Putnam Investments: История и Трансформация Американской Инвестиционной Компании

Введение

Американская инвестиционная компания Putnam Investments – это компания по управлению инвестициями, основанная в 1937 году Джорджем Путнамом, который создал один из первых сбалансированных паевых инвестиционных фондов – Фонд Джорджа Путнама из Бостона. Штаб-квартира компании находится в Бостоне, штат Массачусетс, с офисами в Лондоне, Токио, Франкфурте, Сиднее и Сингапуре. В настоящее время Putnam является дочерней компанией Franklin Templeton Investments.

История

Фирма была основана в 1937 году Джорджем Путнамом, который учредил один из первых сбалансированных паевых инвестиционных фондов: Фонд Джорджа Путнама в Бостоне. Лоуренс Лассер присоединился к компании в 1969 году, и она стала одним из крупнейших управляющих паевыми инвестиционными фондами. В 1997 году Putnam Investments установила партнерские отношения с Nippon Life Insurance в Осаке, Япония, и ее дочерней компанией Nissay Asset Management Company.

2000 - 2006 годы

В 2000 году началось постепенное снижение стоимости активов, в результате которого стоимость активов Putnam сократилась с 400 миллиардов долларов до 192 миллиардов долларов. В период с 2003 по 2007 год Холдеман инициировал масштабные изменения в компании. Он разработал новый свод руководящих принципов и сократил штат сотрудников на 11%, в том числе упразднил 25 самых высокооплачиваемых руководящих должностей. Он снизил компенсацию высшего руководства до половины от уровня 2000 года и изменил систему вознаграждения управляющих портфелями, чтобы стимулировать более долгосрочное мышление и планирование. После обнародования обвинений в неправомерных торговых операциях инвесторы Putnam вывели из фондов акций и облигаций не менее 28 миллиардов долларов за шесть месяцев.

2007 год - настоящее время

В феврале 2007 года Great West Lifeco, контролируемая корпорацией Power Corporation of Canada, объявила о приобретении Putnam Investments, «проблемного управляющего взаимными фондами», у Marsh & McLennan Companies за приблизительную цену в 3,9 миллиарда долларов. Приобретение Putnam было обусловлено решением Great West Lifeco, принятым в 2005 году, о расширении деятельности в Соединенных Штатах. В том же месяце Лассер, бывший генеральный директор Putnam, согласился выплатить 75 000 долларов в качестве урегулирования по обвинениям Комиссии по ценным бумагам и биржам в том, что он «не раскрыл информацию о том, что инвестиционная компания использовала активы фонда для оплаты брокерским фирмам за привилегированные маркетинговые соглашения». В 2008 году Холдеман был заменен Робертом Л. Рейнольдсом, который был назначен президентом и главным исполнительным директором Putnam Investments. В ноябре Рейнольдс заявил Financial Times, что он реструктурирует компанию путем слияния нескольких фондов акций, привязки компенсаций к результатам деятельности и сокращения 47 сотрудников, включая менеджеров. 18 сентября 2008 года совет директоров Putnam проголосовал за ликвидацию фонда денежного рынка Putnam Prime Money Market Fund стоимостью 12,3 миллиарда долларов и возврат капитала его приблизительно 155 профессиональным инвесторам. Согласно заявлению компании, решение было принято из-за «значительного давления со стороны держателей паев, желающих выкупить свои активы». Совет директоров фонда решил, что «продажа активов для выполнения обязательств по выкупу может повлечь за собой убытки для оставшихся инвесторов». В том же году Putnam запустила первую в отрасли линейку фондов абсолютной доходности, доступных для розничных инвесторов в США, и вернулась в бизнес институциональных пенсионных накоплений с предложением продуктов 401(k). В 2011 году Putnam получила премию DALBAR Service Award в 21-й раз подряд за «лучшее в отрасли обслуживание акционеров и финансовых специалистов». 31 мая 2023 года Great West Lifeco объявила, что Franklin Templeton Investments приобретет Putnam за 925 миллионов долларов. PanAgora Asset Management, которая в то время являлась дочерней компанией Putnam, не была включена в сделку. Сделка была завершена в январе 2024 года.

In February 2007, Great West Lifeco, which is controlled by Power Corporation of Canada, announced it would acquire Putnam Investments, a "troubled mutual fund manager," from the Marsh & McLennan Companies for the approximate price of $3.9 billion. The acquisition of Putnam was motivated by Great West Lifeco's 2005 decision to expand into the United States. That same month, Lasser, Putnam's former chief executive, agreed to pay $75,000 as a settlement against accusations by the Security and Exchanges Commission that he "failed to disclose that the investment company used fund assets to pay brokerage firms for preferred marketing agreements." In 2008, Haldeman was replaced by Robert L. Reynolds who was named president and chief executive officer of Putnam Investments. In November, Reynolds told the Financial Times that he would restructure the company by merging several equity funds, basing compensation on performance, and laying off 47 workers including managers. On September 18, 2008, Putnam directors voted to liquidate its $12.3 billion Putnam Prime Money Market Fund and return capital to its approximately 155 professional investors. According to a statement issued by the company, the decision came as a result of "significant redemption pressure." The fund's board of trustees decided that "selling assets to meet redemption [obligations] would risk losses for the remaining investors." That year, Putnam launched the industry's first suite of absolute return funds available to U. S. retail investors and re entered the institutional defined contribution business with a 401(k) product offering. In 2011, Putnam received the DALBAR Service Award for the 21st consecutive year for "industry leading service to shareholders and financial professionals." On May 31, 2023, Great West Lifeco announced that Franklin Templeton Investments would acquire Putnam for $925 million. PanAgora Asset Management which was a Putnam subsidiary at the time, would not be included in the acquisition. The deal was completed in January 2024.