Требования к капиталу финансовых институтов

Введение

Требуемое количество капитала, необходимое финансовым учреждениям

Требование к капиталу (также известное как нормативный капитал, адекватность капитала или капитальная база) – это объем капитала, который банк или другое финансовое учреждение обязано иметь в соответствии с требованиями финансового регулятора. Обычно это выражается в виде коэффициента достаточности капитала, представляющего собой отношение собственного капитала к активам, взвешенным по риску. Эти требования устанавливаются для предотвращения чрезмерного использования заемных средств и риска неплатежеспособности этих учреждений. Требования к капиталу регулируют соотношение собственного капитала к заемным средствам, отражаемое в разделе обязательств и собственного капитала баланса компании. Их не следует путать с требованиями к резервам, которые регулируют активную часть баланса банка, в частности, долю его активов, которую он должен хранить в денежной наличности или высоколиквидных активах. Капитал является источником средств, а не их применением.

Регламенты

Ключевой элемент банковского регулирования – обеспечение осмотрительного управления организациями, работающими в данной отрасли. Цель состоит в защите самих организаций, их клиентов, правительства (которое несет ответственность за расходы на страхование вкладов в случае банкротства банка) и экономики путем установления правил, гарантирующих, что эти учреждения располагают достаточным капиталом для поддержания стабильного и эффективного рынка и способны выдерживать любые предвидимые проблемы. Основными международными усилиями по установлению правил в отношении требований к капиталу стали Базельские соглашения, опубликованные Базельским комитетом по банковскому надзору при Банке международных расчетов. Эти соглашения определяют порядок расчета капитала банками и депозитными учреждениями. После определения коэффициентов капитала можно оценить и регулировать достаточность капитала банка. В 1988 году Комитет принял решение о внедрении системы измерения капитала, обычно называемой Базель I. В июне 2004 года эта система была заменена значительно более сложной системой адекватности капитала, известной как Базель II. После финансового кризиса 2007–2008 годов Базель II был заменен Базелем III, который будет поэтапно внедряться в период с 2013 по 2019 год. Другой термин, часто используемый в контексте этих соглашений, – экономический капитал, который можно понимать как уровень капитала, который акционеры банка выбрали бы при отсутствии регулирования капитала. Коэффициент капитала – это отношение капитала банка к его активам, взвешенным по риску. Веса определяются коэффициентами чувствительности к риску, порядок расчета которых определяется соответствующим соглашением. Базель II требует, чтобы общий коэффициент капитала составлял не менее 8%. Каждый национальный регулятор обычно использует несколько отличающийся метод расчета банковского капитала, разработанный для соответствия общим требованиям в рамках своей национальной правовой базы. Большинство развитых стран внедряют Базель I и II и устанавливают лимиты кредитования, кратные капиталу банка, уменьшенному на годовой уровень инфляции. Пять критериев кредитоспособности – надежность, денежный поток, залог, условия и соглашения – были заменены одним критерием. Хотя международные стандарты банковского капитала были установлены Базельским соглашением I в 1988 году, Базель II вносит существенные изменения в интерпретацию, если не в расчет, требований к капиталу. Примеры национальных регуляторов, внедряющих Базель, включают FSA в Великобритании, BaFin в Германии, OSFI в Канаде и Banca d'Italia в Италии. В Соединенных Штатах основными регуляторами, реализующими Базель, являются Управление контролера валюты и Федеральная резервная система. В Европейском союзе государства-члены приняли требования к капиталу на основе Директивы о достаточности капитала CAD1, выпущенной в 1993 году, и CAD2, выпущенной в 1998 году. В Соединенных Штатах депозитарные учреждения подлежат принципам оценки капитала на основе риска, выпущенным Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС). Эти принципы используются для оценки достаточности капитала, основанной главным образом на воспринимаемом кредитном риске, связанном с активами баланса, а также с определенными внебалансовыми позициями, такими как необеспеченные кредитные обязательства, аккредитивы, производные финансовые инструменты и валютные контракты. Принципы оценки капитала на основе риска дополняются требованием к финансовому коэффициенту левериджа. Для признания банка адекватно капитализированным в соответствии с определениями федеральных регулирующих органов, банковская холдинговая компания должна иметь коэффициент капитала Tier 1 не менее 4%, совокупный коэффициент капитала Tier 1 и Tier 2 не менее 8% и коэффициент левериджа не менее 4%, а также не подлежать директиве, предписанию или письменному соглашению о достижении и поддержании конкретных уровней капитала. Для признания банка хорошо капитализированным в соответствии с определениями федеральных регулирующих органов, банковская холдинговая компания должна иметь коэффициент капитала Tier 1 не менее 6%, совокупный коэффициент капитала Tier 1 и Tier 2 не менее 10% и коэффициент левериджа не менее 5%, а также не подлежать директиве, предписанию или письменному соглашению о достижении и поддержании конкретных уровней капитала. Эти коэффициенты капитала представляются ежеквартально в отчетах Call Report или Thrift Financial Report. Хотя традиционно уделялось внимание капиталу Tier 1, в период рецессии конца 2000-х годов регулирующие органы и инвесторы начали уделять больше внимания материальному собственному капиталу, который отличается от капитала Tier 1 тем, что не включает привилегированные акции. Требования к нормативному капиталу обычно (хотя и не всегда) устанавливаются как на уровне отдельного банковского учреждения, так и на уровне группы (или подгруппы). Это может означать, что в рамках банковской группы применяются различные режимы нормативного капитала на разных уровнях, каждый из которых находится под надзором своего регулятора.

A key part of bank regulation is to make sure that firms operating in the industry are prudently managed. The aim is to protect the firms themselves, their customers, the government (which is liable for the cost of deposit insurance in the event of a bank failure) and the economy, by establishing rules to make sure that these institutions hold enough capital to ensure continuation of a safe and efficient market and are able to withstand any foreseeable problems. The main international effort to establish rules around capital requirements has been the Basel Accords, published by the Basel Committee on Banking Supervision housed at the Bank for International Settlements. This sets a framework on how banks and depository institutions must calculate their capital. After obtaining the capital ratios, the bank capital adequacy can be assessed and regulated. In 1988, the Committee decided to introduce a capital measurement system commonly referred to as Basel I. In June 2004 this framework was replaced by a significantly more complex capital adequacy framework commonly known as Basel II. Following the financial crisis of 2007–08, Basel II was replaced by Basel III, which will be gradually phased in between 2013 and 2019. Another term commonly used in the context of the frameworks is economic capital, which can be thought of as the capital level bank shareholders would choose in the absence of capital regulation. The capital ratio is the percentage of a bank's capital to its risk weighted assets. Weights are defined by risk sensitivity ratios whose calculation is dictated under the relevant Accord. Basel II requires that the total capital ratio must be no lower than 8%. Each national regulator normally has a very slightly different way of calculating bank capital, designed to meet the common requirements within their individual national legal framework. Most developed countries implement Basel I and II, stipulate lending limits as a multiple of a bank's capital eroded by the yearly inflation rate. The five Cs of Credit—Character, Cash Flow, Collateral, Conditions and Covenants—have been replaced by one single criterion. While the international standards of bank capital were established in the 1988 Basel I accord, Basel II makes significant alterations to the interpretation, if not the calculation, of the capital requirement. Examples of national regulators implementing Basel include the FSA in the UK, BaFin in Germany, OSFI in Canada, Banca d'Italia in Italy. In the United States the primary regulators implementing Basel include the Office of the Comptroller of the Currency and the Federal Reserve. In the European Union member states have enacted capital requirements based on the Capital Adequacy Directive CAD1 issued in 1993 and CAD2 issued in 1998. In the United States, depository institutions are subject to risk based capital guidelines issued by the Board of Governors of the Federal Reserve System (FRB). These guidelines are used to evaluate capital adequacy based primarily on the perceived credit risk associated with balance sheet assets, as well as certain off balance sheet exposures such as unfunded loan commitments, letters of credit, and derivatives and foreign exchange contracts. The risk based capital guidelines are supplemented by a leverage financial ratio requirement. To be adequately capitalized under federal bank regulatory agency definitions, a bank holding company must have a Tier 1 capital ratio of at least 4%, a combined Tier 1 and Tier 2 capital ratio of at least 8%, and a leverage ratio of at least 4%, and not be subject to a directive, order, or written agreement to meet and maintain specific capital levels. To be well capitalized under federal bank regulatory agency definitions, a bank holding company must have a Tier 1 capital ratio of at least 6%, a combined Tier 1 and Tier 2 capital ratio of at least 10%, and a leverage ratio of at least 5%, and not be subject to a directive, order, or written agreement to meet and maintain specific capital levels. These capital ratios are reported quarterly on the Call Report or Thrift Financial Report. Although Tier 1 capital has traditionally been emphasized, in the Late 2000s recession regulators and investors began to focus on tangible common equity, which is different from Tier 1 capital in that it excludes preferred equity. Regulatory capital requirements typically (although not always) are imposed at both an individual bank entity level and at a group (or sub group) level. This may therefore mean that several different regulatory capital regimes apply throughout a bank group at different levels, each under the supervision of a different regulator.

Регулирующий капитал

В соответствии с Базель II капитал банка был разделен на два "уровня", каждый из которых имеет некоторые подразделения.

Кредитный капитал

Капитал первого уровня, более важный из двух, состоит в основном из акционерного капитала и раскрытых резервов. Это сумма, уплаченная первоначально за покупку акций (или долей) Банка (а не текущая рыночная стоимость этих акций на бирже), нераспределенная прибыль за вычетом накопленных убытков, а также другие квалифицируемые ценные бумаги капитала первого уровня (см. ниже). Проще говоря, если первоначальные акционеры внесли 100 долларов США для покупки акций, а Банк ежегодно получал 20 долларов США нераспределенной прибыли, не выплачивал дивидендов, не имел других форм капитала и не нес убытков, то через 10 лет капитал Банка первого уровня составит 300 долларов США. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль теперь обычно называются «основным» капиталом первого уровня, в то время как капитал первого уровня включает в себя основной капитал первого уровня вместе с другими квалифицируемыми ценными бумагами капитала первого уровня. В Индии капитал первого уровня определяется как "'Капитал первого уровня' означает 'собственные средства', уменьшенные на сумму инвестиций в акции других небанковских финансовых компаний, а также в акции, облигации, дебиторскую задолженность и выданные кредиты, включая финансирование посредством лизинга и найма, предоставленные дочерним компаниям и компаниям той же группы, и депозиты, превышающие в совокупности десять процентов собственных средств; и бессрочные долговые инструменты, выпущенные системно значимой небанковской финансовой компанией, не привлекающей депозиты, в каждом году в той мере, в какой они не превышают 15% совокупного капитала первого уровня такой компании на 31 марта предыдущего отчетного года" (согласно Директивам по пруденциальным нормам для небанковских финансовых компаний (не привлекающих депозиты или являющихся холдинговыми) (Резервный банк), 2007 г.). В контексте НФК в Индии капитал первого уровня – это, по сути, чистые собственные средства. Собственные средства включают уплаченный акционерный капитал, привилегированные акции, подлежащие обязательному конвертированию в обыкновенные, свободные резервы, остаток на счете эмиссионной премии и капитальные резервы, представляющие собой излишек от продажи активов, за исключением резервов, созданных путем переоценки активов, уменьшенные на сумму накопленных убытков, балансовую стоимость нематериальных активов и отложенные расходы, если таковые имеются.

Tier 1 capital, the more important of the two, consists largely of shareholders' equity and disclosed reserves. This is the amount paid up to originally purchase the stock (or shares) of the Bank (not the amount those shares are currently trading for on the stock exchange), retained profits subtracting accumulated losses, and other qualifiable Tier 1 capital securities (see below). In simple terms, if the original stockholders contributed $100 to buy their stock and the Bank has made $20 in retained earnings each year since, paid out no dividends, had no other forms of capital and made no losses, after 10 years the Bank's tier one capital would be $300. Shareholders equity and retained earnings are now commonly referred to as "Core" Tier 1 capital, whereas Tier 1 is core Tier 1 together with other qualifying Tier 1 capital securities. In India, the Tier 1 capital is defined as "'Tier I Capital' means "owned fund" as reduced by investment in shares of other non banking financial companies and in shares, debentures, bonds, outstanding loans and advances including hire purchase and lease finance made to and deposits with subsidiaries and companies in the same group exceeding, in aggregate, ten per cent of the owned fund; and perpetual debt instruments issued by a systemically important non deposit taking non banking financial company in each year to the extent it does not exceed 15% of the aggregate Tier I Capital of such company as on March 31 of the previous accounting year;" (as per Non Banking Financial (Non Deposit Accepting or Holding) Companies Prudential Norms (Reserve Bank) Directions, 2007) In the context of NBFCs in India, the Tier I capital is nothing but net owned funds. Owned funds stand for paid up equity capital, preference shares which are compulsorily convertible into equity, free reserves, balance in share premium account and capital reserves representing surplus arising out of sale proceeds of asset, excluding reserves created by revaluation of asset, as reduced by accumulated loss balance, book value of intangible assets and deferred revenue expenditure, if any.

Дополнительный капитал Tier 2

Капитал второго уровня, дополнительный капитал, состоит из нераскрытых резервов, резервов переоценки, общих резервов, гибридных инструментов и субординированного долгосрочного долга.

Нераскрытые резервы

Нераскрытые резервы – это прибыль банка, которая еще не отражена в нераспределенной прибыли или в общих резервах.

Резервы переоценки

Резерв переоценки – это резерв, создаваемый компанией при переоценке актива и отражении прироста его стоимости в учете. Простой пример: банк владеет землей и зданием своей штаб-квартиры, приобретенными за 100 долларов век назад. Современная переоценка, вероятно, покажет существенное увеличение стоимости. Этот прирост будет отнесен на резерв переоценки.

Общие положения

Общее обеспечение создается, когда компания осознает факт возникновения убытка, но не уверена в его конкретной природе. До введения МСФО общие резервы часто создавались для покрытия убытков, которые ожидались в будущем. Поскольку эти резервы не отражали уже понесенные убытки, регулирующие органы обычно разрешали учитывать их в составе капитала.

Гибридные долговые капитальные инструменты

Они состоят из инструментов, сочетающих в себе определенные характеристики как долевого капитала, так и долговых обязательств. Они могут быть включены в состав дополнительного капитала, если способны поддерживать убытки на постоянной основе, не приводя к ликвидации. В некоторых случаях, это инструменты, которые первоначально выпускаются с процентными обязательствами (например, дебентуры), но впоследствии могут быть конвертированы в капитал.

Субсидированный долговой инструмент

Подчиненный долг классифицируется как капитал второго уровня (Lower Tier 2), обычно имеет срок погашения не менее 10 лет и имеет приоритет перед капиталом первого уровня, но уступает старшему долгу в порядке удовлетворения требований при ликвидации. Чтобы обеспечить отсутствие резкого снижения объема капитала после погашения выпуска второго уровня и, например, в случае его невозобновления, регулятор требует, чтобы сумма, квалифицируемая как капитал второго уровня, амортизировалась (то есть уменьшалась) линейным методом, начиная с 5 лет до погашения (например, выпуск на 1 млрд. будет учитываться в размере 800 млн. при расчете капитала за 4 года до погашения). Остаток квалифицируется как старший выпуск. По этой причине многие инструменты второго уровня выпускались в виде 10-летних с необязательным погашением через 5 лет (то есть окончательный срок погашения через 10 лет, но с возможностью досрочного погашения через 5 лет). В случае, если досрочное погашение не происходит, выпуск предусматривает существенный скачок процентной ставки – аналогично капиталу первого уровня, что повышает вероятность досрочного погашения.

Различные международные реализации

Регуляторы в каждой стране обладают определенной свободой действий при внедрении требований к капиталу в своей юрисдикции. Например, сообщалось, что показатель Tier 1 капитала австралийского Commonwealth Bank составляет 7,6% по правилам Австралийского управления пруденциального регулирования, однако под юрисдикцией Управления пруденциального регулирования Великобритании этот показатель составил бы 10,1%. Это демонстрирует, что международные различия в применении данного правила могут существенно различаться по степени строгости.

Европейский союз

В странах ЕС требования к капиталу, установленные Базельским соглашением III, были внедрены посредством так называемого пакета CRD IV, который обычно охватывает как Директиву ЕС 2013/36/EU, так и Регламент ЕС 575/2013.