Кіріспе
Канадалық-американдық қаржы экономисі Майрон Сэмюэл Скоулз (/ʃoʊlz/ SHOHLZ; 1941 жылғы 1 шілдеде туған) – канадалық-американдық қаржы экономисі. Скоулз – Стэнфорд бизнес мектебінің Франк Э. Бак атындағы профессоры, зейнеткерлікте, экономика ғылымдары саласындағы Нобель сыйлығының лауреаты және Блэк-Скоулз опциондар бағалау моделінің түбіртегі. Скоулз қазіргі уақытта Stamos Capital Partners компаниясының экономикалық кеңесшілер кеңесінің төрағасы. Бұрын ол Platinum Grove Asset Management компаниясының төрағасы және Dimensional Fund Advisors директорлар кеңесінде, American Century Mutual Fund директорлар кеңесінде және Cutwater консультативтік кеңесінде қызмет еткен. Ол 1998 жылы банкротқа ұшыраған, жоғары тиімділікпен жұмыс істейтін Long Term Capital Management (LTCM) қорының серіктесі және Salomon Brothers компаниясының басқарушы директоры болды. Скоулз тағы Чикаго университетінің Эдвард Игл Браун атындағы қаржы профессоры, Гувер институтының аға ғылыми қызметкері, Қауіпсіздік бағаларын зерттеу орталығының директоры және МТИ Слоан менеджмент мектебінің қаржы профессоры қызметтерін атқарды. Скоулз Чикаго университетінде докторлық диссертациясын қорғады. 1997 жылы Скоулз Роберт К. Мертонмен бірге туынды құралдардың құнын анықтау әдісі үшін экономика ғылымдары саласындағы Нобельдік сыйлыққа ие болды. Бұл модель опцияларды, мысалы, колл немесе пут опцияларын бағалау үшін тұжырымдық негіз ұсынады және Блэк-Скоулз моделі деп аталады.
Myron Samuel Scholes (/ʃ//oʊ//l//z/ SHOHLZ; born July 1, 1941) is a Canadian–American financial economist. Scholes is the Frank E. Buck Professor of Finance, Emeritus, at the Stanford Graduate School of Business, Nobel Laureate in Economic Sciences, and co originator of the Black–Scholes options pricing model. Scholes is currently the chairman of the Board of Economic Advisers of Stamos Capital Partners. Previously he served as the chairman of Platinum Grove Asset Management and on the Dimensional Fund Advisors board of directors, American Century Mutual Fund board of directors and the Cutwater Advisory Board. He was a principal and limited partner at Long Term Capital Management (LTCM), a highly leveraged hedge fund that collapsed in 1998, and a managing director at Salomon Brothers. Other positions Scholes held include the Edward Eagle Brown Professor of Finance at the University of Chicago, senior research fellow at the Hoover Institution, director of the Center for Research in Security Prices, and professor of finance at MIT's Sloan School of Management. Scholes earned his PhD at the University of Chicago. In 1997, Scholes – together with Robert C. Merton – was awarded the Nobel Memorial Prize in Economic Sciences for a method to determine the value of derivatives. The model provides a conceptual framework for valuing options, such as calls or puts, and is referred to as the Black–Scholes model.
Ерте өмір және білім
Школьс 1941 жылы 1 шілдеде Онтарио штатының Тимминс қаласында еврей отбасында дүниеге келді. Оның отбасы Ұлы депрессия кезінде осы қалаға көшіп келген. 1951 жылы отбасы Онтарионың Гамильтон қаласына көшті. Школьс жақсы оқушы болған.
2012 жылы ол Джордж В. Буш Президенттік орталығы жариялаған "4% шешім: Америкаға қажетті экономикалық өсімді дамыту" кітабында "Барлық өсім жақсы емес" атты мақала жазды.
Инвестициялық қызмет
1990 жылы Скоулз қаржы нарықтарымен тікелей айналыса бастады. Ол Salomon Brothers компаниясына арнайы кеңесші ретінде жұмысқа орналасып, кейін басқарушы директор және оның облигациялық туындылар тобының тең басшысы болды. 1994 жылы Скоулз бірнеше әріптесімен бірге, оның ішінде бұрынғы вице-президент және Salomon Brothers компаниясының облигациялар саудасының басшысы Джон Мериветер, сондай-ақ болашақ Нобельдік сыйлықтың иегері Роберт С. Мертонмен бірлесіп, Long Term Capital Management (LTCM) деген хедж-қор құрды. 1 миллиард доллар инвестор капиталымен жұмысын бастаған қор алғашқы жылдары өте табысты болды, жылдық кірістілігі 40%-дан асып түсті. Алайда, 1997 жылғы Азия қаржы дағдарысы мен 1998 жылғы Ресей қаржы дағдарысынан кейін, жоғары қаржылық левереджді қор 1998 жылы төрт айдан кем уақыт ішінде 4,6 миллиард доллар жоғалтып, күрт құлдырады, инвестициялық индустриядағы тәуекелдің ең айқын мысалына айналды. LTCM 2005 жылы Scholes үшін Long Term Capital Holdings v. United States ісі бойынша заңдық мәселелер тудырды. Фирманың корпоративтік құрылымы мен есептеуі инвестициялық табыстан салықты жалтару үшін оффшорлық салық бейітін құрған. Соттар фирманың 40 миллион долларлық салық үнемдеу туралы талабын қабылдамады, себебі ол 106 миллион долларлық ресми есептік шығындарға негізделген, бірақ экономикалық мағынасы жоқ еді. LTCM-нен кейін, 1999 жылы Скоулз Роберт Басс басқарған жеке капитал фирмасы Oak Hill Capital-ға қосылды. Онда Скоулз және оның LTCM әріптесі Чи Фу Хуан Oak Hill Platinum Partners деген жаңа хедж-қор іске қосты.
Басқа мүдделер мен рөлдер
Сондай-ақ, Шолс 2014 жылдан бері Janus Henderson компаниясында бас инвестициялық стратег қызметін атқарады, бұл қызметті ол бұрынғы Janus Capital Group компаниясында орындаған. Janus Capital 2017 жылы Henderson Group компаниясымен бірігіп, Janus Henderson құрды. Осы қызметінде ол компанияның активтерді бөлу өнімдерін дамыту жұмыстарын жетекшілік етеді және инвестициялық командамен бірлесіп, қор сақтау, тәуекелді басқару және жүйелі портфель құруға қатысты макроэкономикалық көзқарастар мен сандық талдау ұсынады. Ол Чикаго товарлық биржасының және Dimensional Fund Advisors кеңесінің мүшесі болып табылады. Қазіргі таңда Схоулз Stamos Capital Partners компаниясының экономикалық кеңесшілер кеңесінің төрағасы.