Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Японская компания по торговле ценными бумагами (1897–1999)
Japanese securities trading firm (1897 1999)
Yamaichi Securities Co., Ltd. (山一證券株式会社) была японской компанией по торговле ценными бумагами. Компания объявила о прекращении деятельности 24 ноября 1997 года и была признана банкротом Токийским окружным судом 2 июня 1999 года.
Yamaichi Securities Co., Ltd. (山一證券株式会社) was a Japanese securities trading firm. The company announced it would cease operations on November 24, 1997 and was declared bankrupt by the Tokyo District Court on June 2, 1999.
История
Ямайчи, основанная в 1897 году, некогда была одним из четырех крупнейших японских брокерских домов. Ее клиентами были крупнейшие японские корпорации. В период бума 1980-х годов десять клиентов предоставили компании определенные суммы денег для инвестирования по ее усмотрению. Резкое падение в начале 1990-х годов и неудачные сделки, проведенные Ямайчи, привели к убыткам, превышающим 200 миллиардов иен. Опасаясь краха фирмы из-за потери репутации, которая последовала бы за раскрытием масштаба убытков, брокерский дом взял на себя убытки своих клиентов и списал их вне баланса.
Yamaichi, formed in 1897, was at one time one of the four major Japanese brokerages. Its clients were major Japanese corporations. In the boom of the 1980s it was given specified sums of money by 10 of its clients to invest as it saw fit. A sharp downturn in the early 1990s and poor dealings by Yamaichi generated losses of more than 200 billion yen. Fearing the demise of the firm through loss of reputation that would result if the scale of losses became known, the brokerage shouldered the loss of its clients, and moved it off balance sheet.
Тобаши и обрушение
В январе 1992 года руководители Yamaichi прибегли к схеме тобаши, создав отдельную компанию под названием Yamaichi Enterprise, которая открыла счет в токийском филиале Credit Suisse, базирующегося в Цюрихе, Швейцария. Депонировав 200 миллиардов иен в японских государственных облигациях, дочерняя компания Yamaichi затем использовала подставные компании для получения прибыли для клиентов, одновременно аккумулируя убытки в размере 158,3 миллиарда иен. Отдельная схема с использованием облигаций в иностранной валюте привела к сокрытию убытков в размере 106,5 миллиарда иен в австралийской дочерней компании Yamaichi. В апреле 1997 года журнал Weekly Toyo Keizai раскрыл мошенничество. За свою журналистскую работу журнал был удостоен премии Editors' Choice Magazine Journalism Award. Цугио Юкихира, председатель брокерской компании на момент ее краха, признал перед слушанием в японском парламенте, что эти действия были незаконными. Он заявил, что об этих махинациях знали только три человека в брокерской компании – он сам, бывший президент Ацуо Мики и еще один сотрудник; он отказался назвать 10 фирм, участвовавших в незаконных сделках. Компания объявила о прекращении деятельности 24 ноября 1997 года, а 2 июня 1999 года Токийский окружной суд признал ее банкротом. Последний президент компании, Шохей Нозава, публично принес слезные извинения по японскому телевидению. Министр финансов Японии заявил о принятии мер для предотвращения дальнейшей дестабилизации хрупкой японской банковской системы и экономики в целом. 1 июня 2001 года последний председатель компании, Цугио Юкихира, урегулировал судебный иск, поданный в Токийский окружной суд. Истцы утверждали, что его схемы тобаши и незаконные сделки подорвали брокерскую компанию и привели к ее гибели.
In January 1992, Yamaichi executives resorted to such a tobashi scheme, setting up a separate company called Yamaichi Enterprise which opened an account at the Tokyo branch of Zürich, Switzerland based Credit Suisse. Depositing ¥200 billion in Japanese government bonds, the Yamaichi subsidiary then used the dummy companies to generate profits for clients while eventually absorbing losses of ¥158.3 billion. A separate scheme using foreign currency bonds resulted in losses of ¥106.5 billion being hidden in Yamaichi's Australian subsidiary. The magazine Weekly Toyo Keizai uncovered the fraud in April 1997. For its journalism the magazine was awarded the Editors' Choice Magazine Journalism Award. Tsugio Yukihira, chairman of the brokerage at the time of its collapse, acknowledged in front of a Japanese Diet hearing that the activities were illegal. He said that only three people at the brokerage, namely himself former President Atsuo Miki and another individual, knew about the arrangements; he declined to name the 10 firms involved in the illegal trading. The company announced it would cease operations on November 24, 1997 and was declared bankrupt by the Tokyo District Court on June 2, 1999. The company's last president, Shohei Nozawa made a tearful public apology on Japanese television. Japan's Minister of Finance announced that steps would be taken to ensure the event would not further destabilize the frail Japanese banking system and economy as a whole. On June 1, 2001, the company's last chairman, Tsugio Yukihira, settled a lawsuit filed in Tokyo District Court. Suitors alleged his window dressing tobashi schemes and illegal dealings had undermined the brokerage and led to its demise.