Введение
Инвестиционный фонд акций.
Фонд акций, или фонд долевых ценных бумаг, – это фонд, который инвестирует в акции, также называемые долевыми инструментами. Фонды акций можно противопоставить фондам облигаций и денежным рынкам. Активы фонда обычно состоят преимущественно из акций, с некоторым объемом денежных средств, как правило, небольшим, в отличие от облигаций, векселей или других ценных бумаг. Это может быть паевой инвестиционный фонд или биржевой инвестиционный фонд. Целью фонда акций является долгосрочный рост капитала за счет прироста капитала, хотя исторически дивиденды также являлись важным источником общей доходности. Отдельные фонды акций могут быть ориентированы на определенный сектор рынка или на определенный уровень риска. Фонды акций можно классифицировать по нескольким признакам. Фонды могут придерживаться определенного стиля инвестирования, например, "стоимостного" или "ростового". Фонды могут инвестировать исключительно в ценные бумаги одной страны или нескольких стран. Фонды могут специализироваться на компаниях определенной капитализации, то есть малой, средней или крупной. Фонды, в которых используется активный отбор акций, называются активно управляемыми, в то время как индексные фонды стремятся максимально точно воспроизводить динамику конкретных фондовых индексов.
Индексный фонд
Индексные фонды инвестируют в ценные бумаги для воспроизведения динамики рыночного индекса, например, S&P 500. Индексный фонд покупает и продает ценные бумаги таким образом, чтобы соответствовать составу выбранного индекса. Доходность фонда следует за доходностью базового индекса. Оборот ценных бумаг в портфеле индексного фонда незначителен. В результате индексные фонды обычно имеют более низкие управленческие расходы, чем другие типы фондов.
Фонд роста
Фонд роста инвестирует в акции компаний, демонстрирующих быстрый рост. Компании роста, как правило, реинвестируют всю или большую часть своей прибыли в исследования и разработки, вместо выплаты дивидендов. Фонды роста ориентированы на получение прироста капитала, а не на получение дохода.
Фонд ценности
Это фонд, который инвестирует в акции недооцененных компаний. Компании, классифицируемые как акции недооцененных компаний, как правило, являются зрелыми, стабильными предприятиями, выплачивающими дивиденды.
Секторный фонд
Фонд, инвестирующий в одну отрасль промышленности, называется отраслевым фондом. Большинство отраслевых фондов вкладывают не менее 25% своих активов в соответствующую отрасль. Эти фонды предлагают высокий потенциал роста, но также могут нести повышенные риски для инвестора. Примеры включают золотые фонды (акции золотодобывающих компаний), технологические фонды и фонды коммунальных услуг.
Фонд доходов
Фонд дивидендных акций делает акцент на текущем доходе, а не на росте капитала. Цель фонда может быть достигнута путем инвестирования в акции компаний с долгой историей выплаты дивидендов, таких как акции предприятий коммунального сектора, акции крупных компаний и привилегированные акции. Фонды опционного дохода инвестируют в ценные бумаги, на которые могут быть выписаны опционы, и получают доход в виде страховых премий от продажи опционов. Они также могут получать прибыль от прироста капитала при торговле опционами. Эти фонды стремятся повысить общую доходность, добавляя доход от опционов к росту стоимости ценных бумаг в портфеле.
Сбалансированный фонд
Сбалансированные фонды инвестируют в акции с целью прироста капитала и в облигации для получения дохода. Их задача – обеспечивать регулярные выплаты дохода держателю фонда, одновременно увеличивая его основной капитал.
Фонд распределения активов
Фонд, владеющий акциями и значительным объемом активов, отличных от акций, считается фондом распределения активов. Эти фонды распределяют инвестиции между акциями роста, акциями и облигациями, приносящими доход, и инструментами денежного рынка или денежными средствами для обеспечения стабильности. Фонд, который переключается между классами активов, основываясь на прогнозах будущей доходности, называется фондом тактического распределения активов. Другие фонды могут поддерживать более или менее постоянное соотношение активов, полагая, что подобные прогнозы ненадежны.
Фонд фондов
"Фонд фондов" означает, что активами фонда являются другие фонды. Это могут быть фонды акций, в таком случае исходный фонд можно назвать "фондом фондов акций". См. фонд фондов.
Хедж-фонды
"Хедж-фонд" — это юридическая структура. Хедж-фонды часто торгуют акциями, но могут торговать или инвестировать во что угодно другое, в зависимости от конкретного фонда. Это делается для уменьшения рисков, связанных с инвестициями в акции.