Введение

Базель II — это вторая из серий Базельских соглашений, представляющих собой рекомендации по банковскому законодательству и регулированию, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору. В настоящее время Базель II дополнен и частично вытеснен Базелем III. Базельское соглашение II было опубликовано в июне 2004 года. Оно представляло собой новую структуру международных банковских стандартов, заменившую Базель I, для определения минимального капитала, который банкам необходимо поддерживать в целях защиты от финансовых и операционных рисков. Целью регулирования было обеспечение того, чтобы объем капитала, который банк должен иметь для обеспечения своей платежеспособности и общей экономической стабильности, соответствовал уровню рисков, которым банк подвергается. Базель II стремился достичь этого путем установления требований к управлению рисками и капиталом, гарантирующих, что банк располагает достаточным капиталом для рисков, возникающих в результате его кредитной, инвестиционной и торговой деятельности. Важным аспектом было поддержание достаточной согласованности регулирования для ограничения конкурентного неравенства между международно активными банками. Базель II был внедрен в 2008 году в большинстве крупных экономик. Однако финансовый кризис 2007–2008 годов помешал Базелю II полностью вступить в силу. При разработке Базеля III кризис был главным фактором, что привело к рассмотрению и быстрому принятию более строгих стандартов в ряде ключевых стран, включая Европу и США.

Соглашение в действии: три столпа

Базель II использует концепцию "трех столпов" – (1) минимальные требования к капиталу (учитывающие риски), (2) надзорный контроль и (3) рыночная дисциплина. Базельский договор I затрагивал лишь отдельные аспекты каждого из этих столпов. Например, в отношении первого столпа Базеля II, лишь один риск – кредитный – был рассмотрен в полной мере, в то время как рыночный риск рассматривался как дополнение; операционный риск вообще не рассматривался.

Первый столп: Минимальные требования к капиталу

Первый столп посвящен поддержанию регуляторного капитала, рассчитанного для трех основных компонентов риска, с которыми сталкивается банк: кредитного риска, операционного риска и рыночного риска. Другие риски на данном этапе не считаются полностью поддающимися количественной оценке. Компонент кредитного риска может быть рассчитан тремя различными способами разной степени сложности, а именно: стандартизированным подходом, базовым IRB, продвинутым IRB. IRB расшифровывается как "Internal Ratings-Based Approach" (Внутренний подход, основанный на рейтингах). Для операционного риска существует три различных подхода: базовый индикаторный подход или BIA, стандартизированный подход или TSA, и подход внутреннего измерения (более продвинутая форма которого – продвинутый подход к измерению или AMA). Для рыночного риска предпочтительным подходом является VaR (value at risk). По мере внедрения рекомендаций Базеля II банковской отраслью произойдет переход от стандартизированных требований к более детализированным и специфическим требованиям, разработанным каждым банком для каждой категории риска. Банки, разрабатывающие собственные системы измерения риска, получат преимущество в виде потенциально более низких требований к капиталу. В будущем связь между понятиями экономического и регуляторного капитала станет более тесной.

Второй столп: Процесс надзорного рассмотрения

Это является регуляторным ответом на первый столп, предоставляя регуляторам более совершенные "инструменты", чем те, что были доступны ранее. Он также предоставляет основу для управления системным риском, пенсионным риском, риском концентрации, стратегическим риском, репутационным риском, риском ликвидности и юридическим риском, которые соглашение объединяет под общим названием – остаточный риск. Банки могут пересмотреть свою систему управления рисками. Процесс внутренней оценки достаточности капитала (ICAAP) является результатом реализации второго столпа Базельских соглашений II.

Третий столп: рыночная дисциплина

Этот столп призван дополнить минимальные требования к капиталу и процесс надзорного анализа, разработав набор требований к раскрытию информации, позволяющий участникам рынка оценивать достаточность капитала учреждения. Рыночная дисциплина дополняет регулирование, поскольку обмен информацией облегчает оценку банка другими сторонами, включая инвесторов, аналитиков, клиентов, другие банки и рейтинговые агентства, что способствует эффективному корпоративному управлению. Цель третьего столпа – обеспечить функционирование рыночной дисциплины, требуя от учреждений раскрывать информацию об области применения, капитале, рисковых позициях, процессах оценки рисков и достаточности капитала. Эта информация должна соответствовать тому, как высшее руководство, включая совет директоров, оценивает и управляет рисками учреждения. Когда участники рынка обладают достаточным пониманием деятельности банка и мер контроля, которые он использует для управления своими рисками, они лучше могут различать банковские организации, вознаграждая тех, кто разумно управляет рисками, и наказывая тех, кто этого не делает. Раскрытие информации должно осуществляться не реже двух раз в год, за исключением качественной информации, представляющей собой краткое изложение общих целей и принципов управления рисками, которую можно раскрывать ежегодно. Учреждения также обязаны разработать формальную политику в отношении раскрываемой информации и контроля над ней, а также процедур проверки и частоты раскрытия. В целом, требования к раскрытию информации в рамках третьего столпа применяются к высшему консолидированному уровню банковской группы, к которой применяется Базель II.

Обновление сентября 2005 года

30 сентября 2005 года четыре федеральных банковских агентства США (Управление контролера валют, Совет управляющих Федеральной резервной системы, Федеральная корпорация по страхованию депозитов и Управление надзора за сберегательными учреждениями) объявили об обновленных планах по реализации соглашения Базеля II в США. Это отодвигает внедрение соглашения для американских банков на 12 месяцев.

Ноябрь 2005 года

15 ноября 2005 года комитет опубликовал пересмотренную версию Соглашения, включающую изменения в методики расчета рыночного риска и порядок учета эффекта двойного дефолта. Эти изменения были анонсированы заранее в документе, опубликованном в июле 2005 года.

Обновление июля 2006 года

4 июля 2006 года комитет опубликовал полную версию Соглашения, включающую в себя Базель II от июня 2004 года, элементы Соглашения 1988 года, которые не были пересмотрены в рамках процесса Базель II, Поправку к Соглашению о капитале 1996 года, включающую рыночные риски, и документ от ноября 2005 года «Базель II: Международная конвергенция методов измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная структура». В данную компиляцию не были внесены какие-либо новые элементы. Эта версия является действующей.

Ноябрь 2007 года

1 ноября 2007 года Управление контролера валюты (Министерство финансов США) утвердило окончательное правило, внедряющее расширенные подходы Базельского соглашения II по капиталу. Данное правило устанавливает регуляторные и надзорные требования к кредитному риску, реализуемые посредством подхода, основанного на внутренних рейтингах (IRB), и к операционному риску – посредством подхода продвинутых измерений (AMA), а также определяет повышенные стандарты для надзорной оценки достаточности капитала и публичной отчетности крупнейших банков США.

Базель 2.5

В январе 2009 года Базельский комитет объявил о серии предложений по усовершенствованию Базельской системы II. Эти предложения включали: пересмотр структуры рыночного риска Базеля II, руководящие принципы расчета капитала для дополнительного риска в торговом портфеле, а также предлагаемые улучшения Базельской системы II. В июле 2009 года вновь расширенный Базельский комитет выпустил окончательный пакет мер, известный как Базель 2.5, который укрепил три столпа Базельской системы II и усилил правила 1996 года, регулирующие капитал торгового портфеля. Эти меры включали пересмотр структуры рыночного риска Базеля II и руководящие принципы расчета капитала для дополнительного риска в торговом портфеле. Кроме того, требования к капиталу для секьюритизированных активов торгового портфеля были приведены в соответствие с требованиями к банковскому портфелю. В декабре 2009 года был начат дополнительный раунд консультаций, который привел к дальнейшим обновлениям в 2010 году.

Международная согласованность

Одним из самых сложных аспектов реализации международного соглашения является необходимость учитывать различные культуры, различные структурные модели, сложности государственной политики и существующее регулирование. Высшее руководство банков будет определять корпоративную стратегию, а также страну, в которой будет базироваться тот или иной вид деятельности, отчасти исходя из того, как соглашение Базель II будет интерпретировано законодательными и регулирующими органами различных стран. Для оказания помощи банкам, работающим с множественными требованиями к отчетности для различных регуляторов в зависимости от географического местоположения, существует ряд программных приложений. Они включают в себя механизмы расчета капитала и расширяются до автоматизированных решений для отчетности, включающих отчеты, требуемые в рамках COREP/FINREP. Например, председатель Федеральной корпорации по страхованию депозитов США Шейла Бэр в июне 2007 года объяснила цель требований к достаточности капитала для банков, таких как данное соглашение:

Существуют веские основания полагать, что банки, предоставленные сами себе, будут поддерживать меньший объем капитала, чем это было бы разумно. Тот факт, что банки извлекают выгоду из неявной и явной государственной системы защиты, имеет значение. Инвестиции в банк воспринимаются как надежное вложение. Без надлежащего регулирования капитала банки могут работать на рынке, располагая небольшим капиталом или вовсе без него. И правительства, и страховщики депозитов в конечном итоге несут основную часть риска и затрат, связанных с возможным крахом. История показывает, что эта проблема вполне реальна, как мы видели на примере банковского и кризиса S&L в США в конце 1980-х и 1990-х годов. Итоговый счет за недостаточное регулирование капитала может оказаться очень высоким. Короче говоря, регуляторы не могут полностью полагаться на банки в вопросах принятия решений о капитале. Мы не выполняли бы свою работу и не служили бы общественным интересам, если бы это сделали.

Прогресс в реализации

Регуляторы в большинстве юрисдикций по всему миру планируют внедрить новое соглашение, но со значительно различающимися сроками и ограничениями на использование различных методологий. Различные регуляторы Соединенных Штатов пришли к окончательному подходу. Для крупнейших банков они потребовали применения подхода, основанного на внутренних рейтингах, а для небольших банков будет доступен стандартизированный подход. В Индии Резервный банк Индии внедрил стандартизированные нормы Базеля II 31 марта 2009 года и переходит к внутренним рейтингам по кредитным рискам и нормам AMA (Advanced Measurement Approach) для операционных рисков в банках. Действующие нормы RBI для банков в Индии (по состоянию на сентябрь 2010 года): Основной капитал (включая буфер): 3,6% (требования к буферу по Базелю 2 равны нулю); Требования к капиталу первого уровня (Tier 1): 6%. Общий капитал: 9% от активов, взвешенных по риску. Согласно проекту руководящих принципов, опубликованному RBI, коэффициенты капитала должны составить: Основной капитал – 5% + 2,5% (буфер сохранения капитала) + 0–2,5% (контрциклический буфер), 7% капитала первого уровня и минимальный коэффициент достаточности капитала (без буфера сохранения капитала) – 9% от активов, взвешенных по риску. Таким образом, фактическое требование к капиталу составляет от 11 до 13,5% (включая буфер сохранения капитала и контрциклический буфер). В ответ на опросник, выпущенный Институтом финансовой стабильности (FSI), 95 национальных регуляторов заявили о намерении внедрить Базель II в той или иной форме к 2015 году. Европейский Союз уже внедрил Соглашение посредством Директив ЕС о капитальных требованиях, и многие европейские банки уже отчитываются о своих коэффициентах достаточности капитала в соответствии с новой системой. Все кредитные учреждения приняли его к 2008–2009 году. Австралия, через Австралийское управление пруденциального регулирования, внедрила Рамки Базеля II 1 января 2008 года.

Глобальный финансовый кризис

Роль Базеля II как до, так и после глобального финансового кризиса широко обсуждалась. В то время как некоторые утверждают, что кризис продемонстрировал слабости в рамках, в ответ на финансовый кризис Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал пересмотренные глобальные стандарты, известные как Базель III. Комитет утверждал, что новые стандарты приведут к улучшению качества капитала, увеличению охвата рисков для операций на рынке капитала и улучшению стандартов ликвидности, среди прочих преимуществ. В сентябре 2009 года Ноут Веллинк, бывший председатель BCBS, опубликовал статью, в которой изложил некоторые стратегические меры, которые Комитет должен предпринять в ответ на кризис. Он предложил более надежную регуляторную базу, состоящую из пяти ключевых компонентов: (а) улучшенное качество регуляторного капитала, (b) улучшенное управление ликвидностью и надзор, (c) улучшенное управление рисками и надзор, включая усиленные руководящие принципы второго столпа, (d) расширенные требования к раскрытию информации по третьему столпу, касающиеся секьюритизации, внебалансовых активов и торговых операций, что способствовало бы прозрачности, и (e) межграничное надзорное сотрудничество. Учитывая, что одним из основных факторов, спровоцировавших кризис, было испарение ликвидности на финансовых рынках, в сентябре 2008 года BCBS также опубликовал принципы улучшения управления и надзора за ликвидностью. Недавнее исследование ОЭСР показывает, что банковское регулирование, основанное на Базельских соглашениях, стимулирует нетрадиционные бизнес-практики и способствовало или даже усиливало негативные системные шоки, проявившиеся во время финансового кризиса. Согласно исследованию, регулирование капитала, основанное на активах, взвешенных по риску, стимулирует инновации, направленные на обход нормативных требований, и отвлекает внимание банков от их основных экономических функций. Более жесткие требования к капиталу, основанные на активах, взвешенных по риску, введенные в Базеле III, могут еще больше усугубить эти искаженные стимулы. Новое регулирование ликвидности, несмотря на благие намерения, также, вероятно, увеличит стимулы банков к использованию регуляторных лазеек. Такие аналитические центры, как Всемирный совет по пенсионным вопросам (WPC), также утверждают, что европейские законодатели догматично и наивно продвигали принятие рекомендаций Базеля II, принятых в 2005 году и внедренных в законодательство Европейского Союза посредством Директивы о капитальных требованиях (CRD), вступившей в силу в 2008 году. По сути, они заставили частные банки, центральные банки и банковских регуляторов больше полагаться на оценки кредитного риска частных рейтинговых агентств. Таким образом, часть регуляторной функции была передана частным рейтинговым агентствам. Задолго до внедрения Базеля II Джордж У. Строук и Мартин Х. Виггерс указали на то, что глобальный финансовый и экономический кризис неизбежен из-за системной зависимости от нескольких рейтинговых агентств. После начала кризиса Алан Гринспен согласился с этим мнением в 2007 году. По крайней мере, отчет о финансовом кризисе 2011 года подтвердил эту точку зрения.