Қазақстандағы акцияларды брокер немесе банк есебі арқылы ұстау – "номиналды иеленуші" қалай жұмыс істейді? Артықшылықтары мен кемшіліктері туралы біліңіз.
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Компаниялардың бағалы қағаздарының түрлері
Type of securities of companies
Америка Құрама Штаттарында компаниялардың бағалы қағаздары, банк шотына ұқсас, биржалық брокердің, банк немесе депозитарийдің шотында электрондық түрде сақталған жағдайда, "көшедегі атаумен тіркелген бағалы қағаздар" немесе "номинант атымен тіркелген бағалы қағаздар" деп аталады. Бағалы қағаздардың заңды иесі ретінде тіркелген ұйым "номинант иесі" деп танылады және ол ұйым бағалы қағаздарға меншік құқығына ие болады. Ұлыбританияда мұндай акцияларды номиналды шотта ұстау деп атайды. Елдер арасында терминология ғана емес, сауда тәжірибесі де әртүрлі. Бір ғасырдан астам уақыттан бері қолданылып келе жатқан номиналды шоттардың танымалдылығы 1990-шы жылдардың соңында интернет арқылы акция сату мүмкіндігі енгізілгеннен кейін күрт өсті. Кейбір жағдайларда акцияларды тек электрондық түрде ғана ұстауға болады, мысалы, биржалық инвестициялық қорлар (ETF), бірақ мұндай ұстау әдісі басқа тәсілдерге қарағанда кемшіліктері болуы мүмкін.
The phrase street name securities or "nominee name securities" is used in the United States to refer to securities of companies which are held electronically in the account of a stockbroker or bank or custodian, similar to a bank account. The entity whose name is recorded as the legal owner of the securities is known as the "nominee owner," and that entity has ownership rights in the security. In the United Kingdom this is known as holding shares in a nominee account. As well as the terminology differing between countries, the commercial practice also differs from country to country. The popularity of nominee accounts, which have existed for over a century, has increased rapidly since the introduction of Internet share dealing in the late 1990s and in some cases stocks can only be held electronically, such as exchange traded funds, but holding shares in this way can have disadvantages compared to other methods.
АҚШ-та
Бағалы қағаздардың тіркелген иелері болып табылатын номинанттарға қатысты, негізгі номинанттық қатынасты реттейтін заңнама – штат заңнамаларымен бекітілген, өзгертілген Бірыңғай коммерциялық кодекстің 8-бабы: Инвестициялық бағалы қағаздар. 8-бап бағалы қағаздарды ұстаудың делдалдық жүйесін қарастырады, онда аударымдар тіркеу жазбалары арқылы жүзеге асырылады және акция сертификаттары белгіленген номинант мекеменің атына тіркеледі.
Regarding nominees who are the registered owners of securities, the controlling legislation for the basic nominee relationship is Article 8: Investment Securities of the Uniform Commercial Code as amended, which was enacted by the State legislatures. Article 8 provides for a system of heavily intermediated securities holding where transfers are by book entries and stock certificates are registered in the name of a designated nominee entity.
Ұлыбританияда
Ұлыбританияда акциялардың нақты иелеріне шоттардың көшірмелері мен басқа акционерлік хабарламаларды жіберу үшін номинацияланған адамдардың өздері шара қолдануы қалыпты жағдай емес. Ұлыбритания акционерлер қауымдастығы (UK Shareholders Association) номиналды шоттардың Ұлыбританиядағы клиенттері үшін сертификатталған меншікке немесе тікелей электрондық меншікке (CREST) қарағанда кемшіліктерін көрсететін тізімді жариялады. Инвестициялық фирмалар номиналдық қызметтер ұсынатындықтан, акциялардың заңды иелері болып табылады, сондықтан акциялардың жоғалуына себеп болатын қате мінез-құлық тәуекелі әлі де бар. Мысалы, инвестициялық фирма өзінің акцияларын қысқа мерзімді сату операциялары үшін пайдалана алады және фирма төлемге қабілетсіз болған жағдайда акцияларды қайтару мүмкін болмайды. Ұлыбританияның Қаржылық қызметтерді өтемақылау схемасы инвестициялық фирма банкрот болған жағдайда инвесторларға өтемақы төлейді. Бірақ 2015 жылдың маусым айындағы лимит бір адамға, бір инвестициялық фирмаға шаққанда 50 000 фунт стерлингті құрады, ал осы сомадан артық шығындар өтелмейді. Акциялардың заңсыздыққа байланысты жоғалу қаупі, егер акциялар инвестордың сертификатталған түрінде сақталса, қолданылмайды.
It is not normal practice in the UK for nominees to arrange for copies of accounts and other shareholder communications to be sent to the beneficial owners of the shares. The UK Shareholders Association published a list of the perceived disadvantages for UK customers of nominee accounts compared with certificated ownership or direct electronic ownership (CREST). Because investment firms offering nominee services are the legal owners of the shares, there remains a risk of improper behavior causing the shares to be lost. For example, the investment firm may use the shares it holds for short selling transactions and be unable to replace the shares if the investment firm becomes insolvent. The UK Financial Services Compensation Scheme compensates investors on the failure of an investment firm. However the limit in June 2015 stood at £50,000 per person per investment firm and losses above this amount would not be covered. This risk of the shares being lost through malfeasance does not apply when the shares are held by the investor in certificated form.