Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
MBIA Inc. – американдық қаржы қызметтері компаниясы. Ол 1973 жылы «Муниципалдық облигациялық сақтандыру қауымдастығы» деп құрылған. Штаб-пәтері Нью-Йорк штатының Пурчэйс қаласында орналасқан және 2015 жылдың 1 қаңтарына дейін шамамен 180 қызметкері болған. MBIA – ең ірі облигациялық сақтандыру компаниясы.
American financial services company
MBIA Inc. is an American financial services company. It was founded in 1973 as the Municipal Bond Insurance Association. It is headquartered in Purchase, New York, and as of January 1, 2015 had approximately 180 employees. MBIA is the largest bond insurer.
Компанияның функциялары
MBIA негізінен муниципалдық облигацияларды, активтермен қамтамасыз етілген және ипотекалық кепілдікпен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды сақтандыратын монолайн сақтандыру компаниясы болып табылады. Қаржылық сақтандыру немесе қаржылық кепілдіктер – несиелік жағдайды жақсартудың бір түрі. Компания сонымен қатар 40 миллиард АҚШ долларына жуық активті басқаратын, тұрақты кіріс активтерін басқару қызметін де ұсынады.
MBIA is a monoline insurer primarily of municipal bonds and on asset backed securities and mortgage backed securities. Financial insurance or Financial Guarantees are a form of credit enhancement. It also provides a fixed income asset management service with about US$40 billion under management.
Тарих
Сақтандыру компанияларының консорциумы (Aetna, Fireman's Fund, Travelers, Cigna және Continental) 1973 жылы муниципальді облигациялардағы үлестерін диверсификациялау үшін Муниципальді облигациялар сақтандыру қауымдастығын құрды. Компания 1987 жылы биржаға шықты. 2002 жылы хедж-фонд менеджері Билл Акман, Нью-Йорк штатының және федералды билік органдарының оның сауда-саттығын тергеуіне қарамастан, MBIA-ның AAA рейтингісіне қарсы күрес жүргізуді көздеген зерттеуді бастады. Ол өзінің заң фирмасының сотқа шақыруды орындауы үшін, қаржы қызметтері компаниясына қатысты 725 000 беттік мәлімдемелерді көшіргені үшін көшірмелеу ақысын төледі. Акман MBIA-ның облигациялық сақтандырушыларының құрылымдалған қаржы бизнесі мен олардың муниципальді облигациялық сақтандыру бөлігі арасында бөлінуді талап етті, сақтандыру компанияларының мәлімдемелеріне қарамастан, бұл тиімді нұсқа емес екенін айтты. Ол MBIA-ның әртүрлі ипотекалық кепілдік берілген CDO-ға қарсы сатылған миллиардтаған долларлық несиелік дефолт своптарының (CDS) мәселе тудыратынын мәлімдеді. Сондай-ақ, заң бойынша CDS саудасынан тыйым салынған MBIA-ның, оның орнына екінші корпорация, LaCrosse Financial Products арқылы сауда жасауы дұрыс емес екенін айтты, оны MBIA «жетім еншілес компания» деп сипаттады. Акман MBIA корпоративтік борышына қарсы CDS сатып алып, оның құлдырауына тікелей ставка жасады. 2007-2008 жылдардағы қаржы дағдарысының шыңы жеткенде MBIA құлдыраған кезде ол своптарды үлкен пайдаға сатты. Акман реттеуші органдарға, рейтингтік агенттіктерге және инвесторларға облигациялық сақтандырушылардың жоғары тәуекелді бизнес-модельдері туралы ескертуге тырысты. Акманның MBIA-мен шайқасы туралы оқиғаны Bloomberg News тілшісі Кристин Ричард «Confidence Game» (Wiley, 2010) деп аталатын кітапқа түсірді. Ол SEC-ке ұсынған 13D құжатына сәйкес, MBIA бойынша қысқа позициясын 2009 жылдың 16 қаңтарында жапқанын хабарлады. 2017 жылдың қаңтар айында MBIA UK компаниясын Assured Guaranty Ltd және оның еншілес компаниясы Assured Guaranty Corp сатып алды.
A consortium of insurance companies (Aetna, Fireman's Fund, Travelers, Cigna, and Continental) formed the Municipal Bond Insurance Association in 1973 to diversify their holdings in municipal bonds. The company went public in 1987. In 2002, Bill Ackman, a hedge fund manager, began research which concentrated on challenging MBIA's AAA rating, despite an ongoing probe of his trading by New York State and federal authorities. He was charged copying fees for copying 725,000 pages of statements regarding the financial services company, in his law firm's compliance with a subpoena. Ackman has called for a division between MBIA's bond insurers' structured finance business and their municipal bond insurance side, despite statements from the insurance companies that this would not be a viable option. He argued that the billions of dollars of credit default swap (CDS) protection MBIA had sold against various mortgage backed CDOs was going to be a problem. He also argued that it was not proper for MBIA, which was legally restricted from trading in CDS, to instead do it through a second corporation, LaCrosse Financial Products, which MBIA described as an "orphaned subsidiary". Ackman bought CDS against MBIA corporate debt as a way to bet that it would crash. When MBIA did, in fact, crash as the financial crisis of 2007–2008 climaxed, he sold the swaps for a large profit. Ackman reportedly attempted to warn regulators, rating agencies and investors about the bond insurers' high risk business models. The story of Ackman's battle with MBIA was turned into a book called Confidence Game (Wiley, 2010) by Bloomberg News reporter Christine Richard. He reported covering his short position on MBIA on January 16, 2009 according to the 13D filed with the SEC. In January 2017, MBIA UK was acquired by Assured Guaranty Ltd together with its subsidiary Assured Guaranty Corp.
Кредиттік рейтинг тарихы
2008 жылдың 4 сәуірінде. Fitch Ratings MBIA сақтандыру корпорациясының рейтингін AAA-дан AA-ға төмендетіп, «теріс» перспективасын сақтады. Fitch бұл шешімді қабылдады, тіпті MBIA бір ай бұрын рейтингтік компаниядан өз кредиттік әлеуетін бағалауды тоқтатуды сұраған болатын. 2008 жылдың 4 маусымында Moody's Investors Service MBIA рейтингін осы жылы екінші рет төмендету мүмкіндігін қарастыратынын хабарлады. Осы хабарламадан төрт ай бұрын, 2008 жылдың ақпан айында, Moody's MBIA 2,6 млрд доллар көлемінде капитал тартып, алты айға құрылымдалған қаржы құралдарын сақтандыруды тоқтату туралы хабарлағаннан кейін AAA рейтингін растаған еді. 2008 жылдың 6 маусымында Standard and Poor's 2008 жылдың ақпан айында MBIA-ның AAA рейтингін растағанына қарамастан, MBIA-ның Сақтандыру Қаржылық Тұрақтылығы (IFS) рейтингін AAA-дан AA-ға төмендетуге шешім қабылдады. 2008 жылдың 19 маусымында Moody's MBIA-ның кредиттік рейтингін 5 сатыға төмендетіп, A2 деңгейіне жеткізді. 2008 жылдың 7 қарашасында Moody's IFS рейтингін «A2» деңгейінен «Baa1» деңгейіне төмендетті. 2009 жылдың 25 маусымында Moody's MBIA рейтингін «Ba3» деңгейінен «Ba1» деңгейіне төмендетті, бұл «қанағаттандырмас» деңгей. 2010 жылдың 5 наурызында Moody's MBIA-ның IFS рейтингін «B3» деп бағалады. 2012 жылдың 19 қарашасында Moody's MBIA Inc. рейтингін «B3» деңгейінен «Caa1» деңгейіне төмендетті. 2013 жылдың 21 мамырында Moody's MBIA Inc. рейтингін «Caa1» деңгейінен «B3» деңгейіне көтерді. 2014 жылдың 21 мамырында Moody's MBIA Inc. рейтингін «Ba3» деңгейінен «Ba1» деңгейіне көтерді.
April 4, 2008. Fitch Ratings cut MBIA's Insurance Corp rating to AA from AAA with a negative outlook. Fitch issued the new, lower rating even though MBIA had asked the ratings company, the month before, to stop assessing its credit worthiness. June 4, 2008. Moody's Investors Service announced that it would review MBIA's rating for possible downgrade for the second time in the year. Four months before this announcement, on February 2008, Moody's had affirmed the AAA rating after MBIA raised $2.6 bn in capital and announced that would stop insuring structured finance securities for six months. June 6, 2008. Despite having affirmed MBIA's AAA rating on February 2008, Standard and Poor's decided to downgrade MBIA's Insurance Financial Strength (IFS) rating from AAA to AA. June 19, 2008. Moody's downgraded MBIA's credit rating 5 notches to A2. November 7, 2008. Moody's further downgraded the IFS rating to "Baa1" from "A2". June 25, 2009. Moody's downgraded MBIA from "Ba3" to "Ba1" which is a speculative grade. March 5, 2010. Moody's referred to MBIA's IFS rating as "B3". November 19, 2012. Moody's downgraded MBIA Inc. from "B3" to "Caa1". May 21, 2013. Moody's upgraded MBIA Inc. from "Caa1" to "B3". May 21, 2014. Moody's upgraded MBIA Inc. from "Ba3" to "Ba1".