Кіріспе
Индекстік арбитраж - индекс компоненттеріне бағытталған статистикалық арбитраждың кіші жиынтығы. Индекс (мысалы, S&P 500) бірнеше компоненттерден тұрады (S&P 500 жағдайында, S&P АҚШ нарығын білдіру үшін іріктеп алған 500 АҚШ акциялары), ал индекс құны әдетте компонент бағаларының сызықтық функциясы ретінде есептеледі, онда есептеудің егжей-тегжейі (мысалы, сызықтық функция салмағы) индекс әдістемесіне сәйкес анықталады. Индекс арбитражының идеясы индексті қадағалайтын өнімнің (мысалы, қор нарығындағы индекстік болашақ немесе биржада сауда-саттық жасалатын қор) нарықтық бағасы мен негізіндегі индекс компоненттерінің нарықтық бағалары арасындағы айырмашылықтарды пайдалану болып табылады, олар әдетте қорлар болып табылады. Мысалы, арбитражшы сауда-саттық жасалатын акциялар бағасын алып, тиісті индекс әдістемесін қолдана отырып, синтетикалық индекс құнын есептей алады, содан кейін пайыздық мөлшерлеме мен дивидендтерді түзетуді қор нарығы индексі болашағының "әдемі құнын" есептеу үшін қолдана алады. Егер қор нарығының индексі болашақ "әдетті құнынан" жоғары сауда-саттық жүргізілсе, арбитражшы құрамдас акцияларды сатып алып, индекстің болашағын сата алады. Сол сияқты, егер қор нарығындағы индекс фьючерстері "әдетті құнынан" төмен сауда-саттық жүргізілсе, арбитражшы құрамдас акцияларды қысқарып, индекс фьючерсін сатып ала алады. Екі жағдайда да, егер пайыздық мөлшерлеме мен дивидендтер табысының тәуекелдері хеджирленбесе, арбитражшы Базистік тәуекелге ұшырайды. Басқа бір мысалда арбитражшы сауда-саттық жасалатын акциялар бағасын алып, ETF-тің "әдетті құнын" (индексті бақылау үшін таңдалған оның үлестеріне негізделген) және ETF-тің нарықтық бағасы мен акциялардың нарықтық бағасы арасындағы арбитражды есептей алады. Бұл жағдайда арбитраждық сарапшы ETF құру және өтеу процесін пайдаланып, ETF және акциялар позициясын өтемді өтейді.