Введение
Когнитивные искажения в экономике
В экономике иллюзия денег, или иллюзия цен, – это когнитивное искажение, при котором деньги рассматриваются в номинальном, а не в реальном выражении. Иными словами, номинальная стоимость денег ошибочно принимается за их покупательную способность (реальную стоимость) на определенный момент времени. Оценка покупательной способности на основе номинальной стоимости является ошибочной, поскольку современные фиатные валюты не имеют внутренней ценности, а их реальная стоимость зависит исключительно от уровня цен. Термин был введен Ирвингом Фишером в работе «Стабилизация доллара». Он получил широкое распространение благодаря Джону Мейнарду Кейнсу в начале XX века, а Ирвинг Фишер опубликовал важную книгу на эту тему – «Иллюзия денег» в 1928 году. Существование иллюзии денег оспаривается специалистами в области денежной экономики, которые утверждают, что люди действуют рационально (то есть ориентируются на реальные цены) при управлении своим благосостоянием. Эльдар Шафир, Питер А. Даймонд и Амос Тверски (1997) предоставили эмпирические доказательства существования этого эффекта, и было показано, что он оказывает влияние на поведение в различных экспериментальных и реальных ситуациях. Шафир и др. Более того, иллюзия денег означает, что номинальные изменения цен могут влиять на спрос, даже если реальные цены остаются неизменными.
In economics, money illusion, or price illusion, is a cognitive bias where money is thought of in nominal, rather than real terms. In other words, the face value (nominal value) of money is mistaken for its purchasing power (real value) at a previous point in time. Viewing purchasing power as measured by the nominal value is false, as modern fiat currencies have no intrinsic value and their real value depends purely on the price level. The term was coined by Irving Fisher in Stabilizing the Dollar. It was popularized by John Maynard Keynes in the early twentieth century, and Irving Fisher wrote an important book on the subject, The Money Illusion, in 1928. The existence of money illusion is disputed by monetary economists who contend that people act rationally (i. e. think in real prices) with regard to their wealth. Eldar Shafir, Peter A. Diamond, and Amos Tversky (1997) have provided empirical evidence for the existence of the effect and it has been shown to affect behaviour in a variety of experimental and real world situations. Shafir et al. Furthermore, the money illusion means nominal changes in price can influence demand even if real prices have remained constant.
Объяснения и последствия
Объяснения денежной иллюзии обычно описывают этот феномен с точки зрения эвристики. Номинальные цены служат удобным практическим правилом для определения стоимости, а реальные цены рассчитываются лишь тогда, когда они становятся особенно заметными (например, в периоды гиперинфляции или в долгосрочных контрактах). Некоторые предполагают, что денежная иллюзия означает, что отрицательная связь между инфляцией и безработицей, описанная кривой Филлипса, может сохраняться, вопреки более поздним макроэкономическим теориям, таким как кривая Филлипса, дополненная ожиданиями. Если работники используют свою номинальную заработную плату как точку отсчета при оценке предложений о работе, фирмы могут поддерживать реальную заработную плату относительно низкой в период высокой инфляции, поскольку работники принимают кажущееся высоким увеличение номинальной заработной платы. Эти более низкие реальные зарплаты позволили бы фирмам нанимать больше работников в периоды высокой инфляции. Считается, что денежная иллюзия играет ключевую роль в фридмановской версии кривой Филлипса. Однако денежной иллюзии недостаточно для объяснения механизма, лежащего в основе этой кривой. Для этого требуются два дополнительных предположения. Во-первых, цены реагируют по-разному на изменение рыночной конъюнктуры: увеличение совокупного спроса оказывает влияние на товарные цены раньше, чем на цены на рынке труда. Следовательно, снижение безработицы в конечном итоге является результатом снижения реальной заработной платы, и лишь точная оценка ситуации работниками может привести к возвращению к исходному (естественному) уровню безработицы (то есть к прекращению денежной иллюзии, когда они, наконец, осознают реальную динамику цен и заработной платы). Другое (произвольное) предположение касается особой информационной асимметрии: работодатели могут четко видеть то, что неизвестно работникам в связи с изменениями (реальной и номинальной) заработной платы и цен. Новая классическая версия кривой Филлипса была направлена на устранение этих запутанных дополнительных предположений, но ее механизм все равно требует учета денежной иллюзии.