Японская корпоративная система: эволюция и структура.

Введение

Двигателем экономического роста Японии являлись частная инициатива и предпринимательство, наряду с сильной поддержкой и руководством со стороны правительства и трудовых коллективов. Наибольшее число предприятий составляли индивидуальные предпринимательства, которых к концу 1980-х годов насчитывалось более 4 миллионов. Однако доминирующей формой организации является корпорация. В 1988 году около 2 миллионов корпораций обеспечивали занятость более чем для 30 миллионов работников, что составляло почти половину от общей рабочей силы в 60,1 миллиона человек. Корпорации различаются по размеру, но наиболее распространенной формой организации является акционерное общество с советом директоров, аудиторами и ежегодными собраниями акционеров.

История

Послевоенная бизнес-система Японии берет начало в роспуске дзайбацу во время союзной оккупации. Центральные холдинговые компании были ликвидированы, а семьям и другим владельцам была выплачена компенсация в виде неторгуемых государственных облигаций. Отдельные операционные компании получили возможность действовать независимо. Одновременно правительство приняло антимонопольное законодательство и создало Комиссию по справедливой торговле. Наряду с земельной реформой в сельском хозяйстве и развитием профсоюзного движения, эти меры способствовали внедрению конкуренции на рынки, которой ранее не существовало. Однако вскоре принципы и положения этих законов о реформах были проигнорированы. В 1950-х годах правительственное регулирование промышленности часто обходило положения закона. Хотя рыночные силы определяли направление деятельности большинства предприятий, корректировки в распределении банковских кредитов и формирование картелей способствовали возрождению конгломератных группировок (кейрэцу). Эти группы активно конкурировали друг с другом за долю рынка как внутри Японии, так и за рубежом, но доминировали в менее значимых отраслях. В отличие от дуализма довоенной эпохи, характеризующегося значительным разрывом между современными крупными предприятиями и мелкими традиционными фирмами, послевоенная система стала более дифференцированной. Корпоративные отношения на большинстве рынков характеризовались взаимосвязанными соглашениями о производстве и сбыте между крупными и мелкими предприятиями. Большинство японских руководителей бизнеса хорошо осведомлены о компаниях, лидирующих в производстве и сбыте в каждой отрасли, и чувствительны к малейшим различиям в иерархии среди множества корпораций.

Виды корпораций

На вершине корпоративной системы выделяются три основных типа корпоративных объединений. Первый включает в себя корпоративных преемников дзайбацу (включая многие из тех же компаний). Второй состоит из корпораций, сформировавшихся вокруг крупных коммерческих банков. Шесть крупнейших объединений страны относятся к этим двум категориям. Мицуи, Мицубиси и Сумитомо – бывшие дзайбацу, в то время как другие объединения возникли вокруг банковских гигантов Фудзи Санкей, Санва и Дай-ити Канге. Третий тип корпоративных объединений развивался вокруг крупных промышленных производителей. Взаимоотношения между членами первых двух типов групп носят гибкий, неформальный характер и существенно отличаются от модели холдинговых компаний довоенной эпохи. Координация осуществляется на периодических встречах президентов корпораций и генеральных директоров. Цель этих встреч – обмен информацией и идеями, а не формальное управление групповыми операциями. Общие торговые компании, связанные с каждой группой, также могут использоваться для координации групповой финансовой, производственной и маркетинговой политики, хотя эти взаимоотношения не являются полностью исключительными. Практика перекрестного владения акциями укрепляет эти группы, и такие владения обычно составляют около 30 процентов от общего капитала группы. Корпорации-члены, как правило, хотя и не исключительно, берут кредиты в банках своей группы. Аналогичные взаимоотношения характеризуют третий тип корпоративного объединения, сформированного вокруг крупного промышленного производителя. Члены этой группы часто являются дочерними или зависимыми компаниями материнской компании или постоянными субподрядчиками. Дочерние компании и компании-субподрядчики обычно производят компоненты для материнской компании и, благодаря своему меньшему размеру, предоставляют ей ряд преимуществ. Крупная компания может сосредоточиться на окончательной сборке и процессах с высокой добавленной стоимостью, в то время как меньшая компания может выполнять специализированные и трудоемкие задачи. Денежные выплаты субподрядчикам дополняются коммерческими векселями, срок погашения которых может быть отсрочен при необходимости. В конце 1980-х годов на долю субподрядных фирм приходилось более 60 процентов из 6 миллионов малых и средних предприятий Японии (с численностью работников менее 300 человек). Такая характеристика экономики, состоящая из четких иерархических корпоративных объединений, несколько упрощена. В 1970-х и 1980-х годах ряд независимых средних предприятий, особенно в сфере услуг и розничной торговли, активно обслуживали все более диверсифицированные и специализированные рынки. Не связанные с крупными конгломератами страны, эти корпорации конкурировали друг с другом на высококонкурентном рынке. Банкротства среди таких компаний и небольших фирм были гораздо более распространены, чем среди крупных предприятий. Малый бизнес был основным поставщиком рабочих мест для японцев – на протяжении 1980-х годов две трети японских работников были заняты малыми предприятиями, что делало его источником потребительского спроса; малый бизнес также участвовал почти в половине всех инвестиций. Вопрос о том, кто контролировал предпринимательскую систему, сложен. Хотя теоретически корпорации принадлежат акционерам, доля индивидуального владения акциями снижалась в 1970-х и 1980-х годах, и в 1990 году она составляла менее 30 процентов. Остальное приходилось на финансовые корпорации. По отношению к капиталу почти все крупные корпорации несут огромные долги, явление, известное как чрезмерная задолженность. Такая несбалансированная структура капитала является результатом легкой доступности кредитов от основного банка группы и сети корпоративных связей, что снижает необходимость обращения к рынкам капитала. Собрания акционеров корпораций часто носят формальный характер. Хулиганы иногда запугивают акционеров, требуя деньги за голосование в поддержку руководства или за сокрытие скандалов. Система аудита также недостаточно развита. До конца 1980-х годов немногие компании привлекали внешних аудиторов, а бухгалтерская практика давала корпорациям возможность вводить в заблуждение как общественность, так и акционеров. Закон был изменен в 1981 году для контроля над подобными злоупотреблениями, усиления полномочий аудиторов и сокращения числа акционеров, состоящих в штате руководства. Но в целом, похоже, что руководство бизнесом контролирует корпорации, часто без особой публичной ответственности. Корпоративная система поддерживает себя путем налаживания отношений с государственным аппаратом, расширения льгот для работников и потребителей, а также все более активного участия в связях с общественностью и благотворительности.

At the top of the corporate system are three general types of corporate groupings. The first includes the corporate heirs of the Zaibatsu, (including many of the same firms). The second consists of corporations that formed around major commercial banks. The nation's six largest groupings are in these two categories. Mitsui, Mitsubishi, and Sumitomo are former zaibatsu, while other groupings were formed around the Fuji Sankei, Sanwa, and Dai ichi Kangyo banking giants. A third type of corporate grouping developed around large industrial producers. The relations among the members of the first two types of groups are flexible, informal, and quite different from the holding company pattern of the prewar days. Coordination takes place at periodic gatherings of corporation presidents and chief executive officers. The purpose of these meetings is to exchange information and ideas rather than to command group operations in a formal way. The general trading firms associated with each group can also be used to coordinate group finance, production, and marketing policies, although none of these relationships is entirely exclusive. The practice of crossholding shares of group stock further cements these groups, and such holdings usually make up about 30 percent of the total group equity. Member corporations typically, although not exclusively, borrow from group banks. Similar relationships characterize the third type of corporate group, which was established around a major industrial producer. Members of this group are often subsidiaries or affiliates of the parent firm or are regular subcontractors. Subsidiaries and contracting corporations normally build components for the parent firm and, because of their smaller size, afford several benefits to the parent. The larger firm can concentrate on final assembly and high value added processes, while the smaller firm can perform specialized and labor intensive tasks. Cash payments to the subcontractors are supplemented by commercial bills whose maturity can be postponed when the need arose. In the late 1980s, subcontracting firms accounted for more than 60 percent of Japan's 6 million small and medium sized enterprises (those having fewer than 300 employees). This characterization of the economy as consisting of neat, hierarchical corporate groupings is somewhat simplistic. In the 1970s and 1980s, a number of independent middle sized firms especially in the services and retail trade were busy catering to increasingly diversified and specialized markets. Unaffiliated with the nation's large conglomerates, these corporations dueled each other in a highly competitive market. Bankruptcies among such companies and the smaller firms were much more common than among the large enterprises. Small business was the main provider of employment for the Japanese two thirds of Japanese workers were employed by small firms throughout the 1980s and thereby the source of consumer demand; small business engaged in almost half of business investment as well. The issue of who controlled the enterprise system is complex. While theoretically corporations are owned by stockholders, individual stock ownership fell throughout the 1970s and 1980s, and in 1990 it was less than 30 percent. Financial corporations accounted for the remainder. Relative to capital, almost all large corporations carry enormous debt, a phenomenon known as over borrowing. Such an unbalanced capital structure results from the easy availability of credit from the main group bank and the network of corporate relations, which reduces the need to resort to capital markets. Corporate shareholder meetings are often only window dressing. Thugs sometimes terrorize stockholders, demanding payments to vote for management or refrain from exposing scandals. The auditing system also is not well developed. Until the late 1980s, few companies engaged outside auditors, and accounting practices gave corporations room to mislead both the public and the shareholders. The law was changed in 1981 to control this kind of excess, to enhance the power of auditors, and to reduce the number of stockholders in the employ of management. But in general, it seems that business management holds the reins of corporate control, often with little public accountability. The corporate system maintains itself by smoothing relations with the government bureaucracy, expanding benefits to workers and consumers, and increasingly engaging in public relations and philanthropy.