Налоговая реформа Рейгана 1981 года

Введение

Сокращение налогов в США

Закон о налоге на экономическое восстановление 1981 года (ERTA), или налоговая реформа Кемпа–Рота, представлял собой закон, который ввел масштабное снижение налогов, призванное стимулировать экономический рост. Закон был принят 97-м Конгрессом США и подписан президентом США Рональдом Рейганом. Система ускоренной амортизации (ACRS) являлась ключевым элементом закона и была изменена в 1986 году, став модифицированной системой ускоренной амортизации (MACRS). Представитель Джек Кемп и сенатор Уильям Рот, оба республиканцы, почти добились принятия налогового сокращения во время президентства Картера, но президент Джимми Картер опасался увеличения дефицита бюджета и заблокировал принятие законопроекта. Рейган сделал снижение налогов своим главным приоритетом после вступления в должность. Демократы сохраняли большинство в Палате представителей США во время 97-го Конгресса, но Рейгану удалось убедить консервативных демократов, таких как Фил Грамм, поддержать законопроект. Закон был принят Конгрессом США 4 августа 1981 года и подписан Рейганом 13 августа 1981 года. Это было одно из крупнейших налоговых сокращений в истории США, и ERTA вместе с Законом о налоговой реформе 1986 года известны как налоговые сокращения Рейгана. Наряду с сокращением государственных расходов, снижение налогов Рейгана стало центральным элементом того, что некоторые современники назвали консервативной «революцией Рейгана». Закон предусматривал повсеместное снижение ставок федерального подоходного налога. Максимальная предельная ставка налога снизилась с 70% до 50%, минимальная предельная ставка – с 14% до 11%. Для предотвращения «ползучей инфляции» новые налоговые ставки были проиндексированы с учетом инфляции. Также были снижены налоги на наследство, на прирост капитала и на корпорации. Критики закона утверждают, что он усугубил дефицит федерального бюджета, в то время как сторонники считают, что он способствовал укреплению экономики в 1980-х годах. Сторонники теории предложения утверждали, что снижение налогов приведет к увеличению налоговых поступлений. Однако налоговые поступления снизились по сравнению с базовым сценарием без сокращений из-за налоговой реформы, и дефицит бюджета значительно вырос во время президентства Рейгана. Большая часть Закона 1981 года была отменена в сентябре 1982 года Законом о налоговой справедливости и финансовой ответственности 1982 года (TEFRA), который иногда называют самым крупным повышением налогов в послевоенный период.

The Economic Recovery Tax Act of 1981 (ERTA), or Kemp–Roth Tax Cut, was an Act that introduced a major tax cut, which was designed to encourage economic growth. The Act was enacted by the 97th US Congress and signed into law by US President Ronald Reagan. The Accelerated Cost Recovery System (ACRS) was a major component of the Act and was amended in 1986 to become the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS). Representative Jack Kemp and Senator William Roth, both Republicans, had nearly won passage of a tax cut during the Carter presidency, but President Jimmy Carter feared an increase in the deficit and so prevented the bill's passage. Reagan made a major tax cut his top priority once he had taken office. The Democrats maintained a majority in the US House of Representatives during the 97th Congress, but Reagan convinced conservative Democrats like Phil Gramm to support the bill. The Act passed the US Congress on August 4, 1981, and it was signed into law by Reagan on August 13, 1981. It was one of the largest tax cuts in US history, and ERTA and the Tax Reform Act of 1986 are known together as the Reagan tax cuts. Along with spending cuts, Reagan's tax cuts were the centerpiece of what some contemporaries described as the conservative "Reagan Revolution." Included in the act was an across the board decrease in the rates of federal income tax. The highest marginal tax rate fell from 70% to 50%, the lowest marginal rate from 14% to 11%. To prevent future bracket creep, the new tax rates were indexed for inflation. Also reduced were estate taxes, capital gains taxes, and corporate taxes. Critics of the act claim that it worsened federal budget deficits, but supporters credit it for bolstering the economy during the 1980s. Supply siders argued that the tax cuts would increase tax revenues. However, tax revenues declined relative to a baseline without the cuts because of the tax cuts, and the fiscal deficit ballooned during the Reagan presidency. Much of the 1981 Act was reversed in September 1982 by the Tax Equity and Fiscal Responsibility Act of 1982 (TEFRA), which is sometimes called the largest tax increase of the postwar period.

История законодательства

Представитель Джек Кемп и сенатор Уильям Рот, оба республиканцы, почти добились принятия крупного сокращения налогов во время президентства Картера, но президент Джимми Картер не позволил законопроекту пройти из-за опасений по поводу дефицита бюджета. Сторонники теории экономики предложения, такие как Кемп и Рейган, утверждали, что снижение налогов в конечном итоге приведет к увеличению государственных доходов благодаря экономическому росту, что оспаривалось многими экономистами. Приступив к исполнению обязанностей, Рейган сделал принятие этого законопроекта своим главным внутренним приоритетом. Поскольку демократы контролировали Палату представителей, для принятия любого законопроекта требовалась поддержка как республиканцев, так и части демократов из Палаты представителей. В течение 1981 года Рейган часто встречался с членами Конгресса, уделяя особое внимание получению поддержки от консервативных демократов южных штатов. В июле 1981 года Сенат проголосовал 89 против 11 за законопроект о снижении налогов, который поддерживал Рейган, а Палата представителей одобрила его 238 голосами против 195. Успех Рейгана в принятии крупного налогового законопроекта и сокращении федерального бюджета некоторые журналисты назвали «Революцией Рейгана». Один из обозревателей написал, что законодательный успех Рейгана представляет собой «самую масштабную внутреннюю инициативу, которую любой президент реализовал со времен первых ста дней Франклина Рузвельта».

Система ускоренного возмещения затрат

Система ускоренной амортизации (ACRS) Снижение налогового бремени позволило бы увеличить денежные средства у владельцев бизнеса, стимулируя инвестиции и экономический рост. Например, в сельском хозяйстве была проведена переоценка сельскохозяйственных активов. Автомобили и свиньи получили амортизационный срок 3 года, а здания и земля – 15 лет.

Последствия

Наиболее значительным и долгосрочным последствием закона стало индексирование параметров налогового кодекса с учетом инфляции. Даже после принятия закона, федеральные поступления от индивидуального подоходного налога никогда не опускались ниже 8,05% ВВП. В сочетании с индексацией это устранило необходимость в будущих снижениях налогов для решения этой проблемы. Первые 5% от общего объема снижения в 25% были реализованы с 1 октября 1981 года. Дополнительные 10% вступили в силу 1 июля 1982 года, за которыми последовало третье снижение на 10% с 1 июля 1983 года. В результате этого и других налоговых законов 1980-х годов к 1988 году 10% наиболее обеспеченных граждан платили 57,2% от общего объема налоговых поступлений, по сравнению с 48% в 1981 году, однако доля 50% наименее обеспеченных снизилась с 7,5% до 5,7% за тот же период. Значительная часть этого увеличения объясняется снижением налогов на прирост капитала. Кроме того, продолжающаяся рецессия и высокая безработица способствовали стагнации доходов других групп населения до середины 1980-х годов. В рамках ERTA предельные налоговые ставки были снижены (максимальные ставки с 70% до 50%), а налог на прирост капитала – с 28% до 20%. Доходы от налога на прирост капитала увеличились на 50% – с 12,5 миллиардов долларов в 1980 году до более чем 18 миллиардов долларов в 1983 году, что в конечном итоге способствовало сокращению дефицита. После достижения пика в 1986 году, когда дефицит составил 221 миллиард долларов, к 1989 году он снизился до 152 миллиардов долларов. Управление налогового анализа оценило, что закон снизил федеральные налоговые поступления на 13% по сравнению с тем, что было бы в случае его непринятия. Канада, которая внедрила индексацию подоходного налога в начале 1970-х годов, столкнулась с дефицитом аналогичного и даже большего размера, чем в Соединенных Штатах, в конце 1970-х и начале 1980-х годов. Непартийная исследовательская служба Конгресса (при Библиотеке Конгресса) опубликовала в 2012 году отчет, анализирующий влияние налоговых ставок в период с 1945 по 2010 год. В отчете было сделано заключение, что высокие налоговые ставки не оказывают положительного влияния на экономический рост, сбережения, инвестиции или рост производительности. Однако снижение высоких налоговых ставок увеличивает неравенство доходов: снижение верхних налоговых ставок, по-видимому, не коррелирует с ростом сбережений, инвестиций и производительности. Высокие налоговые ставки, по-видимому, мало или вообще не влияют на общий объем экономики. Однако снижение верхних налоговых ставок, по-видимому, связано с растущей концентрацией доходов в верхней части распределения доходов. Налоговые поступления от состоятельных граждан сократились, и большая часть возросшего богатства оказалась сосредоточена в верхней части налогового диапазона.

The most lasting impact and significant change of the Act was indexing the tax code parameters for inflation Even after the Act was passed, federal individual income tax receipts never fell below 8.05% of the GDP. Combined with indexing, that eliminated the need for future tax cuts to address it. The first 5% of the 25% total cuts took place beginning on October 1, 1981. An additional 10% began on July 1, 1982, followed by a third decrease of 10% starting July 1, 1983. As a result of that and other tax acts in the 1980s, the top 10% were paying 57.2% of total income taxes by 1988, up from 48% in 1981, but the bottom 50% of earners' share dropped from 7.5% to 5.7% during the same period. Much of the increase can be attributed to the decrease in capital gains taxes. Also, the ongoing recession and high unemployment contributed to stagnation among other income groups until the mid 1980s. Under ERTA, marginal tax rates dropped (top rates from 70% to 50%)and capital gains tax was reduced from 28% to 20%. Revenue from capital gains tax increased 50% from $12.5 billion in 1980 to over $18 billion in 1983. that eventually lowered the deficits. After peaking in 1986 at $221 billion the deficit fell to $152 billion by 1989. The Office of Tax Analysis estimated that the act lowered federal income tax revenue by 13% from what it would have been in the bill's absence. Canada, which had adopted the indexing of income tax in the early 1970s, saw deficits at similar and even larger levels to the United States in the late 1970s and the early 1980s. The non partisan Congressional Research Service (in the Library of Congress) issued a report in 2012 analyzing the effects of tax rates from 1945 to 2010. It concluded that top tax rates have no positive effect on economic growth, saving, investment, or productivity growth. However, the reduced top tax rates increase income inequality:
The reduction in the top tax rates appears to be uncorrelated with saving, investment, and productivity growth. The top tax rates appear to have little or no relation to the size of the economic pie. However, the top tax rate reductions appear to be associated with the increasing concentration of income at the top of the income distribution. Tax revenue from the wealthy dropped, and much of the increased wealth collected was at the top of the tax bracket.