Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Американский бизнесмен (1925–2015)
American businessman (1925–2015)
Джером Колберг-младший (10 июля 1925 – 30 июля 2015) – американский бизнесмен и инвестор. Он был одним из первых новаторов в сфере прямых инвестиций и выкупов с использованием заемных средств, основав фирму прямых инвестиций Kohlberg Kravis Roberts & Co., а позднее – Kohlberg & Company.
Jerome Kohlberg Jr. (July 10, 1925 – July 30, 2015) was an American businessman and investor. He was an early pioneer in the private equity and leveraged buyout industries founding private equity firm Kohlberg Kravis Roberts & Co. and later Kohlberg & Company.
Ранние годы и образование
Колберг вырос в еврейской семье и окончил среднюю школу Нью-Рошель в Нью-Рошеле, штат Нью-Йорк. Во время Второй мировой войны Колберг служил в военно-морском флоте США, а затем, воспользовавшись льготами GI Bill, продолжил образование в колледже и аспирантуре. Он получил степень бакалавра в Суортморском колледже. Позже он получил степень MBA в Гарвардской школе бизнеса и степень LLB в Колумбийской школе права. В 1986 году он основал Фонд стипендий имени Филиппа Эванса при Суортморском колледже.
Kohlberg was raised in a Jewish family graduating from New Rochelle High School in New Rochelle, New York. Kohlberg served in the United States Navy during World War II and went on to college and graduate school on the GI Bill. He earned an undergraduate degree from Swarthmore College. He later received an MBA from Harvard Business School and an LLB from Columbia Law School. In 1986, he founded the Philip Evans Scholarship Foundation at Swarthmore.
Kohlberg Kravis Roberts & Co. (в настоящее время - Kohlberg Kravis Roberts & Co.)
Колберг присоединился к Bear Stearns в 1955 году, где впоследствии возглавил управление корпоративным финансовым отделом. Работая в Bear Stearns в конце 1960-х и начале 1970-х годов, Колберг вместе с руководителями Bear Stearns начал консультировать по ряду инвестиций, которые они описывали как "инвестиции с нуля" ("bootstrap" investments). Приобретение Orkin Exterminating Company в 1964 году считается одной из первых значительных сделок выкупа с использованием заемных средств (leveraged buyout). В последующие годы три банкира Bear Stearns осуществили серию выкупов, включая Stern Metals (1965), Incom (подразделение Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) и Boren Clay (1973), а также Thompson Wire, Eagle Motors и Barrows через свои инвестиции в Stern Metals. Несмотря на ряд весьма успешных инвестиций, вложение в размере 27 миллионов долларов в Cobblers закончилось банкротством. Кравис и его партнеры создали ряд ограниченных партнерств для приобретения этих корпораций, которые, по их мнению, работали значительно ниже своего потенциала продаж и прибыли, или имели неиспользованные финансовые активы, которые можно было монетизировать. В большинстве случаев Kohlberg Kravis Roberts & Co вкладывала десять процентов от стоимости приобретения из собственных средств и привлекала остальное финансирование от инвесторов посредством выпуска высокодоходных облигаций. К 1976 году между Bear Stearns и трио Колберга, Крависа и Робертса нарастало напряжение, что привело к их уходу и созданию Kohlberg Kravis Roberts в том же году. Особенно следует отметить, что исполнительный директор Bear Stearns Сай Льюис неоднократно отклонял предложения о создании специализированного инвестиционного фонда в рамках Bear Stearns, а также выражал недовольство временем, затрачиваемым на внешнюю деятельность. Среди первых инвесторов KKR были Hillman Family Group Генри Хиллмана и Hillman Company. К 1978 году, после пересмотра правил ERISA, KKR, находясь на начальной стадии развития, успешно привлекла средства для своего первого институционального фонда, получив обязательства от инвесторов на сумму около 30 миллионов долларов.
Kohlberg joined Bear Stearns in 1955 where he would go on to manage the corporate finance department. Working for Bear Stearns in the late 1960s and early 1970s, Kohlberg, alongside Bear Stearns executives began advising a series of what they described as "bootstrap" investments. Their acquisition of Orkin Exterminating Company in 1964 is considered to have been among the first significant leveraged buyout transactions. In the following years the three Bear Stearns bankers would complete a series of buyouts including Stern Metals (1965), Incom (a division of Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971), and Boren Clay (1973) as well as Thompson Wire, Eagle Motors and Barrows through their investment in Stern Metals. Although they had a number of highly successful investments, the $27 million investment in Cobblers ended in bankruptcy. Kravis and his associates created a series of limited partnerships to acquire these various corporations, ones they judged were performing well below their sales and profit potential or where there were untapped financial assets that could be monetized. In most cases, Kohlberg Kravis Roberts & Co put up ten percent of the acquisition price from its own funds and borrowed the rest from investors by issuing high yield bonds. By 1976 tensions had built up between Bear Stearns and the trio of Kohlberg, Kravis and Roberts leading to their departure and the formation of Kohlberg Kravis Roberts in that year. Most notably, Bear Stearns executive Cy Lewis had rejected repeated proposals to form a dedicated investment fund within Bear Stearns and Lewis took exception to the amount of time spent on outside activities. Early investors in KKR included the Hillman Family Group of Henry Hillman and the Hillman Company. By 1978, with the revision of the ERISA regulations, the nascent KKR was successful in raising its first institutional fund with approximately $30 million of investor commitments.
Kohlberg & Company
В 1987 году Колберг покинул KKR из-за разногласий в стратегии, и Генри Кравис и Джордж Робертс взяли на себя полное руководство фирмой. Колберг не одобрял крупные сделки по выкупу (которые, вероятно, включали бы в себя поглощение RJR Nabisco в 1989 году) и враждебные поглощения. Вместо этого Колберг решил вернуться к истокам, приобретая более мелкие компании среднего размера, и в 1987 году основал новую фирму прямых инвестиций Kohlberg & Company. По состоянию на конец 2007 года Kohlberg & Company с момента основания привлекла шесть фондов прямых инвестиций, с обязательствами инвесторов на сумму около 3,7 миллиарда долларов. Кроме того, Колберг также управлял рядом фондов долговых инвестиций под брендом Katonah Debt Advisors, а также публично торгуемым инвестиционным инструментом Kohlberg Capital (NASDAQ: KCAP). Колберг отошел от дел в Kohlberg & Company в 1994 году. Колберг скончался от рака 30 июля 2015 года на острове Мартас-Виньярд в штате Массачусетс, через двадцать дней после своего 90-летия.
In 1987 Kohlberg resigned from KKR over differences in strategy and Henry Kravis and George Roberts assumed full leadership of the firm. Kohlberg did not favor the large buyouts (which would likely have included the 1989 takeover of RJR Nabisco) or hostile takeovers. Instead, Kohlberg chose to return to his roots, acquiring smaller, middle market companies and, in 1987, founded a new private equity firm Kohlberg & Company. As of the end of 2007 Kohlberg & Company had raised six private equity funds since its inception, with approximately $3.7 billion of investor commitments. Additionally, Kohlberg also operated a series of debt investment funds under the banner of Katonah Debt Advisors, as well as a publicly traded investment vehicle Kohlberg Capital (NASDAQ:KCAP). Kohlberg retired from Kohlberg & Company in 1994. Kohlberg died of cancer on July 30, 2015, on Martha’s Vineyard in Massachusetts, twenty days after his 90th birthday.
Благотворительность
Колберг занимался благотворительностью через Фонд Колберга.
Kohlberg participated in philanthropy through the Kohlberg Foundation.