Банк Израиля: История и функции центрального банка

Введение

Центральный банк Израиля (англ. Bank of Israel, بنك إسرائيل) — центральный банк Израиля. Штаб-квартира банка расположена в Кирият-ха-Мемшала в Иерусалиме, с филиалом в Тель-Авиве. Действующий управляющий — Амир Ярон. Основная задача Банка Израиля — поддержание стабильности цен и финансовой системы в Израиле. Он также разрабатывает и реализует денежно-кредитную политику в Израиле, осуществляет валютные операции, осуществляет надзор и регулирование банковской системы, управляет валютными резервами и операциями финансовой рыночной инфраструктуры. В соответствии со статьями 41 и 44 своего устава, Банк Израиля обладает исключительным правом на выпуск банкнот и монет в израильских шекелях.

Основание и первые годы

Когда Израиль обрел независимость в 1948 году, полномочия по выпуску банкнот были переданы Англо-Палестинскому банку, который в 1950 году был преобразован в Банк Леуми. Это было сделано в связи с острой необходимостью в то время в производстве банкнот. Денежно-кредитная политика и банковский надзор оставались под контролем Министерства финансов. Поскольку центральный банк считается необходимым институтом в современных странах, в марте 1951 года был создан комитет, получивший название «Комитет по созданию государственного банка». В состав комитета вошли Элиэзер Каплан, Леви Эшколь и другие. Комитет направил своего секретаря в Соединенные Штаты для изучения функционирования государственных банков, а также обратился к ООН за консультациями экспертов. Комитет определил целью создания банка стабилизацию валюты, поддержание высокого уровня производства, занятости и доходов. Иностранные эксперты рекомендовали предоставить Банку Израиля независимый статус, не зависящий от Министерства финансов, чтобы избежать политического влияния на принимаемые решения и распределения долгов различным секторам. Предлагалось, чтобы управление банком осуществлялось членами комитета, представляющими различные слои израильского общества. Денежно-кредитный комитет Кнессета предпочел, чтобы банком управлял только губернатор, находящийся под правительственным контролем, что позволило бы банку стать эффективным инструментом управления финансовыми рынками страны. В конечном итоге было решено предоставить центральному банку ограниченную независимость, но в соответствии с законом он был обязан покрывать государственные расходы при необходимости. В 2010 году закон был изменен, и с тех пор Банк Израиля обладает полной независимостью в определении своей денежно-кредитной политики. Банк Израиля был основан 24 августа 1954 года, когда Кнессет принял Закон о Банке Израиля, передавший функции эмиссии валюты и регулирования из Министерства финансов вновь созданному банку. Контроль над операциями с иностранной валютой был передан банку только в 1978 году. Банк стал полностью независимым в 1985 году, и с 1992 года он управляет своей денежно-кредитной политикой с целью достижения целевого уровня инфляции, установленного правительством Израиля, который сегодня составляет от 1 до 3 процентов в год и считается ценовой стабильностью. Кроме того, банк управляет валютными резервами страны. Банк начал свою деятельность под руководством своего первого губернатора Давида Хоровица. Подразделение, ответственное за выпуск банкнот, было передано Банку Израиля, которое впоследствии стало валютным управлением, а подразделение по банковскому надзору из Министерства финансов также стало отделом в банке. Со временем в банке были созданы дополнительные подразделения и отделы, включая денежно-кредитный отдел, отдел надзора за иностранной валютой (переданный банку в 1978 году), отдел иностранной валюты и исследовательский отдел. Одним из факторов, ускоривших решение о создании центрального банка, были трудности правительства в контроле за распределением кредитов и отсутствие надлежащего надзора за банковской системой. До создания банка отдел банковского надзора был небольшим подразделением в Министерстве финансов, не располагавшим инструментами для надзора за сложной банковской системой, которая включала десятки банковских учреждений и кредитных кооперативов, географически разбросанных по всему Израилю. Правительство надеялось улучшить контроль над банковской системой и распределением кредитов путем создания центрального банка. После создания Банка Израиля банковская система претерпела процесс консолидации, в ходе которого кредитные кооперативы были объединены в более крупные банки. Эта тенденция поощрялась как Банком Израиля, так и правительством, поскольку это облегчило контроль правительства и банков над распределением кредитов. Создание банка вселило надежду на сокращение государственного вмешательства в экономику и снижение концентрации, однако на практике результат оказался противоположным – возросло участие правительства. Некоторые предвидели такое развитие событий и пытались отложить создание Банка Израиля, но безуспешно.

When Israel gained independence in 1948, the power of note issuance was vested with the Anglo Palestine Bank, which was refounded as Bank Leumi in 1950. This was done due to the urgency at the time to produce notes. Monetary policy and banking supervision remained controlled by the Ministry of Finance. Since a central bank is considered a must in modern countries, in March 1951, a committee was founded called the "committee to establish a state bank". In the committee were Eliezer Kaplan, Levi Eshkol and others. The committee sent its secretary to the United States to study the way state banks function as well as advised ask the UN for expert advisors. The committee established the aim for the bank to be the stablization of the currency, the keeping of high levels of production, employment and earnings. The foreign experts advised to grant the bank of Israel a standing independent from the ministry of finance, in order to avoid political influences on decisions and the handing out of debt to different sectors. It was advised the bank would be managed by committee members representing the various sectors in the Israeli public. The monetary committee of the Knesset preferred that the bank be run by the governor alone who would be under governmental supervision, that way the bank could prove an effective way to guide the financial markets of the country. In the end it was decided to grant the central bank limited independence, but according to the law it was obligated to cover government expenditure when needed. In 2010, the law was changed and since the Bank of Israel has full independence in setting its monetary policy. The Bank of Israel was founded on 24 August 1954, when the Knesset passed the Bank of Israel Law, which ceded the currency issuing and regulatory functions of the Ministry of Finance to the newly formed bank. Control over foreign currency exchange was not given to the bank until 1978. The bank was made completely independent in 1985 and since 1992, the bank manages its monetary policy so as to meet the inflation target set by the Israeli government which is today a range of between 1 and 3 percent per annum, considered as price stability. Additionally, the bank manages the country's Foreign Exchange Reserves. The bank began operating under the management of its first governor, David Horowitz. The department responsible for issuing banknotes was transferred to the Bank of Israel, which later became the currency department, and the unit for supervising banks from the Ministry of Finance, which also became a department in the bank. Over time, additional units and departments were established in the bank, including the monetary department, the foreign currency supervision department (transferred to the bank in 1978), the foreign currency department, and the research department. One of the factors that led to the accelerated decision to establish a central bank was the government's difficulty in supervising credit allocation and the lack of oversight over the banking system. Until the establishment of the bank, the bank supervision department was a small division within the Ministry of Finance, lacking the tools to oversee the complex banking system, which included dozens of banking institutions and cooperative credit societies scattered geographically throughout Israel. Through the establishment of a central bank, the government hoped to improve its control over the banking system and credit allocation. After the establishment of the Bank of Israel, the banking system underwent a process of consolidation, during which cooperative societies were merged into larger banks. This trend was encouraged by both the Bank of Israel and the government, as it facilitated government and bank control over credit allocation. The establishment of the bank raised hopes for reducing government intervention in the economy and decreasing concentration, although in practice, the result was the opposite – increased government involvement. Some anticipated this development and sought to postpone the establishment of the Bank of Israel, but were unsuccessful.

1960-е и 1970-е годы

Дэвид Хоровиц занимал должность главы банка в течение 17 лет. Его пребывание в должности губернатора в первые годы характеризовалось относительной экономической стабильностью, быстрым ростом и отсутствием значительной инфляции до начала 1960-х годов. В 1962 году, в связи с ростом уровня жизни и потребления, что приводило к риску инфляционного давления (годовая инфляция достигла 9%), ростом заработной платы и дефицитом платежного баланса, министр финансов Леви Эшколь произвел значительную девальвацию фунта стерлингов в 1962 году – с 1,80 фунта за доллар до 3 фунтов за доллар. Эта девальвация не решила возникших проблем. После девальвации и бюджетных трудностей казначейство перешло к жесткой фискальной политике. В 1966 году экономика пережила серьезную рецессию, и Банку Израиля впервые пришлось адаптировать свою политику к подобной ситуации. В частности, три частных банка обанкротились: Bank Alran, Bank Poalei Agudat Israel и Bank Credit, и Банк впервые вмешался для защиты вкладчиков, используя свои полномочия в соответствии со статьей 44 Закона о Банке Израиля. В 1971 году Моше Занбар сменил Хоровица на посту губернатора центрального банка. Банк Израиля столкнулся с беспрецедентными ситуациями, такими как галопирующая инфляция (14% в 1972 году) и увеличение государственных расходов после Шестидневной войны. Война Судного дня и последовавший за ней энергетический кризис усугубили экономические проблемы, инфляцию, дефицит платежного баланса и темпы девальвации. В июле 1974 года Банк Израиля вмешался в деятельность Israel British Bank и отстранил его руководство после выявления уголовных нарушений в управлении банком. В 1976 году Арнон Гафни вступил в должность губернатора.

1980-е годы, кризис, введение нового израильского шекеля

В 1982 году Моше Мендельбаум был назначен губернатором. На посту губернатора ему пришлось справляться с тяжелой экономической ситуацией, в которую экономика попала из-за неуправляемой инфляции. Одновременно он и руководство банка оказались в одном из самых серьезных экономических кризисов в истории Государства Израиль – кризисе банковских акций 1983 года. В начале 80-х годов инфляция вышла из-под контроля, достигнув беспрецедентных для страны пиковых значений, а рост цен стал обыденным явлением. В 1984 году инфляция достигла пика в 450%. В 1984 году было сформировано правительство национального единства для борьбы с неуправляемой инфляцией. В 1985 году был принят комплексный новый план – План экономической стабилизации, разработанный сотрудниками казначейства при содействии ведущих экономистов из академических кругов, во главе с профессором Майклом Бруно, и известных экономистов из-за рубежа, включая профессора Стэнли Фишера. В Закон о Банке Израиля была внесена существенная поправка, запрещающая правительству брать займы у банка для покрытия дефицита бюджета, а шекель был заменен новым шекелем путем отмены трех нулей. План стабилизации учитывал элементы комплексной программы восстановления и включал в себя: значительное сокращение государственного бюджета (в основном за счет существенного сокращения субсидий и других государственных расходов); снижение реальной заработной платы (с целью сокращения внутреннего спроса, повышения конкурентоспособности экспорта и предотвращения резкого роста безработицы); высокие процентные ставки и стабилизацию обменного курса на новом уровне на максимально длительный срок; и административное замораживание цен на ограниченный период. В результате реализации плана, получившего полную поддержку правительства, инфляция снизилась до однозначных цифр (поправка к закону в значительной степени этому способствовала), и положение банка значительно укрепилось. В 1986 году профессор Майкл Бруно, один из архитекторов плана стабилизации, был назначен губернатором банка. Дальнейшее укрепление позиций Банка Израиля произошло после публикации выводов Базельского комитета в 1986 году и расширения полномочий Банка Израиля как органа надзора за банками. В 1978 году надзор за иностранной валютой был передан из Министерства финансов в Банк Израиля. Впоследствии, после продолжительного процесса либерализации валютного рынка, надзор за иностранной валютой был окончательно отменен в 2003 году. Департамент надзора за иностранной валютой был преобразован в "Департамент рыночных операций в иностранной валюте", который занимался мониторингом и исследованием экономической деятельности в отношении иностранных стран и валютного рынка. После Плана экономической стабилизации 1985 года положение банка укрепилось, главным образом благодаря поправке к Закону о Банке Израиля, запрещающей правительству брать займы у банка для покрытия дефицита бюджета.

In the year 1982, Moshe Mendelbaum was appointed governor. As governor he had to deal with the severe economic situation that the economy had fallen into due to rampant inflation. Simultaneously, he and the heads of the bank found themselves in one of the toughest economic crises in the history of the State of Israel the 1983 bank stocks crisis. In the early eighties,Inflation spiraled out of control, reaching peaks unprecedented in the country's history, and price hikes were a routine matter. In 1984, inflation peaked at 450%. In 1984, a National Unity Government was established to tackle the rampant inflation. In 1985, a comprehensive new plan was adopted the Economic Stabilization Plan, prepared by treasury officials with the assistance of prominent economists from academia, led by Prof. Michael Bruno, accompanied by renowned economists from abroad including Prof. Stanley Fischer. A significant amendment to the Bank of Israel Law was implemented, prohibiting the government from borrowing money from the bank to cover budget deficits, and the shekel was replaced with a new shekel by removing three zeros. The stabilization plan took into account components of a comprehensive rehabilitation plan, and its essence included: significant cuts in the government budget (mainly through noticeable reductions in subsidies and other government expenditures); a decrease in real wages (aimed at reducing local demand, increasing export competitiveness, and preventing severe unemployment growth); high interest rates and stabilization of the exchange rate at the new level for as long as possible; and freezing prices administratively for a limited period. As a result of the plan's implementation, which received full support from the government, inflation dropped to single digits (the amendment to the law greatly assisted in this), and the bank's position was significantly strengthened. In 1986, Prof. Michael Bruno, one of the architects of the stabilization plan, was appointed governor of the bank. Further strengthening of the position of the Bank of Israel occurred after the publication of the findings of the Basle Committee in 1986 and the expansion of the Bank of Israel's powers as a supervisor of the banks. In 1978, supervision of foreign currency was transferred from the Ministry of Finance to the Bank of Israel. Subsequently, following a prolonged process of liberalization in the foreign currency market, supervision of foreign currency was finally abolished in 2003. The Department for Supervision of Foreign Currency became the "Department of Market Operations in Foreign Currency," which dealt with monitoring and researching the economy's activity against foreign countries and the foreign exchange market. After the 1985 Economic Stabilization Plan, the bank's position was strengthened, mainly due to the amendment to the Bank of Israel Law, which prohibited the government from borrowing money from the bank to cover budget deficits.

21 век

Дэвид Клейн был назначен седьмым губернатором в 2000 году и продолжил курс предыдущих губернаторов: провел денежные реформы, проводил жесткую денежно-кредитную политику, инициировал передачу полномочий по соглашениям о заработной плате в Казначейство и либерализовал валютный рынок. В период пребывания Клейна в должности возросла напряженность в сфере трудовых отношений. Также возник конфликт между Банком Израиля и Казначейством относительно практики заключения соглашений о заработной плате в Банке Израиля. В основе спора лежал Основной бюджетный закон, принятый в 1985 году вместе с планом стабилизации, который предусматривал, что государственные органы, включая банк, будут подчиняться этому закону. Казначейство утверждало, что соглашения о заработной плате в Банке Израиля отклонялись от общепринятых норм на государственной службе. В 2005 году Стэнли Фишер был назначен восьмым губернатором. Фишер заявил о намерении разработать новый закон для Банка Израиля, который заменит закон 1954 года, регулирующий трудовые отношения с Казначейством в отношении соглашений о заработной плате в банке, и осуществить структурную реформу в банке. С началом экономического кризиса в 2008 году Фишер проводил успешную и получившую международное признание политику: он оперативно корректировал процентные ставки (став первым в мире, кто снизил и повысил их), наращивал валютные резервы и приобретал государственные облигации для снижения процентных ставок на длительный период. В 2008 году в банке были проведены организационные изменения, включая закрытие Департамента валютных операций (на базе которого был создан Отдел информации и статистики), Монетарного департамента (часть которого была объединена с Департаментом валютных операций для создания Отдела рынков, а другая часть – с Отделом исследований для создания Отдела исследований) и Управления государственными займами. Структура банка была реорганизована в дивизионы. В 2010 году Банк Израиля был признан самым эффективным центральным банком по результатам ежегодника IMD World Competitiveness Yearbook. В марте 2010 года Кнессет утвердил новый Закон о Банке Израиля, вступивший в силу 1 июня 2010 года. Новый закон определяет цели банка и предоставляет ему независимость в определении инструментов политики и способов их реализации. Закон изменил структуру принятия ключевых решений в Банке Израиля. Решения, касающиеся процентных ставок и денежно-кредитной политики в целом, принимаются Монетарным комитетом, а управленческие решения утверждаются Наблюдательным советом. Это привело к сближению Банка Израиля с процедурами принятия решений других финансовых институтов. В 2013 году д-р Карнит Флюг была назначена губернатором банка. Она продолжила политику своих предшественников, направленную на углубление контроля за денежной массой и интеграцию Израиля в мировую экономику. В 2018 году профессором Амиром Яроном был назначен губернатором банка. В период его пребывания в должности Банк Израиля одобрил создание двух новых банков в Израиле: Bank One Zero и Bank Ash Israel.

David Klein was appointed as the seventh governor in 2000 and continued the path of preceeding governors: implemented monetary reforms, managed a tough monetary policy, initiated efforts to transfer authority over salary agreements to the Treasury, and liberalized the foreign currency market. During Klein's tenure, tensions rose in the field of labor relations. There was also conflict between the Bank of Israel and the Treasury regarding the salary agreements practiced in the Bank of Israel peaked. The background to the dispute was the Basic Budget Law, enacted with the stabilization plan in 1985, which stipulated that public bodies—including the bank—would be subject to this law. The Treasury alleged that the salary agreements in the Bank of Israel deviated from the norm in public service. In 2005, Stanley Fischer was appointed as the eighth governor. Fischer declared his intention to introduce a new law for the Bank of Israel to replace the 1954 law, regulating labor relations with the Treasury concerning salary agreements in the bank, and implementing structural reform in the bank. With the onset of the economic crisis in 2008, Fischer pursued a successful and internationally recognized policy: he adjusted interest rates rapidly (the first in the world to lower and raise interest rates), acquired foreign currency reserves, and purchased government bonds to reduce interest rates for long periods. In 2008, organizational changes were made in the bank, including the closure of the Foreign Exchange Operations Department (which formed the basis for the Information and Statistics Division), the Monetary Department (part of which was merged with the Foreign Exchange Department to create the Markets Division, and another part with the Research Department to create the Research Division), and the State Loans Administration. The bank's departments were reorganized into divisions. In 2010, the Bank of Israel was ranked first among central banks for its efficient functioning, according to IMD's World Competitiveness Yearbook. In March 2010, the Knesset approved a new Bank of Israel Law which took effect on 1 June 2010. The new law defines the goals of the bank and gives the bank independence in determining its policy tools and the way of implementing them. The law changed the framework in which major decisions are made at the Bank of Israel. Decisions regarding the interest rate and monetary policy, in general, are made by a Monetary Committee, while the managerial decisions are approved by a Supervisory Council. This brings the Bank of Israel more in line with the decision making procedures of other financial institutions. In 2013, Dr. Karnit Flug was appointed as the governor of the bank. She continued her predecessors' policies both in deepening monetary control and in integrating Israel into the global economy. In 2018, Professor Amir Yaron was appointed as the governor of the bank. During his tenure, the Bank of Israel provided approval for the establishment of two new banks in Israel: Bank One Zero and Bank Ash Israel.

Здания

Нынешняя штаб-квартира в Иерусалиме была спроектирована архитектурным бюро Арие Шарона и его сына Эльдара Шарона. Они выиграли первый приз за проект в 1966 году и работали над его разработкой до 1974 года. Здание было торжественно открыто в 1981 году. Дизайн напоминает перевернутую пирамиду и вдохновлен зданием Бостонской ратуши. Здание прошло масштабную реконструкцию с 2015 по 2018 год.