Приватные аннуитетные трасты: отложенное налогообложение и планирование наследства.

Введение

До 2006 года частный аннуитетный траст (PAT) являлся инструментом, позволяющим реализовать стоимость высокодоходных активов, таких как недвижимость, предметы коллекционирования или инвестиционный портфель, без их прямой продажи и уплаты существенных налогов с этой продажи. PAT использовался для отсрочки уплаты федерального налога на прирост капитала в США при продаже актива, для обеспечения потока дохода и, по сути, для вывода актива из состава имущества владельца, что уменьшало или исключало налог на наследство. Благодаря этим преимуществам PAT предоставлял альтернативу другим методам отсрочки уплаты налога на прирост капитала, таким как благотворительный остаточный траст (CRT), продажа с рассрочкой платежа или налогово-отложенный обмен по статье 1031. В октябре 2006 года Налоговая служба (IRS) предложила правило, которое признавало бы PAT недействительным методом отсрочки уплаты налога на прирост капитала. Лица, использовавшие PAT до решения IRS, подпадали бы под действие правила «дедушкиного оговора» и продолжали бы пользоваться преимуществами отсрочки налогообложения. До октября 2006 года PAT были привлекательны для продавцов высокодоходной недвижимости. PAT позволял владельцу инвестиционной недвижимости отсрочить уплату до 100% налогов, не приобретая другую недвижимость. Это особенно важно, поскольку поиск качественной инвестиционной недвижимости затруднен. PAT также позволял продавцу высокодоходного основного места жительства отложить уплату до 100% налогов. Это важно, поскольку все доходы от основного места жительства, превышающие 250 000 долларов США для одинокого человека и 500 000 долларов США для супружеской пары, облагаются налогом, если не используется PAT. Правильно структурированный PAT предполагает первоначальную передачу актива в PAT в обмен на пожизненный поток дохода в виде аннуитета. Передача актива не является налогооблагаемой сделкой. PAT не выпускается коммерческой страховой компанией. В любое время после размещения актива в PAT, актив может быть продан трасту без налогообложения. Налог на продажу PAT не взимается, поскольку PAT фактически приобрел актив у владельца по его справедливой рыночной стоимости. PAT выплачивает владельцу компенсацию за актив в виде пожизненного дохода. PAT имеет налоговую базу, равную справедливой рыночной стоимости, поэтому PAT может продать актив по справедливой рыночной стоимости и не подлежать налогообложению. Первоначальный владелец актива платит налоги только с полученных выплат PAT, а не с передачи актива в PAT. Суммы выплат PAT основаны на таблицах ожидаемой продолжительности жизни IRS для одного человека или для совместной жизни владельца актива и его супруга. Затем выплаты пожизненного аннуитета производятся из активов PAT и/или инвестиционного дохода от актива, или, альтернативно, актив продается, а вырученные средства реинвестируются доверительным управляющим для финансирования выплат. Выплаты PAT рассчитываются по формуле IRS, основанной на возрасте владельца актива, стоимости актива и текущей процентной ставке IRS, называемой применимой федеральной ставкой (AFR). Выплаты PAT могут производиться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Ни передача актива в траст, ни его последующая продажа не подлежат налогообложению, если, как это обычно бывает, выплата аннуитета устанавливается на уровне, который обеспечивает аннуитету текущую стоимость, равную стоимости проданного актива. Однако каждая полученная выплата аннуитета будет частично облагаться налогом на долю прироста капитала, амортизационного отчисления и обычного дохода, включенных в выплату. Часть, представляющая собой возврат первоначальной налоговой базы, не облагается налогом. Для сохранения преимуществ PAT доверительный управляющий должен быть независимым, аннуитет не должен быть каким-либо образом обеспечен, а аннуитанты не должны иметь никакого контроля над трастом или его инвестициями. Однако неформальные предложения и консультации не запрещены. Основное преимущество PAT заключается в том, что он позволяет инвестировать всю оцененную стоимость актива и получать доход до уплаты налога на прирост капитала и налога на амортизацию. Это означает, что возникновение налогового обязательства может быть растянуто на всю жизнь владельца. IRS не взимает никаких процентов или штрафов за эту форму отсрочки налогообложения. Если доходы траста превышают выплаченные суммы аннуитета, избыточная стоимость накапливается или может быть выплачена конечным бенефициарам. Наследники владельца также получат любые оставшиеся инвестиции в PAT полностью без уплаты налога на наследство после смерти владельца. Если владелец умирает до достижения ожидаемой продолжительности жизни, траст может быть обязан выплатить часть отложенного налога на прирост капитала. С другой стороны, в большинстве случаев, если владелец проживает не менее 2/3 своей ожидаемой продолжительности жизни, траст получит дополнительные налоговые льготы. Инвестирование предварительно необложенных средств потенциально дает частным аннуитетным трастам возможность генерировать значительно больше денег в долгосрочной перспективе, чем прямая и обложенная налогом продажа. Частично компенсирует это преимущество сжатый диапазон налоговых ставок для трастов, из-за которого инвестиционный доход достигает максимальной налоговой ставки при доходе, превышающем 9 000–10 000 долларов США в год. PAT не имеет права вычитать сумму подразумеваемых процентов, включенных в выплаты аннуитета. Иногда PAT инвестирует в отложенный аннуитет, чтобы минимизировать налоги на доход траста, но за счет значительных комиссий, сборов и налогов. Инвестирование активов PAT в отложенный аннуитет, выпущенный коммерческой страховой компанией, следует избегать во что бы то ни стало. Потенциальные преимущества частного аннуитетного траста включают пожизненный доход, отсрочку уплаты налога на прирост капитала и амортизации, гибкость и диверсификацию инвестиций, повышение пенсионного дохода и беспошлинное наследование оставшихся средств траста назначенными бенефициарами. Эти преимущества во многих случаях позволяли PAT обеспечивать превосходные результаты по сравнению с благотворительным остаточным трастом (CRT), продажей с рассрочкой платежа или налогово-отложенным обменом по статье 1031.

Prior to 2006, a private annuity trust (PAT) was an arrangement to enable the value of highly appreciated assets, such as real estate, collectables or an investment portfolio, to be realized without directly selling them and incurring substantial taxes from their sale. A PAT was used to defer United States federal capital gains tax on the sale of an asset, to provide a stream of income, and in effect to remove the asset from the owner's estate, thus reducing or eliminating estate taxes. With these advantages, a PAT provided an alternative to other methods of deferring capital gains taxes, such as the charitable remainder trust (CRT), installment sale, or tax deferred 1031 exchange. As of October 2006 the Internal Revenue Service (IRS) proposed a rule that would have provided that the PAT was no longer a valid capital gains tax deferral method. Those persons who used the PAT before the IRS ruling were to be grandfathered in, and would continue to result in tax deferral benefits. Prior to October 2006, PATs were attractive to sellers of highly appreciated real estate. A PAT allowed the owner of investment property to defer up to 100% of the taxes without ever having to buy another property. This is very important because good quality investment properties are difficult to locate. The PAT also allowed the seller of a highly appreciated primary residence to defer up to 100% of the taxes as well. This is important because all gains on primary residences over $250,000 for a single person, and $500,000 for a married couple will be taxed if a PAT is not used. A properly structured PAT involves first transferring the asset to the PAT in return for a lifetime income stream in the form of an annuity. The transfer of the asset is not a taxable transaction. A PAT is not issued by a commercial insurance company. Anytime after the asset is placed into the PAT, the asset can be sold without taxation to the trust. There is no tax on the sale to the PAT because the PAT has actually purchased the asset from the owner for the fair market value of the asset. The PAT pays the owner for the asset with a lifetime income stream. The PAT has a basis equal to the fair market value so the PAT can sell the asset for fair market value and not be subject to taxation. The original owner of the asset pays taxes only on the PAT payments received, not on the transfer of the asset to the PAT. PAT payment amounts are based on IRS Life expectancy tables for a single individual, or for the joint lives of the asset owner and his or her spouse. The lifetime annuity payments are then made from the PAT assets and/or investment earnings from asset or, alternately, the asset is sold and the proceeds are reinvested by the trustee to fund the payments. PAT payments are calculated using an IRS formula based on the age of the asset owner(s), the value of the asset, and the current IRS interest rate called the Applicable Federal Rate (AFR). PAT payments can be made monthly, quarterly, or annually. Neither the transfer of the asset to the trust nor its later sale is subject to income taxes if, as is usually the case, the annuity payment is established at a level that gives the annuity a present value equal to the value of the asset sold. However, each annuity payment when received will be partially taxable on the share of capital gains, depreciation recapture and ordinary income included in the payment. The portion representing recovery of original tax basis is not taxable. To preserve the benefits of a PAT, the trustee must be independent, the annuity cannot be secured in any way, and the annuitants cannot have any control over the trust or its investments. Informal suggestions and advice, however, are not prohibited. The primary benefit of a PAT is that it allows the full appreciated value of the asset to be invested and to earn income before capital gains and recapture taxes are paid. This means that the incurrence of tax liability can be stretched out over the owner's entire lifetime. The IRS does not charge any interest or penalties for this form of tax deferral. If the trust's earnings are greater than the annuity amounts paid, the excess value will accrue or can be paid out to the ultimate beneficiaries. The owner's heirs who will also receive any remaining investments in the PAT completely free of estate taxes after the owner has died. If the owner dies before living out his or her life expectancy, the trust might be required to pay a portion of the deferred capital gains taxes. On the other hand, in most cases if the owner lives at least 2/3 of his or her life expectancy, the trust will receive additional tax benefits. The investment of the pre tax proceeds potentially gives private annuity trusts the ability to generate substantially more money over the long run than a direct and taxed sale. Partially offsetting this advantage are the compressed income tax brackets for trusts that cause the investment earnings to reach the maximum income tax bracket when income exceeds $9,000–$10,000 annually. The PAT is not allowed to deduct the amount of imputed interest built into the annuity payments that it makes. Sometimes the PAT will invest in a deferred annuity in an effort to minimize trust income taxes, but at the expense of sizable commissions, fees, and taxes. Investing PAT assets in a deferred annuity issued by a commercial insurance company should be avoided at ALL costs. Potential benefits from a private annuity trust include lifetime income, deferral of capital gains and depreciation recapture, investment flexibility and diversification, enhancement of retirement income, and tax free inheritance of the remaining trust funds by the designated beneficiaries. These benefits in many cases enabled a PAT to provide superior results as compared to a charitable remainder trust (CRT), installment sale, or tax deferred 1031 exchange.

Последующие события

После октября 2006 года PAT больше не является способом отсрочки уплаты налога на прирост капитала. Allstate Insurance разработала "Структурированную продажу", использующую структурированный аннуитет. "Структурированная продажа" (обеспеченная рассроченная продажа) обычно рассматривается как значительно более эффективный способ отсрочки налогообложения по сравнению с PAT. Однако Э. Энтони Регуэро активно оспаривает это утверждение, заявляя, что при правильном использовании частный аннуитетный траст превосходит "Структурированную продажу" как с точки зрения налоговых преимуществ для бенефициара или клиента, так и с точки зрения количества возможностей для налогообложения траста со стороны налоговой службы (IRS).

Альтернативы

После изменений в налогообложении частных аннуитетов, ряд других сделок, основанных на законодательстве о продаже в рассрочку, приобрели растущую популярность. К ним относятся: структурированные продажи, трасты продажи в рассрочку, трасты отложенной продажи и монетизированная продажа в рассрочку. Монетизированные продажи в рассрочку использовались несколькими публичными компаниями для отсрочки признания прироста капитала при одновременной монетизации стоимости возросших в цене активов, которые они продали.