Введение

Лицо, выполняющее финансовый анализ.

Финансовый аналитик – это профессионал, осуществляющий финансовый анализ для внешних или внутренних клиентов как основную часть своей работы. Эта роль может именоваться аналитиком ценных бумаг, исследователем, аналитиком акций, инвестиционным аналитиком или аналитиком рейтингов. Название должности является широким: в банковской сфере и промышленности в целом существуют различные другие аналитические должности, охватывающие финансовое управление и (кредитный) риск-менеджмент, в отличие от специализации на инвестициях и оценке. Они также рассматриваются в данной статье.

Роль

Финансовые аналитики могут работать в самых разных отраслях. Значительная часть из них трудоустроена в паевых и пенсионных фондах, хедж-фондах, брокерских компаниях, банках, инвестиционных банках, страховых компаниях и других организациях, оказывая помощь этим компаниям или их клиентам в принятии инвестиционных решений. Финансовые аналитики неизменно используют электронные таблицы (а также статистические программные пакеты) для анализа финансовых данных, выявления тенденций и разработки прогнозов. Аналитик часто также проводит встречи с представителями компаний для более глубокого понимания перспектив бизнеса и оценки эффективности управления. Аналитики, специализирующиеся на продвинутом математическом моделировании и программировании, называются "квантами"; подробнее об этом – в обзоре, а о различных должностях – здесь.

Инвестиционный банкинг

Финансовые аналитики в инвестиционных банковских отделах компаний, занимающихся ценными бумагами или банковским делом, часто работают в командах, анализируя будущие перспективы компаний и предлагая акции публике впервые посредством первичного публичного размещения (IPO) или выпуская облигации; эта задача часто аналогична работе аналитика ценных бумаг. На основе этого они готовят презентации для потенциальных инвесторов о преимуществах инвестирования в новую компанию, представляя свои "pitch book" во время "roadshow"; см. bookrunner и андеррайтинг ценных бумаг. Дополнительный аспект роли IB заключается в том, что аналитики обеспечивают точность и полноту всех форм и письменных материалов, необходимых для соблюдения правил Комиссии по ценным бумагам и биржам. Многие аналитики IB работают в отделах слияний и поглощений (M&A), где они аналогичным образом готовят анализ затрат и выгод предлагаемого слияния или поглощения, а также оказывают помощь в подготовке нормативной документации; здесь работают аналитики, представляющие как покупателей, так и продавцов. Такой анализ несколько более специализирован, чем при IPO, поскольку он должен учитывать оценку до и после слияния, эффективность, синергию или увеличение доли рынка, используемое финансирование, включая специфические для M&A аспекты, такие как коэффициент обмена, и налоговую оптимизацию как сделки, так и новой структуры. На более высоких уровнях (а также взаимодействуют с отделами продаж и трейдинга). Инвестиционные банки и крупные торговые дома часто содержат экономическую команду или группу. Эта команда разрабатывает экономические прогнозы, которые используются для различных оценок и общей инвестиционной стратегии; см. и экономический аналитик.

Средний офис

В банковской сфере существуют и другие роли, не связанные с количественным анализом (не обязательно именуемые "финансовыми аналитиками"), в основном в "среднем офисе"; они, как правило, связаны, хотя бы функционально, как с финансовым отделом, так и с управлением рисками. Корпоративное казначейство отвечает за финансирование инвестиционного банка, управление структурой капитала и мониторинг риска ликвидности; см. Далее оно (совместно) отвечает за структуру ценообразования трансфертных средств банка (FTP), обеспечивающую сопоставимую оценку финансовых результатов между бизнес-подразделениями. Product Control (Контроль продукта) в первую очередь отвечает за "объяснение" прибылей и убытков (P&L), то есть: отнесение прибыли к отдельным торговым подразделениям, разложение ее на факторы риска и обеспечение отражения позиций трейдеров по рыночной стоимости; инструменты для этого часто разрабатываются отдельной командой, возможно, из фронт-офиса, но обслуживаются Product Control. Кредитный риск осуществляет постоянный мониторинг долговых клиентов банка, как описано ниже; он также отвечает за отслеживание рискового капитала и доходности с учетом риска по этим клиентам, а также за отчетность о концентрации риска и аппетите к риску. Эти подразделения, вместе с различными специализированными группами управления рисками, позволяют финансовому отделу консультировать высшее руководство относительно глобальной подверженности фирмы рискам, а также прибыльности и структуры различных направлений бизнеса фирмы; см. Контролер (или финансовый контролер) – это руководящая должность, ответственная за эти аналитические работы и внутренний контроль в целом, обычно подчиняющаяся финансовому директору банка, а также информирующая главного директора по рискам.

Корпоративные и другие

Как было указано, название должности является широким, и обязанности аналитиков также включают финансовое управление и управление (кредитными) рисками.