Введение

Мексиканский резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций

Fobaproa (Fondo Bancario de Protección al Ahorro; "Фонд банковской защиты сбережений", на испанском языке) был фондом для покрытия непредвиденных обстоятельств, созданный в 1990 году правительством Мексики, возглавляемым тогда доминирующей Институционально-революционной партией (PRI), с целью решения проблем ликвидности банковской системы. Этот фонд был применен в 1995 году во время кризиса мексиканского песо для защиты мексиканских банков. В 1998 году он был заменен Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (Институтом защиты банковских сбережений) – действующим агентством по страхованию вкладов в Мексике. В последующие годы после кризиса песо Fobaproa и возникший в результате долг стали предметом ожесточенных споров в мексиканской политике. Выгодоприобретателями фонда были компании, пользовавшиеся поддержкой политического руководства страны и замешанные в ряде коррупционных скандалов. Управление средствами Fobaproa вызвало серьезную критику со стороны двух основных оппозиционных партий Мексики – Партии демократической революции и Национальной партии действий, для которых это стало важным вопросом на всеобщих выборах в Мексике в 2000 году.

Предыстория

В 1982 году, в конце президентства Хосе Лопеса Портильо (декабрь 1976 – декабрь 1982 года), правительство оказалось не в состоянии удовлетворить спрос на доллары США и девальвировало песо с 26 до 47 песо за доллар. Это повлекло за собой чрезвычайно высокий уровень дефолтов. Администрация Лопеса Портильо приняла решение о национализации банковской системы 1 сентября того же года, выплатив 3 триллиона песо (примерно 63 миллиарда долларов по обменному курсу 47 песо за доллар) за приобретение государственных и частных кредитных учреждений, имевших накопленную задолженность в 25 миллиардов долларов. В следующем году, в разгар экономического кризиса, президент Мигель де ла Мадрид (декабрь 1982 – декабрь 1988) создал FICORCA (Fideicomiso de Cobertura de Riesgo Cambiario, или "Фонд покрытия валютных рисков"), финансируемый за счет займа, который также должен был покрыть дефицит бюджета, внешний долг и экономическую деятельность страны. Этот фонд спас двадцать крупнейших компаний страны от банкротства; эти компании задолжали 12 миллиардов долларов по векселям, выданным Банко де Мексико. 10 ноября 1986 года был основан ФОНАПРЕ (Fondo de Apoyo Preventivo a las Instituciones de Banca Múltiple, или "Фонд превентивной поддержки банковских учреждений") для сохранения финансовой стабильности банков, при этом правительство выступало в качестве доверительного управляющего банками. К 1987 году была создана параллельная финансовая индустрия, включающая брокерские фирмы и инвестиционные компании. Для продолжения привлечения инвесторов процентные ставки были повышены на Bolsa Mexicana de Valores, а после краха Нью-Йоркской фондовой биржи национальная банковская система серьезно пострадала, что привело к новой девальвации.

Создание фонда

В 1990 году, стремясь предотвратить ситуации, подобные тем, что возникали при двух предыдущих администрациях, правительство Карлоса Салинаса де Гортари создало Fobaproa – фонд для покрытия чрезвычайных финансовых проблем. Fobaproa принимала на себя непогашенную задолженность и осуществляла капитализацию банков в случае экономических кризисов, вызывающих проблемы с ликвидностью у этих учреждений. В следующем году с целью сокращения государственных расходов и либерализации экономики была проведена приватизация сотен государственных компаний. Восемнадцать банков были проданы за 37,8 миллиарда песо, а все 409 компаний – в общей сложности за 61,6 миллиарда песо.

Экономический кризис 1994 года

В декабре 1994 года, во время правления Эрнесто Зедильо (декабрь 1994 – декабрь 2000), после шести лет борьбы с инфляцией, переоцененного песо, сокращения международных долларовых резервов, политических скандалов в Мексике в 1994 году и других факторов, произошел один из самых тяжелых экономических кризисов в современной истории Мексики. Резкий рост процентных ставок привел к тому, что многие компании оказались не в состоянии выполнять платежи, а другие вывели значительные суммы капитала. В связи с риском нового финансового краха в 1995 году была применена программа Fobaproa. Fobaproa приняла на себя долг в размере 552 миллиардов песо. Отказ от применения Fobaproa, вероятно, привел бы к прекращению кредитования и изъятию средств со сберегательных счетов миллионами семей и тысячами компаний. В январе 1995 года была создана Procapte (Programa de Capitalización Temporal (Procapte) или «Программа временной капитализации») параллельно с тем, как Fobaproa принимала на себя непогашенные долги банков. Procapte обеспечила более быстрый доступ к большему объему иностранного капитала и повысила платежеспособность банков. Условием для принятия Fobaproa долгов было реинвестирование капитала акционерами этих финансовых учреждений. В 1996 году была создана Ucabe (Unidad Coordinadora para el Acuerdo Bancario Empresarial (Ucabe) или «Координационный центр для банковского соглашения с предпринимателями») для реструктуризации долгов через нее. 54 компании воспользовались Ucabe для реструктуризации долга на сумму 9,7 миллиарда долларов и предотвращения дефолтов.

Превентивные меры

В марте 1998 года кабинет министров Зедильо представил Конгрессу Мексики четыре инициативы по созданию правовой базы для снижения риска повторения банковского кризиса, а также для создания более эффективных механизмов надзора за кредитной деятельностью и обеспечения капитализации банков. Этот пакет предусматривал усиление дисциплины в управлении банковской системой и предлагал Fogade (Fondo de Garantía de Depósito, или "фонд гарантирования депозитов") для защиты капитала мелких и средних вкладчиков. Еще одной инициативой было создание Комиссии по возврату активов для изъятия и управления активами, приобретенными Фобапроа и Фамеваль (Fondo de Apoyo al Mercado de Valores, или "Фонд поддержки рынка ценных бумаг") после кризиса.

Соглашения между исполнительной и законодательной ветвями власти

В сентябре 1998 года правительство Эрнесто Зедильо и фракции партий PAN, PRD, PRI, PT и PVEM в Конгрессе достигли соглашения о создании комплекса соглашений для утверждения президентских инициатив. Эти соглашения предусматривали создание механизмов контроля за кредитной деятельностью, изучение законности финансовых операций, связанных с Фобапроей, разработку правовой базы для предотвращения новых финансовых кризисов, наказание лиц, незаконно извлекших выгоду из противоправных операций или допустивших их, а также поддержку малого и среднего предпринимательства и более справедливое распределение издержек, связанных с Фобапроей.

Споры и политический ответ

Последняя инициатива заключалась в преобразовании в государственный долг суммы в 552 миллиарда песо, которую взяла на себя ФОБАПРОА. Это побудило Конгресс распорядиться провести аудит и приостановить рассмотрение инициатив до его завершения. В июле 1998 года Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP, мексиканское Секретариат финансов и кредита) одобрило Конгрессу анализ всех операций, связанных с ФОБАПРОА. Конгресс также проводил слушания с рядом должностных лиц и бывших должностных лиц, предпринимателей и банкиров с целью выявления возможных случаев мошенничества, имевших место в период деятельности ФОБАПРОА. Значительная часть подлежащей выплате задолженности была признана безнадежной, и никаких расследований для выяснения возможности взыскания каких-либо средств не проводилось.

ПРД

Партия демократической революции ("Partido de la Revolución Democrática" или PRD) опубликовала документ под названием Fobaproa: El gran atentado contra la economía. Alternativas para impedirlo (Фобапроа: Великое посягательство на экономику. Альтернативы для его предотвращения) и выступила против перевода частного долга в государственный. PRD также потребовала возбудить судебное преследование в отношении государственных чиновников и предпринимателей, допустивших нецелевое использование средств, и ограничить поддержку мелким и средним инвесторам. 4 августа того же года PRD обнародовала список лиц, получивших выгоду от программы Фобапроа, на фоне обвинений со стороны SHCP, Министерства финансов и государственного бюджета, в нарушении закона о банковской тайне. Президент PRD Андрес Мануэль Лопес Обрадор заявил, что перевод средств, задолженных инвесторами и банкирами, в государственный долг будет "неконституционным".

ПАН

20 августа того же года Национальная партия действий ("Partido Acción Nacional" или PAN) опубликовала документ Propuestas de solución integral a la crisis bancaria ("Предложения по комплексному решению банковского кризиса") и заявила, что в экономический кризис были вовлечены не только внешние факторы, но и неэффективность и коррупция в управлении банками. Одним из предложений было создание Института страхования банковских депозитов ("Instituto para el Seguro de Depósitos Bancarios"), находящегося под контролем Конгресса, для защиты средств вкладчиков.

ПРИ

Неделю спустя, 28 августа, Институционально-революционная партия ("Partido Revolucionario Institucional" или PRI) предложила сократить долг, принятый на себя Фобапроа, на 30% и возложить на банки риск, на который они согласились при приобретении долга правительством: 45% для ипотечных кредитов и 60% для рыболовных и сельскохозяйственных объединений. Они также потребовали отказа в освобождении под залог для лиц, совершающих экономические преступления, причастных к коррупции, и усилить контроль за банками.