Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Қаржылық құралдың шартты сомасы (немесе шартты негізгі сома немесе шартты құны) – бұл қаржылық құрал бойынша төлемдерді есептеуге қолданылатын номиналды немесе беттік сома. Бұл сома көбінесе өзгермейді, сондықтан оны шартты деп атайды.
Financial instrument used to calculate value
The notional amount (or notional principal amount or notional value) on a financial instrument is the nominal or face amount that is used to calculate payments made on that instrument. This amount generally does not change and is thus referred to as notional.
Пайыздық своптер
Пайыздық ставкалар свопы жағдайында номиналды негізгі сома – айырбасталатын пайыздық төлемдерді есептеу үшін қолданылатын белгілі бір сома. Мысалы, бұл 8000 АҚШ доллары, немесе 2,7 миллион фунт стерлинг, немесе сан мен валютаның кез келген басқа комбинациясы болуы мүмкін. Әр кезеңдегі пайыздық ставкалар номиналды негізгі сомаға көбейтіліп, әр тараптың төлемінің сомасы мен валютасы анықталады. Номиналды негізгі сома – негізгі сомаға құқығы жоқ, тек пайыз төлейтін класс бойынша тиіс пайызды есептеу үшін қолданылатын шама.
In the context of an interest rate swap, the notional principal amount is the specified amount on which the exchanged interest payments are based; this could be 8000 US dollars, or 2.7 million pounds sterling, or any other combination of a number and a currency. Each period's rates are multiplied by the notional principal amount to determine the height and currency of each counter party's payment. A notional principal amount is an amount used as a reference to calculate the amount of interest due on an 'interest only class' which is not entitled to any principal.
Жалпы кіріс своптері
Жалпы қайтару алмасуының стандартты түрінде бір тарап белгілі немесе өзгермелі ставканы, номиналды сомаға көбейтілген түрінде, сондай-ақ мүліктің номиналды сомасы бойынша егер болса, амортизацияны төлейді, ал екінші тарап сол мүліктің номиналды сомасы бойынша егер болса, өсімді төлейді. Мысалы, негізгі мүлік S&P 500 қор индексі болсын. "А" компаниясы "B" компаниясына Лондон банктері аралық ұсыныс мөлшерлемесін, 100 долларлық номиналды сомаға көбейтілген түрінде, сондай-ақ S&P 500 индексіне 100 долларлық номиналды инвестиция бойынша амортизацияны төлейді. "B" компаниясы "A" компаниясына S&P 500 индексіне салынған сол номиналды инвестиция бойынша өсімді төлейді.
In a typical total return swap, one party pays a fixed or floating rate multiplied by a notional principal amount plus the depreciation, if any, in a notional amount of property, in exchange for payments by the other party of the appreciation, if any, on the same notional amount of property. For example, assume the underlying property is the S&P 500 stock index" A would pay B the London Inter Bank Offered Rate, multiplied by a $100 notional amount plus depreciation, if any, on a $100 notional investment in the S&P 500 index. B would pay A the appreciation, if any, in the same notional S&P 500 investment.
Акционерлік опциялар
Акциялардың да номиналды негізгі сомасы бар, бірақ ол нақтылы сома деп аталады, ұғымдық емес. Мысалы, егер акция опционын сатып алу шарты жасалса, онда осы шарттар арқылы акцияларды тікелей сатып алудан гөрі әлдеқайда көп акцияны бақылауға болады. Сондықтан, ұғымдық құн – иеленгеннің емес, басқарылатын активтердің құны. Мысалы, қазіргі бағасы $60 болатын акцияға $60 страйкпен 100 акциялық акцияны сатып алу опционы сатып алынса, онда ол $6,000 тұратын акцияны ұстағанмен бірдей үлкен пайда табу мүмкіндігіне ие болады (1 опцион × 100 көбейткіш × $60), бірақ акциялар әрқайсысы $5-тен (барлығы $500-ға) сатып алынған болуы мүмкін. Осы есептеу бойынша, $6,000/$500 = 12 еселік қаржылық левериджге қол жеткізілді. Акция бағасы $70-ке өскен жағдайда, долларлық нақтылы сома қазір $7,000-ға (опцион құны мен комиссия айырмасынан кеметілген сома), бірақ мөлшері (бірлік нақтылы сома) әлі де 1 келісімшарт болып қалады.
Shares also have a notional principal amount, but it is called nominal instead of notional. For example, if stock option contracts are being bought, those contracts could potentially give a lot more shares than would be possible to control by buying shares outright. So the notional value is the value of what is controlled, rather than the value of what is owned. For instance, if a 100 share equity call option is purchased with a strike of $60 for a stock that is currently trading at $60, then it has the same upside potential as holding $6,000 of stock (1 option × 100 multiplier × $60), but the shares may have been purchased for $5 each (for a total of $500). By this measure, a leverage of $6,000/$500 = 12x has been achieved. Note that if the stock price moves to $70, the dollar notional is now $7,000 (minus the cost of option and commission differential), but the quantity (unit notional) is still 1 contract.
Шетел валютасы/валюталық (FX туындылары)
FX туындыларында, мысалы, форвардтық мәмілелерде немесе опциондарда екі номинал болады. Мысалы, егер бір жеке тұлға USD/JPY валютасы бойынша 110 бағасында колл опционына ие болса және оның біреуі сатып алынса, онда бұл сатып алушыға 100 USD төлеуге және 110 × 100 = 11,000 JPY алуға мүмкіндік береді, сондықтан USD номиналы 100 USD, ал JPY номиналы 11,000 JPY болады. Номиналдардың арақатынасы бағаға тең екенін ескеріңіз, сондықтан баға өзгерсе, номиналдардың бірі өзгереді. Мысалы, егер баға 100-ге өзгертілсе және USD 100-ге бекітілсе, JPY номиналы 10,000-ға айналады; сатып алушы USD-ны бірдей төлейді, бірақ JPY-ны аз алады. Керісінше, JPY валютасы 11,000-ға бекітіліп, USD номиналы 110-ға өзгертілуі мүмкін: нәтижесінде сатып алушы USD-ны көп төлейді және JPY-ның сол мөлшерін алады. Шетел валютасымен байланысты тәуекелді қорғау кезінде, мысалы, АҚШ долларымен жұмыс істейтін американдық компания үшін 11,000 JPY төлем қажет болғанда, шетел валютасының номиналы бекітілуі тиіс.
In FX derivatives, such as forwards or options, there are two notionals. For example, if an individual has a call option on USD/JPY currency struck at 110, and one of these is purchased, then this gives the buyer the option to pay 100 USD and receive 110 × 100 = 11,000 JPY, so the USD notional is 100 USD, and the JPY notional is 11,000 JPY. Note that the ratio of notionals is exactly the strike, and thus if the strike is moved, one of the notionals will change. For instance, if the strike is moved to 100, and the USD fixed at 100, the JPY notional becomes 10,000; the buyer will pay the same number of USD and receive fewer JPY. Alternatively, JPY currency could be held constant at 11,000 and change the USD notional to 110: hence, the buyer will pay more in USD and receive the same number of JPY. When hedging foreign currency exposure, such as for an American business in USD, an outflow of 11,000 JPY, the foreign currency notional must be fixed.
ETF-тер
Биржада сауда-саттық жасалатын қорлар негізгі активтерді көшіреді, сондықтан инвестиция физикалық активтердің сол көлемін сатып алумен бірдей нәтиже береді, бірақ қор бұл активтерді тікелей сатып алмауы мүмкін, оның орнына оларды жасау үшін туынды құралдарды (әсіресе фьючерстерді) пайдаланады. Белгілі бір ETF-тер, әсіресе кері биржада сауда-саттық жасалатын қорлар, ерекше қасиетке ие: олардың номиналдық құны күн сайын өзгереді; олар күндізгі кірісті күрделендіріп төлейді, сондықтан әр күндік табыс жаңа күндік бағамен қайта инвестицияланғандай болады. Егер инвестор құнсызданған актив бойынша кері ETF-ке ие болса, онда олардың қаражаты көбейеді, оны арзан активті сатуға пайдалануға болады, осылайша бірліктің номиналдық көлемі артады. Керісінше, егер осы жағдайда актив құны өскен болса, номиналдық көлем төмендейді, кері биржада сауда-саттық жасалатын қорларда көрініп тұрады.
Exchange traded funds track underlying positions, so an investment performs equivalently to purchasing that number of physical positions, though the fund may in fact not directly purchase the positions, and instead use derivatives (especially futures) to produce the position. Levered ETFs, notably inverse exchange traded funds, have the unusual property that their notional changes every day; they pay the compounded daily return, so it is as if one were re investing each day's earnings at the new daily price. If an investor has an inverse ETF in an asset that goes down, they will have more money, which can be used to short a cheaper asset, hence one's unit notional goes up. Conversely, if the asset has gone up in value in this situation, the notional will go down, as seen in inverse exchange traded funds,