Введение

Индийский фондовый брокер Кетан Парех — бывший брокер из Мумбаи, осужденный в 2008 году за участие в махинациях на индийском фондовом рынке, произошедших с конца 1998 года по 2001 год. В этот период Парех искусственно завышал цены на определенные ценные бумаги (неофициально известные как акции K 10), используя крупные суммы денег, взятые в долг у банков, включая Мадхавпура Меркантильный Кооперативный Банк, в котором он сам был директором. После многочисленных расследований, проведенных Комиссией по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), Парех и его подставные компании были признаны виновными в манипулировании ценами акций десяти компаний, известных как K 10, и SEBI запретила Пареху и связанным с ним фирмам торговать на рынке в течение 14 лет.

Начало карьеры

Парех, получив квалификацию дипломированного бухгалтера, начал свою карьеру в конце 1980-х годов в компании Narbheram Harakchand Securities (NH Securities) – известной институциональной брокерской фирме. В 1990-х годах он познакомился с Харшадом Мехтой, известным биржевым брокером, и впоследствии присоединился к фирме Мехты GrowMore Investments, созданной Мехтой и замешанной в индийском фондовом мошенничестве 1992 года. Он был одним из обвиняемых в ряде мошеннических схем, активно инвестировавших в акции компаний, связанных с IT, СМИ и телекоммуникациями, и продвигавших их. По мере появления публикаций в финансовых СМИ, скрывающих его злоупотребления на фондовом рынке, внимание переключилось на его деятельность, что привело к его аресту 30 марта 2001 года.

Роль в крахе фондового рынка 2001 года

Кетан Парех приобрел крупные пакеты акций менее известных компаний с небольшой рыночной капитализацией и искусственно завысил их цены посредством круговой торговли с другими трейдерами, сговора с этими компаниями и крупными институциональными инвесторами. Это привело к резкому росту цен на акции (например, акции Zee Telefilms выросли с 127 рупий до 10 000 рупий). Этот набор из десяти акций в народе прозвали акциями "K 10", а Пареха в шутку называли "Быком Пентафор". 1 марта 2001 года, сразу после представления бюджета Индии, индекс BSE Sensex обрушился на 176 пунктов, что побудило тогдашнее правительство NDA инициировать расследование реакции рынка. Впоследствии RBI отказался одобрять платежные поручения (PO), предоставленные Парехом в качестве залога по кредитам BOI (Bank of India), посчитав их подозрительными. RBI начало расследование в отношении Пареха. Примерно в то же время медвежий картель брокеров в Мумбаи, выступавших против Пареха, попытался сбросить свои акции K 10. В панике Парех распродал все свои активы в так называемых акциях K 10, которые он успешно взвинтил за последние два года, особенно акции двух организаций – банка GTB и банка MMCB. Он осуществил этот масштабный сброс в вечернее время, после закрытия основных торгов, с 17:00 до полуночи на Калькуттской фондовой бирже. Это привело к краху фондового рынка на следующий день, что повлекло за собой значительные убытки для крупных институциональных инвесторов, включая страховые компании и паевые инвестиционные фонды. Последовало расследование, проведенное 30-членным Объединенным парламентским комитетом (ОПК), которое установило, что Парех на протяжении всего периода времени, начиная с, участвовал в круговой торговле с различными компаниями, включая Global Trust Bank (GTB) и Madhavpura Mercantile Cooperative Bank (MMCB). ОПК установил, что он сыграл ключевую роль в манипулировании ценами на акции десяти индийских компаний с 1995 по 2001 год. Это привело к первому обвинительному приговору Пареху, который предусматривал год тюремного заключения, в результате сделки, которую он совершил с подразделением Canara Bank в 1992 году. Хотя впоследствии Пареху было запрещено торговать акциями, Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) заявила в 2009 году, что различные компании и другие лица осуществляли торговлю от имени Пареха. Последовало расследование, в результате которого 26 организациям было запрещено торговать.