Введение

Залог имущества заемщика перед кредитором, который подлежит исполнению в случае невозврата кредита.

В кредитных договорах залог представляет собой передачу заемщиком кредитору конкретного имущества в качестве обеспечения погашения кредита. Залог служит защитой кредитора от неисполнения обязательств заемщиком и может быть использован для покрытия суммы кредита, если заемщик не выплачивает основную сумму и проценты в соответствии с условиями кредитного договора. Защита, обеспечиваемая залогом, как правило, позволяет кредиторам предлагать более низкую процентную ставку по кредитам, обеспеченным залогом. Снижение процентной ставки может достигать нескольких процентных пунктов, в зависимости от типа и стоимости залога. Например, годовая процентная ставка (ГПС) по необеспеченному кредиту часто значительно выше, чем по обеспеченному кредиту или кредиту под залог ПТС. Если заемщик допускает неисполнение обязательств по кредиту (вследствие неплатежеспособности или иного события), он теряет право собственности на имущество, переданное в залог, после чего кредитор становится его владельцем. В типичной сделке по ипотечному кредитованию, например, приобретаемая с помощью кредита недвижимость выступает в качестве залога. Если покупатель не погашает кредит в соответствии с ипотечным договором, кредитор может использовать законную процедуру взыскания залога для получения права собственности на недвижимость. В случае наличия второй ипотеки, в первую очередь погашается основной ипотечный кредит, а оставшиеся средства направляются на погашение второй ипотеки. Ломбард является распространенным примером предприятия, которое может принимать широкий спектр предметов в качестве залога. Тип залога может быть ограничен в зависимости от типа кредита (как в случае с автокредитами и ипотекой), но также может быть гибким, например, в случае потребительских кредитов под залог имущества.

Концепция

Залог, особенно в банковской сфере, традиционно относится к обеспеченному кредитованию (также известному как кредитование на основе активов). Для обеспечения торговых операций могут использоваться более сложные схемы обеспечения (также известные как обеспечение рынка капитала). Первые часто представляют собой односторонние обязательства, обеспеченные имуществом, поручительством, гарантией или иным залогом (первоначально обозначаемым термином "security"), в то время как вторые часто представляют собой двусторонние обязательства, обеспеченные более ликвидными активами (например, денежными средствами). Обеспечение активов дает кредиторам достаточную уверенность в отношении риска неплатежеспособности. Оно также помогает некоторым заемщикам получить кредит при плохой кредитной истории. Обеспеченные кредиты, как правило, имеют значительно более низкую процентную ставку, чем необеспеченные кредиты.

Торговая обеспеченность

Торговое обеспечение – это обмен финансовых активов, таких как акции и облигации, на заем между финансовым учреждением и заемщиком. Чтобы активы считались ликвидными, они должны быть способны к продаже в обычных рыночных условиях в разумные сроки по текущей справедливой рыночной стоимости. Для одобрения кредитного предложения заемщика крупным банком, обеспечение должно быть равно или превышать 100% суммы кредита или кредитной линии. В Соединенных Штатах Америки общая сумма выданных кредитов и кредитных линий одному заемщику не может превышать 15% капитала и резервов банка, плюс дополнительные 10% капитала и резервов банка. Снижение стоимости обеспечения является основным риском при кредитовании под ликвидное обеспечение. Финансовые учреждения внимательно отслеживают рыночную стоимость финансовых активов, используемых в качестве обеспечения, и принимают соответствующие меры, если их стоимость впоследствии падает ниже заранее определенного максимального соотношения кредит к стоимости. Разрешенные действия обычно прописываются в кредитном или маржинальном соглашении. Токенизация ценных бумаг, таких как акции компаний, патенты на фармацевтические и оборонные разработки, а также лицензии на добычу полезных ископаемых, представляет собой новую концепцию динамичных инвестиций, хотя все еще рассматривается и классифицируется как относительно экспериментальная. В настоящее время Spektral Investment Bank является единственным примером вышеупомянутой инновационной концепции полной токенизации посредством создания капитала в размере 800 000 000 евро, основанного на имущественном обеспечении, состоящем из эксклюзивных патентных прав на фармацевтическую и биофармацевтическую продукцию, а также утвержденных запасов лицензий на добычу полезных ископаемых.

Примеры обеспечения

Интеллектуальная собственность, такая как авторские права, патенты и товарные знаки, а также потоки роялти от лицензионных платежей, все чаще используются в качестве обеспечения. Использование интеллектуальной собственности в качестве залога в финансовых операциях, обеспеченных интеллектуальной собственностью, является предметом серии отчетов Всемирной организации интеллектуальной собственности.