Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Тип ценных бумаг компаний
Type of securities of companies
В Соединенных Штатах фраза "street name securities" или "nominee name securities" используется для обозначения ценных бумаг компаний, которые хранятся в электронном виде на счете брокера, банка или депозитария, подобно банковскому счету. Юридическим владельцем ценных бумаг, чье имя зарегистрировано, является "номинальный владелец", который обладает правами собственности на эти ценные бумаги. В Соединенном Королевстве это называется владением акциями через номинальный счет. Помимо различий в терминологии между странами, коммерческая практика также различается. Популярность номинальных счетов, которые существуют уже более века, стремительно возросла после появления онлайн-торговли акциями в конце 1990-х годов, и в некоторых случаях акции могут храниться только в электронном виде, например, биржевые инвестиционные фонды. Однако хранение акций таким способом может иметь недостатки по сравнению с другими методами.
The phrase street name securities or "nominee name securities" is used in the United States to refer to securities of companies which are held electronically in the account of a stockbroker or bank or custodian, similar to a bank account. The entity whose name is recorded as the legal owner of the securities is known as the "nominee owner," and that entity has ownership rights in the security. In the United Kingdom this is known as holding shares in a nominee account. As well as the terminology differing between countries, the commercial practice also differs from country to country. The popularity of nominee accounts, which have existed for over a century, has increased rapidly since the introduction of Internet share dealing in the late 1990s and in some cases stocks can only be held electronically, such as exchange traded funds, but holding shares in this way can have disadvantages compared to other methods.
В Соединенных Штатах
В отношении номинантов, являющихся зарегистрированными владельцами ценных бумаг, регулирующим законодательством основных номинальных отношений является статья 8: Инвестиционные ценные бумаги Единого коммерческого кодекса в редакции, принятой законодательными органами штатов. Статья 8 устанавливает систему хранения ценных бумаг с широким участием посредников, при которой передача прав осуществляется посредством бухгалтерских записей, а акции регистрируются на имя уполномоченного номинального держателя.
Regarding nominees who are the registered owners of securities, the controlling legislation for the basic nominee relationship is Article 8: Investment Securities of the Uniform Commercial Code as amended, which was enacted by the State legislatures. Article 8 provides for a system of heavily intermediated securities holding where transfers are by book entries and stock certificates are registered in the name of a designated nominee entity.
В Соединенном Королевстве
В Великобритании не является обычной практикой, чтобы номинальные держатели направляли копии отчетов и других сообщений акционерам конечным бенефициарам акций. Ассоциация акционеров Великобритании опубликовала перечень предполагаемых недостатков номинальных счетов для клиентов Великобритании по сравнению с сертифицированным владением или прямым электронным владением (CREST). Поскольку инвестиционные фирмы, предоставляющие услуги номинального держателя, являются законными владельцами акций, сохраняется риск ненадлежащих действий, которые могут привести к потере акций. Например, инвестиционная фирма может использовать принадлежащие ей акции для коротких продаж и оказаться не в состоянии вернуть акции в случае банкротства фирмы. Британская схема компенсаций финансовым услугам компенсирует инвесторам убытки в случае банкротства инвестиционной фирмы. Однако в июне 2015 года лимит составлял 50 000 фунтов стерлингов на одного человека на одну инвестиционную фирму, и убытки, превышающие эту сумму, не покрывались. Риск потери акций из-за злоупотреблений не возникает, когда акции находятся на хранении у инвестора в сертифицированной форме.
It is not normal practice in the UK for nominees to arrange for copies of accounts and other shareholder communications to be sent to the beneficial owners of the shares. The UK Shareholders Association published a list of the perceived disadvantages for UK customers of nominee accounts compared with certificated ownership or direct electronic ownership (CREST). Because investment firms offering nominee services are the legal owners of the shares, there remains a risk of improper behavior causing the shares to be lost. For example, the investment firm may use the shares it holds for short selling transactions and be unable to replace the shares if the investment firm becomes insolvent. The UK Financial Services Compensation Scheme compensates investors on the failure of an investment firm. However the limit in June 2015 stood at £50,000 per person per investment firm and losses above this amount would not be covered. This risk of the shares being lost through malfeasance does not apply when the shares are held by the investor in certificated form.