Введение

Процентная ставка за весь год

Термин "годовая процентная ставка" (APR), который иногда соответствует номинальной, а иногда – эффективной годовой процентной ставке (EAPR) и т.д. Это стоимость финансирования, выраженная в виде годовой ставки. Эти термины имеют формальные юридические определения в некоторых странах или юрисдикциях, но в Соединенных Штатах:

В некоторых регионах годовая процентная ставка (APR) является упрощенным эквивалентом эффективной процентной ставки, которую заемщик фактически выплачивает по кредиту. Во многих странах и юрисдикциях кредиторы (например, банки) обязаны раскрывать "стоимость" заимствования в стандартизированной форме для защиты потребителей. (Эффективная) годовая процентная ставка призвана облегчить сравнение кредиторов и кредитных предложений.

Соединенные Штаты

В США расчет и раскрытие годовой процентной ставки (APR) регулируется Законом о правдивости в кредитовании (который реализуется Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) в Положении Z Закона). В США APR обычно выражается как периодическая (например, ежемесячная) процентная ставка, умноженная на количество периодов начисления процентов в год (также известная как номинальная процентная ставка); поскольку APR должна включать определенные комиссии и сборы, не относящиеся к процентам, ее расчет требует большей детализации. Информация о годовой процентной ставке должна быть предоставлена заемщику в течение 3 дней с момента подачи заявки на ипотеку. Обычно эта информация направляется заемщику по почте, а APR указывается в раскрытии информации о кредите, которое также включает график амортизации. 30 июля 2009 года вступили в силу положения Закона об улучшении раскрытия информации об ипотечных кредитах 2008 года (MDIA). Один из пунктов этого закона прямо касается раскрытия информации об APR по ипотечным кредитам. В нем говорится, что если окончательная годовая процентная ставка APR отличается более чем на 0,125% от первоначального раскрытия информации GFE, кредитор должен повторно предоставить информацию и подождать еще три рабочих дня перед закрытием сделки. Расчет для "кредита с фиксированным сроком" (например, ипотечного кредита или автокредита) можно найти здесь. Для ипотеки с фиксированной ставкой APR равна ее внутренней ставке доходности (или доходности) при условии отсутствия досрочного погашения и дефолта. Для ипотеки с плавающей ставкой APR также будет зависеть от конкретных предположений относительно будущей динамики индексной ставки. Расчет для "возобновляемого кредита" (например, кредитной карты, кредита на жилье или другой кредитной линии) можно найти здесь.

Дополнительные соображения

Возможно возникновение путаницы, поскольку если слово "эффективный" используется отдельно в значении "влиятельный" или имеющий "долгосрочный эффект", то значение термина "эффективная годовая процентная ставка" (APR) будет варьироваться, так как в некоторых странах это не является строгим юридическим определением. Годовая процентная ставка (APR) используется для расчета сложных и простых процентных ставок. APR также является аббревиатурой для "годовой ставки по основной сумме", которая иногда применяется при продаже автомобилей в некоторых странах, где проценты начисляются на основе "первоначальной основной суммы", а не "текущей задолженности по основной сумме". Таким образом, по мере уменьшения текущей задолженности по основной сумме, сумма начисленных процентов не уменьшается.

Неудачи в Соединенных Штатах

Несмотря на неоднократные попытки регуляторов установить полезные и последовательные стандарты, годовая процентная ставка (APR) не отражает полную стоимость заимствования в некоторых юрисдикциях и не обеспечивает сопоставимости стандартов между различными юрисдикциями. Тем не менее, она считается разумной отправной точкой для проведения разового сравнения кредиторов.

Некоторые сборы не учитываются

Некоторые категории сборов намеренно не включаются в расчет годовой процентной ставки (ГПС). Поскольку эти сборы не включены, некоторые защитники прав потребителей утверждают, что ГПС не отражает полную стоимость заимствования. Исключенные сборы могут включать:
обычные единовременные сборы, выплачиваемые не кредитору, а третьей стороне (например, гонорар адвоката по сделкам с недвижимостью). штрафы, такие как плата за просрочку платежа или плата за восстановление обслуживания, независимо от размера штрафа или вероятности его применения. Кредиторы утверждают, что, например, гонорар адвоката по сделкам с недвижимостью является транзитной стоимостью, а не стоимостью кредитования. По сути, они утверждают, что гонорар адвоката – это отдельная сделка, а не часть кредита. Защитники прав потребителей утверждают, что это было бы справедливо, если бы клиент имел право выбора адвоката. Однако, если кредитор настаивает на привлечении конкретного адвоката, расходы следует рассматривать как компонент общей стоимости сотрудничества с этим кредитором. Данная область осложняется практикой получения комиссионных вознаграждений – например, когда кредитор получает средства от адвоката и других посредников за то, чтобы они были использованы кредитором. В связи с этим, регуляторы США требуют от всех кредиторов предоставлять форму раскрытия информации об аффилированных предприятиях, в которой указываются суммы, выплаченные между кредитором и оценочными компаниями, адвокатами и т.д. Кредиторы утверждают, что включение платы за просрочку и других условных сборов потребует от них делать предположения о поведении потребителя – предположения, которые исказят конечный расчет и приведут к большей путанице, чем ясности.

Зависимость от срока кредитования

Годовая процентная ставка (ГПС) зависит от срока, на который рассчитывается кредит. То есть, ГПС по кредиту на 30 лет нельзя сравнивать с ГПС по кредиту на 20 лет. ГПС может использоваться для оценки относительного влияния различных графиков платежей (например, платежей с погашением основной суммы в конце срока или двухнедельных платежей вместо стандартных ежемесячных), но большинство стандартных калькуляторов ГПС испытывают трудности с такими расчетами. Кроме того, большинство калькуляторов ГПС предполагают, что заемщик будет удерживать кредит до конца установленного срока погашения, в результате чего первоначальные фиксированные расходы на оформление будут распределены на весь срок кредита. Если заемщик погасит кредит досрочно, фактическая процентная ставка окажется значительно выше, чем первоначально рассчитанная ГПС. Это особенно актуально для ипотечных кредитов, где типичные сроки погашения составляют 15 или 30 лет, но многие заемщики переезжают или рефинансируют кредит до истечения этого срока, что увеличивает фактическую стоимость для заемщика за любые баллы или другие комиссии за выдачу кредита. Теоретически, этот фактор не должен влиять на возможность отдельного потребителя сравнивать ГПС одного и того же продукта (с одинаковым сроком погашения и комиссиями) у разных кредиторов. Однако ГПС может оказаться не очень полезной при сравнении различных продуктов или схожих продуктов с разными условиями.

Займы только с процентами

Поскольку основной долг не погашается в течение периода выплаты только процентов, и при условии отсутствия дополнительных расходов, годовая процентная ставка (APR) будет равна процентной ставке. Три кредитора, располагающие идентичной информацией, все равно могут рассчитать разные значения APR. Расчеты могут быть довольно сложными и недостаточно понятны даже большинству финансовых специалистов. Большинство пользователей полагаются на программное обеспечение для расчета APR и, следовательно, зависят от предположений, заложенных в конкретном программном пакете. Хотя различия между программными пакетами не приведут к значительным отклонениям, существует несколько допустимых методов расчета APR, каждый из которых дает немного отличающийся результат.

Ограничения

Хотя годовая процентная ставка (APR) является полезным инструментом для сравнения стоимости заимствований между различными кредитными предложениями, она имеет ряд ограничений, которые могут повлиять на ее точность и применимость к определенным видам кредитов.

Вводящие в заблуждение меры по краткосрочным кредитам

В некоторых случаях годовая процентная ставка (APR) может вводить в заблуждение или быть неточным показателем стоимости заимствования. Утверждается, что APR может быть обманчива при применении к кредитам на небольшие суммы, таким как займы до зарплаты, поскольку она неточно отражает реальную стоимость краткосрочных финансовых продуктов. Хотя APR эффективна для сравнения стоимости долгосрочных кредитов, она преувеличивает расходы, связанные с краткосрочными займами на небольшие суммы, что может ввести потребителей в заблуждение относительно фактических затрат. В исследовании Томаса У. Миллера-младшего из Центра Меркатуса подчеркивается, что, хотя ограничение процентных ставок часто предлагается как способ борьбы с "хищническими" практиками кредитования, связанными с высокими APR на кредиты на небольшие суммы, подобные регуляторные меры не учитывают потенциальные негативные последствия. Анализ показывает, что установление максимальной процентной ставки в размере 36% может привести к дефициту доступных кредитов, поскольку ограничение может вызвать превышение спроса над предложением и заставить кредиторов перенаправить капитал из сегмента кредитования на небольшие суммы. Этот сдвиг может фактически привести к косвенному запрету таких продуктов, как займы до зарплаты, сделав их финансово нежизнеспособными.

Неточность в сравнении ипотечных кредитов

Ежегодная процентная ставка (APR) может неточно отражать стоимость заимствования для определенных типов ипотечных кредитов, особенно тех, которые имеют нестандартную структуру погашения. Расчеты APR, предназначенные для предоставления комплексной оценки стоимости заимствования путем включения процентных ставок и других сборов, могут не учитывать сложности и реальную стоимость ипотечных кредитов, отличающихся от традиционных кредитов с фиксированной ставкой и аннуитетными платежами. Это несоответствие возникает из-за того, что APR рассчитывается исходя из предположения о стандартной структуре кредита, что может ввести потребителей в заблуждение относительно финансовых последствий ипотеки с плавающей ставкой, периодами выплаты только процентов или другими уникальными характеристиками.

Исключение нежелательных сборов

Ежегодная процентная ставка (APR) не включает в себя все сборы, связанные с кредитом, особенно так называемые "недобросовестные сборы". Эти исключенные сборы могут включать различные виды платежей, не являющихся процентами, такие как определенные расходы на оформление, которые не учитываются при расчете APR. Это исключение может ввести потребителей в заблуждение относительно реальной стоимости кредита, поскольку APR отражает более узкий перечень расходов, чем общая сумма, которую заемщику в конечном итоге придется выплатить.