінші тараптардан алынған несиелерді және Countrywide Home Loans атынан Countrywide Home Loans ұсынған несиелерді сатып алу және сатуды басқарады. Бұл әдетте Федералды тұрғын үй басқармасы (FHA) және Ардагерлер басқармасы (VA) бағдарламалары бойынша берілген, төленбеген немесе өтімділігі шектеулі тұрғын үй ипотекалық несиелері. Компания Countrywide Home Loans-тың қызмет көрсету операцияларын пайдаланып, секьюритилендіруге жарамды несиелерді секьюритилендіруге тырысады. Қалған несиелер ипотекалық сату және тарату арқылы қызмет көрсетіледі, соның ішінде FHA және VA бағдарламалары бойынша төленбеген несиелерге байланысты мемлекеттік сақтандыру және кепілдік қаражаттарын жинау да осыған кіреді. Бағалы қағаздармен сауда-саттық қызметіне бағалы қағаздың бастапқы шығарылымынан кейін екінші нарықтағы борыштық бағалы қағаздармен сауда жасау кіреді. Кепілдік беру қызметі эмитенттен бағалы қағаздардың жаңа шығарылымын сатып алу және оларды инвесторларға тікелей немесе дилерлер арқылы қайта сату тәуекелін қамтиды. Capital Markets негізінен ипотекалық несиеге байланысты борыштық бағалы қағаздарды кепілдік береді.

Сақтандыру

Сақтандыру сегментінің қызметіне сақтандырушы және сақтандыру агенті ретінде мүлік, жаза, өмір және несие сақтандыруын ұсыну, сондай-ақ екі бизнес-бөлім арқылы негізгі ипотекалық сақтандырушыларға қайта сақтандыру қызметін көрсету кіреді: Balboa Life and Casualty Operations және Balboa Reinsurance Company. Balboa Life and Casualty Group барлық 50 штатта мүлік, жаза, өмір және несие сақтандыруын жүзеге асырады. Оның өнімдеріне кредитор орналастырған мүлік және автокөлік сақтандыруы (кредитор орналастырған автокөлік сақтандыруы және жылжымайтын мүлікке қатысты тәуекел сақтандыруын қоса алғанда), жеке меншік үй иелері мен автокөлік сақтандыруы (бөлшек саудада үй иелері сақтандыруы және тұтынушыларға арналған үй кепілдігі жоспарларын қамтиды), сондай-ақ өмір және несие сақтандыруы (мерзімді өмір, несиелік өмір және несиелік мүгедектік сақтандыру өнімдерін қамтиды) жатады. Balboa Reinsurance Company өзінің қызмет көрсету портфеліндегі несиелерге жеке ипотекалық сақтандыру (PMI) ұсынатын сақтандыру компанияларына ең төменгі және ең жоғары белгіленген сомалар арасындағы шығындар үшін қайта сақтандырудың аралық деңгейін ұсынады. Бұл қамтамасыз ету Компанияның портфеліндегі PMI арқылы қамтылған барлық несиелерге қатысты жүзеге асырылады, әдетте бұл мүліктің бағалау құнының 80%-дан аспайтын бастапқы несие сомасы бар барлық стандартты несиелерді қамтиды. Ол осы қамтамасыз ету үшін PMI сыйлықақысының бір бөлігін алады.

Әлемдік операциялар

Global Operations сегментінің негізгі қызметі Global Home Loans (GHL) болды: 1998 жылы Countrywide және Woolwich plc бірлескен кәсіпорнынан құрылған Ұлыбританияның үшінші тарап әкімшісі (TPA). Қызметтеріне несиелерді өңдеу және қосымша қызмет көрсету, ипотекалық несие өтініштерін өңдеу және Ұлыбританияда ипотекалық несиелерге қосымша қызмет көрсету кірді. Woolwich компаниясын Barclays plc сатып алғаннан кейін бұл қарым-қатынас одан әрі дамыды, GHL 2003 жылы Barclays ипотекалық портфелін сатып алды, бұл Leeds қаласындағы Barclays ипотекалық операциясының меншік құқығын GHL-ға беру арқылы жүзеге асты. 2005 жылға қарай GHL операциясы 11,3 миллиард фунт стерлинг (20,3 миллиард доллар) көлемінде несиелерді өңдеді, олардың барлығы Barclays, PLC бірлескен серіктесі үшін қосымша қызмет көрсетуге арналған. 2005 жылдың 31 желтоқсанына қарай Global-дың қосымша қызмет көрсету портфелі 59 миллиард фунт стерлинг (102 миллиард доллар) құрады. 2005 жылдың қарашасында Barclays GHL-мен үшінші тарап әкімшілігін тоқтатуды және ипотекалық несиелерді беру және қызмет көрсету операцияларын қайтадан өз құзырына алуды жоспарлап отырғанын хабарлады. Осының нәтижесінде Countrywide Barclays-тің GHL-дегі қалған 30% үлесін сатып алды. Barclays операцияны 2006 жылдың ақпан айында өз құзырына қайтарды. Содан бері Global-дың Ұлыбританиядағы қатысуы Barclays және Prudential Assurance компанияларына қолдау көрсетумен шектелді, олар GHL және Countrywide үшін Countrywide Technology Group (CWTG) әзірлеген меншік бастамаларды, қызмет көрсету және өтеуді өңдеу жүйелерін пайдалануды жалғастыруда. Ұлыбританиядағы екінші кәсіпорын – Valuation Services компаниясы көпшілік үлесіне ие бірлескен кәсіпорын арқылы Ұлыбританиядағы үшінші тараптарға тұрғын үйді бағалау бойынша алғашқы электрондық қызметтерді ұсынды. Бұл 2007 жылы First American компаниясына сатылды. Offshore Services компаниясы 2004 жылы Үндістанда жұмысын бастады. Бұл компания субконтиненттегі жүйелер мамандарын жұмысқа орналастырудың стратегиялық артықшылығын пайдалану үшін құрылды және Бас компанияға және оның АҚШ пен Ұлыбританиядағы еншілес компанияларына бизнес-процестер мен технологиялық қызметтерді ұсынады.

The primary activities of the Global Operations segment was Global Home Loans (GHL): a UK third party administrator (TPA) formed out of a joint venture between Countrywide and Woolwich plc in 1998. Activities included Loan Processing and subservicing, providing mortgage loan application processing, and mortgage loan subservicing in the United Kingdom. Following the acquisition of Woolwich by Barclays plc, this relationship developed further, with GHL acquiring the Barclays mortgage portfolio through a transfer of ownership of the Barclays mortgage operation in Leeds to GHL in 2003. By 2005, GHL operation processed more than £11.3 billion ($20.3 billion) in loans, all of which are subserviced for Barclays, PLC, the joint venture partner. As of December 31, 2005, Global's subservicing portfolio was £59 billion ($102 billion). In November 2005, Barclays announced that it intended to terminate the third party administration arrangement with GHL and bring the mortgage originations and servicing operations back in house. This resulted in Countrywide buying out Barclays' remaining 30% stake in GHL. Barclays brought the operation back in house in February 2006. Since then Global's presence in the UK has been confined to providing support to Barclays and Prudential Assurance, who continue to use the proprietary originations, servicing and arrears processing systems developed for GHL and Countrywide by Countrywide Technology Group (CWTG). A second venture in the UK, Valuation Services, provided one of the first electronic residential property valuation services to third parties in the United Kingdom through a majority owned joint venture. This was sold to First American in 2007. Offshore Services commenced operations in India in 2004. Set up to exploit the strategic advantage of employing systems specialists based in the sub continent, it provides business process and technology services to the Parent Company and its subsidiaries in both the United States and the United Kingdom.

Қызметкерлер мен келісімшарт бойынша жұмыс мәселелері

2003 жылы Countrywide компаниясына артық жұмыс уақыты үшін төлем жасалмағаны туралы топтық сотқа шағым түсті. Компания қызметкерлерін күніне 10–15 сағат, аптасына 6–7 күн жұмыс істеуге мәжбүр еткені, оларға қосымша еңбекақы төленбегені айтылды. Сот ісі 2005 жылдың мамыр айында 400 есепшіге 30 миллион доллар өтемақы төлеу арқылы аяқталды. Сонымен қатар, Countrywide жаңа қызметкерлердің өтінімдерін жан-жақты тексеруді жүргізетін көптеген компаниялардың бірі болып табылады. Тексерулер жұмыс өтілі, білімі және қылмыстық тарихы туралы стандартты мәліметтерден асып, компанияға өтініш берушінің кредиттік тарихына, сондай-ақ сот істері мен ажырасу туралы құжаттар сияқты қоғамдық жазбаларға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл тексеруге өтініш берушінің келісімі қажет болғанымен, Countrywide тексеруге рұқсат бермеген өтініш берушілерді қарастырмайды. Бұл саясат, бұрыннан қабілетті өтініш берушілердің шағымдануына және дау тудыруына себеп болды, олар бұл саясаттың кемсітушілік, жеке өмірге қатысу және өтініш берушінің құпиялылығын бұзу болып санайды. Countrywide тәуелсіз брокерлерге заңмен талап етілетін 1099 нысанын беруден бас тартады. Countrywide компаниясының ипотекалық құжаттары көрсеткендей, компания 1000 долларға дейін қолда бар кірісі бар отбасыларға да несие береді, бұл олардың тұрмысқа қажетті шығындарын төлеу мүмкіндігін жиі қиындатады. Экономист Стэн Либовицтің сөзіне сүйенсек, Fannie Mae қоры Countrywide Financial компаниясын "ең икемді талаптарды" ұстанатын, қоғамдық белсенділермен жұмыс істейтін, кемсітушіліксіз несие берушінің "үлгісі" ретінде атап көрсеткен. Countrywide компаниясының бас директоры азшылықтардың өтінімдерін мақұлдау үшін "несие берушілер ережелерді сәл кеңейтуге мәжбүр болды" деп мақтанған. 2003 жылдың басына қарай Countrywide компаниясының төмен кірісті несиелерге берген несиелерінің жалпы сомасы 600 миллиард долларға жетті.

Катрина, Густав және Рита дауылдары туралы шағымдар

Кейбір клиенттер Катрина, Густав және Рита атты апатты дауылдардан кейін Countrywide компаниясы зардап шеккен аймақтардағы несие алушыларға төлемдерді ешқандай кешіктіру ақысысыз тоқтатуға болатынын және осы төлемдер несиенің соңына қосылатынын хабарлаған. Қазір олар Countrywide компаниясы несие алушыларды 30 күн ішінде өткізіп алған төлемдерді біржолғы төлем түрінде, сондай-ақ төлеуге міндетті емес деп айтылған кешіктіру ақысын төлеуге мәжбүр еткенін, әйтпесе мүліктің иесінен айырылу қаупі бар екенін мәлімдейді.

"Анжелоның достары" VIP бағдарламасы

2008 жылдың маусым айында Conde Nast Portfolio көптеген Вашингтон қаласының саясаткерлері соңғы жылдары бәсекеге қабілетсіз мөлшерлемелермен ипотекалық қаржыландыру алғанын хабарлады, себебі корпорация лауазымды тұлғаларды «FOA» – «Анжелоның достары» (Countrywide компаниясының бас директоры Анджело Мозило) деп есептеген. Мұндай артықшылықты қаржыландыру алған саясаткерлердің қатарында Сенаттың Банктік комитетінің төрағасы Кристофер Додд және Сенаттың Бюджет комитетінің төрағасы Кент Конрад болды. Сондай-ақ, Countrywide компаниясының саяси акциялар комитеті Доддтың сайлау науқанына ірі қаржылық көмек көрсеткені айтылды. Сенатор Додд федералдық үкіметке 400 миллиард долларға дейін сатылмаған ипотекалық несиелерді сатып алуды ұсынды. Вашингтондағы Жауапкершілік және Этика үшін азаматтар (CREW) Сенаторлар Конрад пен Доддты тергеуге шақырып, Конгресс палатасы мен Сенатқа үндеді. «Фанни Мей» компаниясының бұрынғы бас директоры және президенттік үміткер Барак Обаманың кеңесшісі Джеймс Джонсон «Анжелоның достары» бағдарламасы бойынша несие алған. Джонсон 2008 жылдың 11 маусымында Обаманың сайлау науқанына кедергі келтірмеу үшін вице-президенттікке үміткерлерді тексеруден бас тартатынын мәлімдеді. 2008 жылдың маусым айында The Wall Street Journal газеті «Фанни Мей» компаниясының бұрынғы бас директоры Франклин Рейнс Countrywide Financial компаниясынан нарықтық мөлшерлемеден төмен бағамен несие алғанын, себебі корпорация оны да «FOA» деп есептегенін жариялады. Ол «Фанни Мей» компаниясының бас директоры қызметін атқарып тұрған кезеңде 3 миллион доллардан астам несие алды. 2008 жылдың 16 шілдесінде The Washington Post газеті Франклин Рейнстің «Барак Обаманың президенттік науқанынан ипотека және тұрғын үй саясаты мәселелері бойынша кеңес сұрағанын» хабарлады. Обаманың сайлауалды науқанын Франклин Рейнспен байланыстыруға жасалған келесі әрекеттер The Washington Post газеті тарапынан «қиындық» деп сипатталды.

Сот іс-әрекеттері

Иллинойс штатының бас прокуроры Лиза Мадиган 2008 жылдың 25 маусымында Кук округінің аудандық сотында Countrywide Financial Corporation компаниясына қарсы азаматтық іс қозғады. Бұл талап 2007 жылдың күзінде сотқа шақыру арқылы алынған құжаттардан алынған мәліметтерге негізделген. Мадиганның кеңсесі «ипотекалық несие беруші үй иелерін өздерінің мүмкіндіктерінен асып түсетін тәуекелді ипотекаға өтініш беруге мәжбүрлеу үшін «әділ емес және алдамшы» әрекеттер жасады» деп мәлімдеді. Калифорнияның бас прокуроры Джерри Браун да 2008 жылдың 25 маусымында осыған ұқсас іс қозғап, несие берушіні жалған жарнама жасағаны және әділетсіз бизнес практикаларға бармағаны үшін айыптады. Сотталушы көптеген тұтынушыларды адастырып, өзгермелі сыйақылы ипотека, тек пайыздық төлемдермен берілетін несиелер, аз құжаттамамен берілетін несиелер және тұрғын үйлік капитал несиелері сияқты ипотека түрлерінің жұмыс істеу принципі туралы бұрмаланған ақпарат бергені де айтылды, сонымен қатар қарыз алушыларға қарыздары бойынша сыйақы мөлшерлемесі өзгеру алдында қайта қаржыландыру мүмкіндігі болатынын жеткізген. 2008 жылдың тамызында Коннектикут штатының бас прокуроры Ричард Блюментал да Countrywide компаниясына қарсы сотқа жүгінді, алдамшы несие беру практикасы Коннектикут штатының үй иелерін алдап, зиян келтіргенін мәлімдеді. 2008 жылдың қазан айында Bank of America компаниясы Countrywide компаниясын сатып алғаннан кейін сот ісі шешілді. Келісімге сәйкес, 8,4 миллиард долларға дейін сомасы жететін «жаратылған қарыздар» қайта қаралып, түзетіледі. Қазіргі уақытта келісімге қатысқан штаттар: Аризона, Калифорния, Коннектикут, Флорида, Айова, Мичиган, Солтүстік Каролина, Огайо, Техас және Вашингтон. Басқа штаттар да келісімге қосылуы мүмкін. Countrywide компаниясының активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарына инвестиция салған инвесторлар үшін акционерлердің топтық сот ісі де бар.

Екінші нарықты бұзған

Countrywide ипотекалық несиелерді қаржыландырған кезде, олар оларды ипотекалық кепілдік берілген бағалы қағаздар ретінде ірі инвесторларға сату үшін жинақтады. Fannie Mae немесе Freddie Mac тек мемлекеттік қолдау көрсететін кәсіпорындардың стандарттарына сәйкес келетін несиелерді ғана сатып ала алады. Үкіметтік стандарттарға сәйкес келмейтін ипотекалық бағалы қағаздар жеке, екінші деңгейдегі нарықта балама инвесторларға сатылуы керек. 2007 жылдың 3 тамызында осы екінші деңгейдегі нарықта мүсілдемелік емес бағалы қағаздардың көп бөлігі саудаланысты тоқтатты. Екінші деңгейдегі ипотекалық нарықта бұрын да бұзылыстар болған, бірақ бұл жаңа бұзылыс ауқымы мен ұзақтығы жағынан бұрынғылардан гөрі ауыррақ көрінді. Alt A ипотекалары (қарыз алушылардың жақсы кредиттік тарихы болғанымен, оны растайтын құжаттары жоқ несиелер) AAA рейтингісінен төмен рейтингтерде толығымен тоқтатылды. AAA рейтингісі бар ипотекалық кепілдік берілген бағалы қағаздардың көп бөлігіне де қиындықтар туды. Тек үкіметтік стандарттарға сәйкес келетін ипотекалық бағалы қағаздар ғана саудаланды. Countrywide Financial компаниясы ипотекалық бизнесіне 50 миллиард долларға жуық қаржы қаражаты бар екенін мәлімдеді. 2007 жылдың 6 тамызында American Home Mortgage компаниясы құлағаннан кейін, сол кезде АҚШ-тағы барлық ипотекалардың 17%-ын берген Countrywide Financial компаниясына назар аударылды. Бірнеше күннен кейін Countrywide Financial АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясына (SEC) екінші деңгейдегі ипотекалық нарықтағы бұл бұзылыстар олардың қаржылық жағдайына зиян келтіруі мүмкін екенін хабарлады: Компанияның операцияларын қаржыландыру үшін несиеге үлкен тәуелділігі болғандықтан, борыштық нарықтағы бұзылыстар немесе кредиттік рейтингтерінің төмендеуі табысқа және қаржылық жағдайға, әсіресе қысқа мерзімде кері әсер етуі мүмкін. Борыштық нарықтағы қазіргі жағдайларға кейбір қатысушылар үшін өтімділіктің төмендеуі және кредиттік тәуекел үшін төленетін сыйақының өсуі кіреді. Бұл жағдайлар, борыстың құнының өсуіне және қолжетімділігінің төмендеуіне әкеліп, болашақта да жалғасуы немесе нашарлауы мүмкін. Алайда, Компанияның бұл әрекеттерінде табысқа жететініне, осындай мүмкіндіктер жеткілікті болатынына немесе борыстың құны рентабельді деңгейде жұмыс істеуге мүмкіндік беретініне кепілдік беруге болмайды. Бұл Countrywide компаниясының банкротқа ұшырауы мүмкін деген болжамдарға орын берді. 10 тамызда екінші деңгейдегі ипотекалық нарық жабылғаннан кейін банкроттық жағдайы басталды, бұл жаңа ипотекалық қаржыландыруды шектеді. Countrywide облигацияларының тәуекелі жоғарылады. Fitch, Moody's және Standard & Poor's рейтингтік агенттіктер Countrywide рейтингін 1 немесе 2 сатыға төмендетті, ал кейбіреулері оны «қоқыс» санатына жақындатты. Оның облигацияларын сақтандыру құны бір түн ішінде 22%-ға өсті. Бұл компанияның коммерциялық қағаздарға қол жеткізуін де шектеді. Кейбір институционалдық инвесторлар Countrywide қағаздарын сатуға тырысқанын мойындады. 50-ден астам ипотекалық несие беруші компания 11-тарау бойынша банкроттыққа өтініш берген, ал 15 тамызда Merrill Lynch және басқалар Countrywide Financial компаниясын банкротқа ұшырауы мүмкін компания ретінде атады. Бұл жаңа коммерциялық қағаздар шығару мүмкіндігіне үлкен кедергі келтіретіні туралы хабарлар қор бағасына қатты қысым жасады. Оның акциялары 3,17 долларға төмендеп, 21,29 долларға жетті, бұл 1987 жылғы құлдыраудан бері бір күн ішіндегі ең үлкен құлдырау болды – акциялардың құны сол жылы 50%-ға төмендеді. 2007 жылдың 15 тамызында Merrill Lynch өз клиенттеріне Countrywide акцияларын сатуды кеңес берді.

When Countrywide finances mortgage loans, they usually packaged them for sale to large investors as mortgage backed securities. Fannie Mae or Freddie Mac can only buy loans which conform to the standards of government sponsored enterprises. Non conforming mortgages securities must be sold in the private, secondary market to alternative investors. On August 3, 2007, this secondary market essentially stopped trading most of the non conforming securities. Secondary mortgage market disruptions had happened previously, but, the new disruption appeared more serious, both larger in range and likely duration. Alt A mortgages (loans given to apparently creditworthy borrowers without much or any documentation) completely stopped at ratings lower than AAA. Difficulties extended to much of AAA rated mortgage backed securities. Only securities with conforming mortgages were trading. Countrywide Financial issued a statement that its mortgage business has access to a nearly $50 billion funding cushion. After the collapse of American Home Mortgage on August 6, 2007, attention returned to Countrywide Financial which at the time had issued about 17% of all mortgages in the United States. Only days later, Countrywide Financial disclosed to the U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) that these disruptions in the secondary mortgage markets could hurt it financially:
Since the company is highly dependent on the availability of credit to finance its operations, disruptions in the debt markets or a reduction in our credit ratings could have an adverse impact on our earnings and financial condition, particularly in the short term Current conditions in the debt markets include reduced liquidity and increased credit risk premiums for certain market participants. These conditions, which increase the cost and reduce the availability of debt, may continue or worsen in the future There can be no assurance, however, that the Company will be successful in these efforts, that such facilities will be adequate or that the cost of debt will allow us to operate at profitable levels. This raised speculation that Countrywide was a potential bankruptcy risk. On August 10, a run on the bank began as the secondary mortgage market shut down, curtailing new mortgage funding. The perceived risk of Countrywide bonds rose. Fitch, Moody's and Standard & Poor's credit ratings agencies downgraded Countrywide 1 or 2 grades, some to near junk status. The cost of insuring its bonds rose 22% overnight. This also limited its access to commercial paper. Some institutional investors admitted trying to sell Countrywide paper. Fifty other mortgage lenders had already filed for Chapter 11 bankruptcy, and Countrywide Financial was cited as a possible bankruptcy risk by Merrill Lynch and others on August 15. This combined with news that its ability to issue new commercial paper might be severely hampered put severe pressure on the stock. Its shares fell $3.17 to $21.29, which was its biggest fall in a single day since the crash of 1987 – the shares had fallen 50% so far that year. On August 15, 2007, Merrill Lynch advised its clients to sell their stock in Countrywide.

Проблемалар мен құтқару шараларын жариялау

2007 жылғы 16 тамызда, бейсенбі күні компания, секьюритилендірілген ипотекалық міндеттемелердің екінші нарығының төмендеуіне байланысты өтімділік туралы алаңдаушылық білдірді. Countrywide сондай-ақ JPMorgan Chase-ті қоса алған 40 банктерден құралған консорциумнан 11,5 миллиард долларлық несие желісін толығымен пайдалану ниетін жариялады. 17 тамызда көптеген салымдар иелері өздерінің банктік шоттарынан қаражат алуға тырысты. Countrywide сонымен қатар өзінің несиелерінің 90% стандартты талаптарға сай келуін жоспарлады. Осы кезде акциялардың құны жоғары деңгейінен шамамен 75% төмендеді және банкроттық жағдайы туралы болжамдар күшейді. Сол уақытта Федералдық резерв банкі таңертеңгігі кезектен тыс телефон арқылы дисконттық ставканы 0,5%-ға төмендетті. ФРС ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды қайта сатып алу бойынша шамамен 17,2 миллиард долларлық келісімдерді қабылдады, бұл өтімділікті арттыруға көмектесті. Бұл сондай-ақ қор нарығын тұрақтандыруға септігін тигізді және инвесторлар Dow Jones индексінің өсуіне оң жауап берді. Сонымен қатар, компания "экзотикалық" ипотека бойынша жинақталған, бірақ төленбеген пайыздардан түскен табысын қайта есептеуге мәжбүр болды, мұнда бастапқы төлем мөлшерлемесі амортизация мөлшерлемесінен төмен болды. 2007 жылы осы пайыздардың көп бөлігін жинау мүмкін болмайтыны анық болды. 20 тамыздағы хатта Федералдық резерв Citigroup және Bank of America ұсынған өтініш бойынша банктік ережелерден бас тартуға келісті. ФРС екі банкке де федералдық сақтандырылған банктердің еншілес брокерлік компанияларға бере алатын соманы банк капиталының 10%-ына дейін шектейтін ережелерден босатуға келісті. Бұрынғы банктік реттеу федералдық сақтандырылған салымдары бар банктердің брокерлік еншілес компаниялардың қызметінен тәуекелге ұшырауына жол бермеуді талап еткен. 23 тамызда Citibank және Bank of America өздері және тағы екі банк ФРС-тің дисконттық терезесі арқылы 30 күндік мерзімге 500 миллион долларлық қаржыландыру алғанын мәлімдеді. Сол күні Countrywide Financial Bank of America Corp-тан 2 миллиард доллар көлемінде жаңа капитал алды. Бұл үшін Bank of America брокерлік бөлімі конвертацияланатын артықшылықты акцияларды алды. 2007 жылғы 26 қарашада Countrywide акциялары Нью-Йорк қор биржасында 10%-дан астам құлдырап, акция бағасы 8,64 долларға дейін төмендеді, бұл компанияның банкроттық жағдайы туралы қауесеттер тараған тамыз айындағы құнынан екі есе аз және 2006 жылғы құнынан айтарлықтай төмендеді. Мұның бір себебі - Атлантадағы Федералдық үй-жай несие банкінің Countrywide-ке жеке нарықта қаражат тарту мүмкін болмағандықтан үлкен сомада несие бергені туралы хабарлар болды. Сенатор Чак Шумер FHLBB-нің бұл әрекетінің дұрыстығын зерттеуді талап етті. 2005 жылдан 2007 жылға дейін Анджело Р. Мозило өзінің CFC акцияларының көп бөлігін сатып, 291,5 миллион доллар пайда тапты. Акционерлер атынан бағалы қағаздар заңнамасын бұзу туралы топтық сот процесі қозғалды. 2008 жылдың қыркүйегінде Countrywide өзінің ипотекалық клиенттеріне олардың бірінің әлеуметтік сақтандыру нөмірлері мен туған күндері бар жеке ақпаратты ұрлағанын хабарлап хаттар жіберді. Countrywide хатында кешірім сұрап, 90 күнге тегін несиелік бақылау ұсынды.

On Thursday, August 16, 2007, the company expressed concerns over liquidity because of the decline of the secondary market for securitized mortgage obligations. Countrywide also announced its intent to draw on the entire $11.5 billion credit line from a group of 40 banks including JPMorgan Chase. On Friday August 17, many depositors sought to withdraw their bank accounts. Countrywide also planned to make 90% of its loans conforming. By this point stock shares had lost about 75% of their peak value and speculation of bankruptcy broadened. At the same time the Federal Reserve Bank lowered the discount rate 0.5% in a last minute, early morning conference call. The Fed accepted about $17.2 billion in repurchase agreements for mortgage backed securities to aid in liquidity. This also helped calm the stock market and investors promptly responded positively with the Dow posting gains. Additionally, the firm was forced to restate income it had claimed from accrued but unpaid interest on "exotic" mortgages where the initial pay rate was less than the amortization rate. In 2007 it became apparent much of this interest had become uncollectable. In a letter dated August 20, Federal Reserve agreed to waive banking regulations at the request of Citigroup and Bank of America. The Fed agreed to exempt both banks from rules that limited the amount that federally insured banks can lend to related brokerage companies to 10% of bank capital. Until then, banking regulation was that banks with federally insured deposits should not be put at risk by brokerage subsidiaries' activities. On August 23, Citibank and Bank of America said that they and two other banks accessed $500 million in 30 day financing at the Fed's discount window. The same day, Countrywide Financial obtained $2 billion of new capital from Bank of America Corp. For this the Bank of America brokerage arm would get convertible preferred stock. On November 26, 2007, Countrywide stock was hammered on the NYSE, dropping over 10% to a level of $8.64/share; less than half the share's value in August when the firm faced bankruptcy rumors
and a fraction of its value in 2006. One proximate cause were reports that the Atlanta Federal Home Loan Bank had extended a large amount of its credit to Countrywide to offset its inability to raise funds in the private market. Senator Chuck Schumer called for an investigation as to the prudence of the FHLBB's action in this regard. From 2005 to 2007, Angelo R. Mozilo sold much of his CFC stock realizing $291.5 million in profits. A class action suit was filed on behalf of shareholders alleging securities violations. In September 2008, Countrywide sent letters to its mortgage customers to inform that one of their employees had stolen identity information that contained social security numbers and birth dates. Countrywide apologized in the letter and offered free credit monitoring for 90 days.

"Үйімізді қорғайық" пиар-акциясы

2007 жылдың қыркүйегінде, бірнеше ай бойы жағымсыз жарнамадан және жұмыс күшін 20%-ға қысқарту туралы хабарланғаннан кейін, Countrywide рухы құлаған қызметкерлерге бағытталған жаңалықтарды жариялау кампаниясын бастады. Қызметкерлерден "біздің күш-жігерімізге деген адалдығын көрсету" және "Countrywide туралы әңгіме айту" үшін адалдық сертіне қол қою талап етілді. Сертке қол қойғандарға "Үйімізді қорғайық" деген жазуы бар жасыл резеңке білезік берілді, ал компанияның CFC бөлімшесі қол қоймағандар жұмыстан босатылатынын хабарлады.

Қалпына алу

Америка банкінің Countrywide Financial компаниясын 4 миллиард долларға сатып алуының соңғы кезеңі Countrywide компаниясының бас директоры Анджело Мозилоның өзінің Америка банкі әріптесі Кеннет Д. Льюиске желтоқсан айында телефон соққаннан басталды. 2008 жылдың 11 қаңтарында Bank of America компаниясы Countrywide компаниясын 4 миллиард долларға толық акциялық мәміле арқылы сатып алуға келіскенін хабарлады. Мәлімдемеден кейін акциялардың құны бір акцияға шамамен 5,5 долларға төмендеді; Bank of America мәмілесі жарияланғанға дейін ол 4,43 долларға дейін түскен еді. Bank of America Corp. 2008 жылы Countrywide компаниясын ақыры 2,5 миллиард долларға сатып алды. Льюис айтуынша, Countrywide компаниясында алты айдан астам уақыт бойы қаржылық жағдай нашарлап, тамыз айында Bank of America-дан 2 миллиард доллар көмек алғаннан кейін Мозило қолдағысын тастауға дайын екенін мәлімдеді. Сонымен қатар, Countrywide компаниясының өмірге жаңаша бейімделуін көрген Bank of America басшылары, Countrywide-тың АҚШ-тағы ірі ипотекалық бизнесіне ие болудың пайдасы бар деп ойлады. "Бизнес-модель біз қабылдай алатын деңгейге келгенде, осындай ауқым мен масштабқа қол жеткізу қызығушылық тудырды", - деді Льюис. "Біз Countrywide компаниясына қатысты сот процестерін, жағымсыз жарияланымдарды ескердік. Акционерлеріміз үшін тиімді болатындықтан, қысқа мерзімді шығындарды ұзақ мерзімді пайдамен салыстырдық. Bank of America Шарлотта (Солтүстік Каролина) қаласындағы бас кеңсесінен 60 сарапшыны Countrywide компаниясының Калабасас (Калифорния) қаласындағы кеңсесіне жіберді. Countrywide компаниясының құқықтық және қаржылық жағдайын төрт апта талдағаннан және несие портфелінің болашақтағы көрсеткіштерін болжағаннан кейін Bank of America Countrywide компаниясына 4 миллиард долларлық толық акциялық ұсыныс жасады – бұл компанияның бір жыл бұрынғы 24 миллиард долларлық нарықтық құнынан әлдеқайда төмен. 2008 жылдың 25 маусымында акционерлер келісімді мақұлдады, ал мәміле 2008 жылдың 2 шілдесінде аяқталды. 2008 жылдың 26 маусымында Bank of America Countrywide Financial Corp. компаниясын сатып алу нәтижесінде келесі екі жылда 7500 жұмыс орны қысқартылатынын хабарлады. Бұл мәміле тұрғын үй дағдарысының маңызды кезеңі болды, өйткені Countrywide сол кезде елдегі ең ірі ипотекалық несие беруші компания еді. Алайда, бұл мәміле Bank of America үшін күткеннен де қымбатқа түсті: 2014 жылдың тамызында Bank of America уытты ипотекалық қағаздарды сатуға байланысты талаптарды реттеу үшін шамамен 17 миллиард долларлық келісімге келуге мәжбүр болды, оның көп бөлігі Countrywide компаниясы арқылы сатылған.

The endgame in Bank of America's $4 billion takeover of Countrywide Financial began with a December phone call from Countrywide Chief Executive Angelo Mozilo to his Bank of America counterpart, Kenneth D. Lewis. And on January 11, 2008, Bank of America announced it had agreed to buy Countrywide for $4 billion in an all stock transaction. The stock's value settled at about $5½ per share following the announcement; it had been as low as $4.43 before the Bank of America deal was announced. Bank of America Corp finally acquired Countrywide in 2008 for $2.5 billion. After more than six months of financial deterioration at Countrywide—despite a $2 billion infusion of cash from Bank of America in August—Mozilo said he was ready to throw in the towel, according to Lewis. At the same time, having watched Countrywide dramatically retool its operations in a bid to survive, Bank of America executives began to believe Countrywide's big U. S. mortgage business might be worth having. The ability to get that kind of size and scale became more appealing as we saw the business model change to a model we could accept," Lewis said. "We considered the lawsuits, the negative publicity that Countrywide had. We weighed the short term pain versus what we think will be a very good deal for our shareholders. Bank of America deployed 60 analysts from its headquarters in Charlotte, N. C., to Countrywide's headquarters in Calabasas, Calif. After four weeks analyzing Countrywide's legal and financial predicament, and modeling how its loan portfolio was likely to perform, Bank of America offered an all stock deal valued at $4 billion for Countrywide—a fraction of the company's $24 billion market value a year ago. Countrywide shareholders approved the deal on June 25, 2008, and it closed July 2, 2008. Bank of America announced on June 26, 2008, that the takeover of Countrywide Financial Corp. will result in the loss of 7,500 jobs over the next two years. The deal was a landmark in the housing crisis, given Countrywide's prominence as the nation's largest mortgage lender, at the time. It was to prove more costly to Bank of America, however, than was perceived at the time: in August 2014, Bank of America was forced to agree to a near $17 billion deal to settle claims against it relating to the sale of toxic mortgage linked securities, a large percentage of which had been sold by Countrywide.

SEC-тің төлемақылары

2009 жылдың 4 маусымында АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясы бұрынғы бас директор Анджело Мозилоны ішкі сауда жасау және бағалы қағаздармен алаяқтық жасау, ал бұрынғы операциялық директор Дэвид Самбол мен бұрынғы қаржы директоры Эрик Сиерацкині Countrywide-тің 2006 жылғы жылдық есебінде Countrywide-тің жұмсақ несие беру стандарттарын ашпағандары үшін бағалы қағаздармен алаяқтық жасаумен айыптады. Осы айыптамаларға қарамастан, Countrywide, содан кейін оның құқығын жалғастырған Bank of America, Ветерандар әкімшілігімен мүлікті басқару шартын ұтып алды. 2008 жылдың 22 шілдесіндегі несие кепілдігі қызметінің директоры Джудит Кейденнің 26 08 10 нөміріндегі айналым хатында осы туралы хабарланды. Bank of America 2011 жылға дейін VA-дағы осы лауазымын сақтап қалды.